Світовий ринок облігацій посилює продажі, 10-річна дохідність японських облігацій досягає 30-річного максимуму, 10-річні американські облігації продовжують падати, ф'ючерси на американські акції знижуються, нафта зростає, золото падає.

Сильні економічні дані США у поєднанні з слабким попитом на пʼятирічні державні облігації США призвели до глобального розпродажу облігацій та стрімкого зростання прибутковості американських облігацій, ринок переоцінює траєкторію підвищення ставок Федеральною резервною системою, ризикові активи відчувають тиск.

У четвер фʼючерси на американські акції знижуються, фʼючерси Nasdaq розширили денне падіння до 0,6%, фʼючерси S&P 500 впали на 0,4%. Європейські акції відкрились з падінням, MSCI Азіатсько-Тихоокеанський індекс знизився на 0,6%. Brent відновила втрати ранкового торгів і зросла на 0,2% до 98,33 долара за барель. Золото подешевшало на 0,2% і торгується біля 4280 доларів за унцію. З підвищенням ставок привабливість активів, які не генерують прибутку, знизилась.

Слабкий попит на пʼятирічні державні облігації США підштовхнув їх прибутковість до 5% — вперше з 2007 року. Bloomberg Dollar Index знаходиться поблизу максимуму з липня, трейдери роблять ставки на подальше підвищення ставок ФРС. Розпродаж американських облігацій також поширився на Азіатсько-Тихоокеанський регіон — ціни облігацій Японії, Австралії, Нової Зеландії та ринків, що розвиваються, переважно знижуються.

Тоні Міано з Wells Fargo Investment Institute заявив: «Ринок говорить нам, що ми вже увійшли у справжній цикл повторного затягування. Вся крива прибутковості одночасно переоцінюється, що означає зростання ставки дисконту акцій, збільшення вартості іпотечного та корпоративного кредитування, і вищі пороги для ризикових активів».

Основні ринкові тенденції такі:

• Фʼючерси S&P 500 впали на 0,3%, фʼючерси Nasdaq 100 — на 0,3%.
• Euro Stoxx 50 знизився на відкритті на 0,53%, індекс DAX — на 0,57%, FTSE 100 — на 0,36%, CAC 40 — на 0,48%.
• Nikkei 225 закрився з ростом на 0,8%, на рівні 65 513,99 пунктів. ТОПІКС закрився з падінням на 0,4%, на рівні 4 075,30 пунктів.
• Прибутковість десятирічних державних облігацій США зросла на 1 базисний пункт до 5,12%.
• Прибутковість десятирічних державних облігацій Японії зросла на 9 базисних пунктів до 3,075%.
• Bloomberg Dollar Spot Index практично не змінився.
• Долар до єни змінив тренд, підвищився на 0,1% до 158,49.
• Brent додала 0,2% до 98,33 долара за барель.
• Спотове золото впало на 0,12% до 4281,9 долара за унцію.

Глобальна хвиля розпродажів облігацій триває, прибутковість японських облігацій зросла до максимального рівня з 1996 року

Глобальні облігаційні ринки переживають історичний синхронний розпродаж, японський ринок облігацій, після вихідних, падає особливо сильно. Прибутковість десятирічних японських облігацій у четвер зросла на 10 базисних пунктів до 3,075% — максимум з серпня 1996 року. Прибутковість облігацій з терміном 5 і 30 років піднялася до 2,37% та 4,134% відповідно.

Тим часом прибутковість десятирічних американських облігацій наближається до максимуму за 19 років, прибутковість пʼятирічних облігацій США тимчасово прорвала рівень 5%, що призвело до одночасного зростання кривої прибутковості на основних глобальних ринках облігацій.

Розпродаж облігацій цього разу зумовлений сукупністю внутрішніх і зовнішніх факторів. Зовнішні: зростання цін на нафту підсилює побоювання щодо інфляції, сильні економічні дані США знижують очікування щодо зниження ставок Федеральної резервної системи, слабкий попит на 70 млрд доларів нових пʼятирічних американських облігацій різко підвищив їх прибутковість, що призвело до хвилі розпродажу американських облігацій та передачі цього ефекту на глобальні ринки. Внутрішні: минулого тижня Банк Японії підвищив ставки, але не повідомив про подальші кроки, що підвищило очікування щодо подальшої жорсткості монетарної політики, у поєднанні із загальним глобальним перерахунком вартості довгострокового кредитування призвело до підвищеного тиску на японський ринок облігацій.

Долар до єни після завершення свят в Японії стрімко піднявся вище 158, до рівня 160 залишається лише крок. Минулої пʼятниці Банк Японії підвищив ставку на 25 базисних пунктів, однак президент Харухіко Курода не виправдав очікування ринку щодо подальшого затягування політики, ієна не зміцнилася, а навпаки продовжила зниження сумарно за два тижні, що підвищило ризик інтервенції.

Геополітична ситуація впливає на ринки: ціни на нафту зростають, золото дешевшає

Brent зросла на 0,2%, до 98,33 долара за барель. Щодо геополітики, за даними Українського інформаційного агентства, президент Ірану Пезехізіян 23-го числа під час загального дебатування на Генеральній Асамблеї ООН заявив, що Іран "ніколи не схилиться і не здасться", закликав країни світу працювати разом задля миру.

Водночас, ціни на дизель у США досягли історичного максимуму — 6,50 долара за галон, енергетичні витрати стали політичним тягарем перед проміжними виборами у Білому домі. Трамп заявив про підтримку заборони експорту дизелю, але багато високопоставлених чиновників сумніваються у її ефективності, обидва уряди ставляться до цього питання обережно.

Спотове золото впало на 0,12% до 4281,9 долара за унцію.