Щоденний звіт Bitget UEX｜Сильний PMI підвищує очікування підвищення процентної ставки; Nasdaq знизився на 1,13%; McDonald's впав на 4,81% (24 вересня 2026 року)

1. Вибірка актуальних новин

Діяльність Федеральної резервної системи США

PMI США значно перевищив очікування, дохідність 10-річних казначейських облігацій сягнула найвищого рівня з 2007 року

• Вересневий попередній індекс S&P Global PMI для виробничого сектора США підвищився до 57,0, що вище за очікування ринку (53,6) і є найвищим показником з травня 2022 року.
• PMI сфери послуг зріс до 58,7, сумарний PMI – до 58,4, що є рекордом з липня 2021 року.
• Дослідження показує швидке зростання нових замовлень, але одночасно посилюються затримки в логістичних ланцюгах і збільшуються витрати на ресурси – індекс цін на ресурси досягнув максимуму з жовтня 2022 року.
• Член ради ФРС Бар заявив, що для зниження інфляції регулятору, ймовірно, доведеться ще посилити ставку. Ймовірність підвищення ставки на жовтневому засіданні оцінюється ринком у близько 71%.
• Дохідність 10-річних казначейських облігацій США піднялася до приблизно 5,11%, що є найвищим значенням з 2007 року.

Вплив на ринок: Потужна економічна активність укупі з ростом витрат призвела до перегляду ринком траєкторії зміни ставок ФРС. Зростання довгострокової дохідності підвищує дисконтну ставку оцінки технологічних акцій і одночасно створює додатковий тиск на фінансування для секторів нерухомості, споживчого кредитування та капіталомістких компаній. Якщо дані по зайнятості залишаться сильними, "високі ставки на тривалий період" залишатимуться основною темою найближчого часу.

Міжнародні сировинні товари

Ціна на нафту зупинила падіння й почала відновлюватися, але несподіване збільшення запасів у США стримує зростання

• Іран заявив, що якщо США послаблять військовий тиск і знімуть блокаду іранських портів, країна зможе повторно відкрити Ормузьку протоку за один тиждень.
• Саудівська Аравія вже відновила східно-західний нафтопровід, але для повного відновлення потужності пошкоджених об'єктів знадобиться ще 6-8 тижнів.
• За даними EIA США, за тиждень, що закінчився 18 вересня, комерційні запаси сирої нафти зросли на 2,969 млн барелів, хоча ринок очікував зниження на приблизно 640 тис. барелів.
• Активний ф'ючерсний контракт WTI відновився до рівня близько 92 доларів за барель, ICE Brent залишається близько 99 доларів за барель.

Вплив на ринок: Ризики постачання з Близького Сходу продовжують підтримувати ціни на нафту, але відновлення саудівських трубопроводів і зростання запасів у США обмежують потенціал для подальшого зростання. Якщо ціни на нафту продовжать зростати, це буде позитивом для енергетичних компаній з верхнього ланцюга, але водночас підвищить інфляційні очікування і ймовірність підвищення базової ставки, що негативно вплине на технологічні акції й довгострокові активи.

Міжнародна економічна та торговельна політика

Сьогодні зустріч Трампа й Сі Цзіньпіна, фокус – торговельне перемир'я і політика щодо AI

• Президент США Трамп і голова КНР Сі Цзіньпін мають зустрітися 24 вересня у Вашингтоні.
• Очікується, що сторони обговорять подовження чинного торговельного перемир'я, закупівлю сільськогосподарської продукції та літаків, поставки рідкоземельних елементів, регулювання штучного інтелекту і обмеження експорту передових технологій.
• Також можуть бути розглянуті ситуація на Близькому Сході та питання Тайваню, але ринок наразі більш зосереджений на можливості досягнення стабільних економічних домовленостей.
• Ринок вважає, що зустріч головним чином буде спрямована на підтримку комунікації й контролю розбіжностей, хоча ймовірність укладення глобальної торговельної угоди досить низька.

Вплив на ринок: Якщо сторони повідомлять про подовження торговельного перемир'я чи розширення закупівель, вигоду отримають сектори напівпровідників, споживчої електроніки, сільського господарства та кросбордерної електронної комерції; якщо обмеження на експорт технологій посиляться, ризикова премія для AI-чипів і пов'язаного ланцюга постачань знову може зрости.

2. Огляд ринку

Динаміка сировинних товарів та валют

• Ф'ючерси на золото: приблизно 4 318,40 доларів США за унцію.
• Ф'ючерси на срібло: приблизно 64,38 доларів США за унцію.
• WTI нафта ф'ючерси: приблизно 92,16 доларів США за барель.
• Brent нафта ф'ючерси: приблизно 99,32 доларів США за барель, застосовано активний контракт ICE.
• Індекс долара США (DXY): близько 100,91.
• Дохідність 10-річних казначейських облігацій США: близько 5,11%.

Аналіз драйверів: Потужні дані PMI, жорстка риторика ФРС та зростання дохідності держоблігацій стимулюють зміцнення долара, при цьому золото та срібло зазнають чутливого тиску. Ціна на нафту відновлюється через геополітичні ризики, але відновлення поставок Саудівської Аравії та збільшення запасів у США обмежують потенціал зростання.

Динаміка криптовалют

• BTC: близько 84 316 USDT, за добу впало на 2,49%, об'єм торгів – приблизно 45,8 млрд доларів.
• ETH: близько 2 683 USDT, за добу впало на 2,87%.
• Загальна капіталізація крипторинку: близько 2,86 трлн доларів, за добу зниження на 2,3%.
• Загальний об'єм торгів за 24 години: близько 129,8 млрд доларів, що на 11% більше, ніж попереднього дня.

Аналіз ціни та активності основних учасників: BTC та ETH просіли одночасно, але загальний об'єм торгів зріс, що сигналізує про підвищену діяльність продавців під час корекції. Падіння ETH більше, ніж BTC, що відображає зниження ризикової схильності до більш волатильних активів у середовищі високих ставок.

Останнє щотижневе розкриття показує, що Strategy у період з 14 до 20 вересня купила 950 BTC на суму близько 75,7 млн доларів, середня ціна – приблизно 79 670 доларів; BitMine за той же період придбала 27 562 ETH, збільшивши загальну позицію до 5 983 940 ETH. Дані наведено за тиждень, не включають нові закупівлі 24 вересня. Інституційний приріст забезпечив підтримку середньострокового попиту, але цього недостатньо, щоб змінити короткострокову корекцію на фоні макроекономічних ставок.

Аналіз драйверів: Зниження криптовалют пов'язане головно із зростанням дохідності держоблігацій США, підвищенням очікувань щодо ставок ФРС та фіксацією прибутку після попереднього зростання. Надалі слід стежити за даними про зайнятість у США, довгостроковою дохідністю та завідною стабільністю BTC в зоні 83 000–84 000 доларів і рівнем підтримки.

Основні індекси американського ринку акцій

• Промисловий індекс Доу Джонса: закрився на 51 511,59 пунктів, зниження на 0,68%.
• Індекс S&P 500: закрився на 7 706,03 пунктів, зниження на 0,75%.
• Композитний індекс Nasdaq: закрився на 26 936,04 пункти, зниження на 1,13%.

Динаміка технологічних гігантів

• Nvidia (NVDA): 225,51 доларів, зниження на 1,49%.
• Apple (AAPL): 337,02 доларів, зниження на 0,85%.
• Microsoft (MSFT): 500,59 доларів, зростання на 0,56%.
• Alphabet (GOOGL): 337,83 доларів, зниження на 3,83%.
• Amazon (AMZN): 249,27 доларів, зниження на 2,21%.
• Meta (META): 744,10 доларів, зростання на 1,02%.
• Tesla (TSLA): 380,12 доларів, зростання на 0,32%.

Підсумок динаміки й аналіз драйверів: Три технологічні компанії зросли, чотири знизилися. Найбільше падіння – у Alphabet та Amazon, Nvidia також постраждала через зростання ставок та тиск на оцінку технологічних компаній; Meta, Microsoft і Tesla зросли всупереч тренду. Meta зберігає сильну позицію після релізу Muse AI, водночас Amazon вже обмежила доступ Muse до своєї платформи шопінгу, що свідчить про зростання конкуренції між AI-асистентами та електронними комерційними платформами.

Огляд аномалій секторів

Кібербезпека: випуск AI-сервісів безпеки посилив позиції сектору

• Представники ринку: Palo Alto Networks зросла на 4,99%, CrowdStrike – на 4,95%, Okta – на 4,44%.
• Драйвери: Palo Alto Networks презентувала Unit 42 Continuous Frontier AI Defense, що використовує Anthropic, OpenAI та відкриті моделі для постійного моніторингу корпоративних застосунків, API та хмарної інфраструктури. Новий продукт підсилює очікування підвищення витрат на AI-безпеку та покращує настрій сектору кібербезпеки.

Сектор енергетики: зупинка падіння цін на нафту позитивно вплинула на компанії верхнього ланцюгу

• Представники ринку: ConocoPhillips зросла на 2,27%; Exxon Mobil – на 1,62%; Chevron – на 1,54%.
• Драйвери: Повторне відкриття Ормузької протоки супроводжується умовами й ризиками постачання нафти з Близького Сходу, що стимулюють відновлення цін. Водночас зростання запасів у США може спричинити нестабільність цін на нафту навіть під час зростання.

3. Глибокий аналіз окремих акцій США

1. McDonald's (MCD) – програма підтримки франчайзі на 8,5 млрд доларів викликає занепокоєння щодо короткострокової прибутковості

Опис події: McDonald's 23 вересня впала на 4,81%, закрившись на 238,32 долари. На інвесторському дні компанія оголосила про стратегію McDonald’s > NEXT, що передбачає близько 8,5 млрд доларів підтримки франчайзі до 2036 року, з яких близько 5 млрд доларів буде вкладено до 2030 року, здебільшого на зниження орендної плати, модернізацію ресторанів та підтримку капіталу.

Ринкова інтерпретація: Компанія очікує, що NEXT план забезпечить зростання ефективності на ресторанному рівні на 250 базисних пунктів, що еквівалентно приблизно 100 тис. доларів додаткового грошового потоку на кожну локацію в США щороку. Також очікується, що відкриття нових ресторанов додасть системний приріст продажів на 2,5% у 2027 році, на 2% у 2030 році, а ціль по операційній маржі на 2030 рік встановлено в діапазоні 50–55%. Головні ринкові побоювання пов’язані із значними початковими вкладеннями в умовах невизначеності щодо зростання потоку клієнтів, продажів та прибутків франчайзі.

Інвестиційні висновки: Надалі слід стежити за показниками по продажах у США, потоку клієнтів, прибутках франчайзі, швидкістю реалізації NEXT плану та зміною маржі операційного прибутку. Якщо ефективність і потік клієнтів не покращаться достатньо швидко, компанія може відчувати тиск на вільний грошовий потік і оцінку.

2. Palo Alto Networks (PANW) – запуск AI-сервісу безпеки, торговельна ефективність стане наступним випробуванням

Опис події: Palo Alto Networks зросла на 4,99%, закрилась на 393,30 долара. Компанія випустила Unit 42 Continuous Frontier AI Defense – сервіс з багатомодельною інтеграцією та участю експертів, що проводить постійне тестування атак і виявлення вразливостей для корпоративних застосунків, API та хмарної інфраструктури.

Ринкова інтерпретація: З розширенням використання генеративного AI корпоративними клієнтами, атаки на моделі, управління доступом, витік даних і захист постачання програмного забезпечення стали новими напрямками витрат. Сервіс має підписну модель із щорічною оплатою, ціна залежить від комплекта моделі клієнта та може забезпечити ріст доходів від високовартісних сервісів безпеки.

Інвестиційні висновки: Важливо відстежувати замовлення продукту, щорічні регулярні доходи, прийняття клієнтами і витрати на реалізацію сервісу. Зростання курсу вже враховує частину очікувань, але оцінка має бути підтримана реальним доходом від підписки та прибутковістю.

3. Paychex (PAYX) – загальне зростання результатів, але базовий бізнес розвивається повільніше, ніж очікувалося

Опис події: Paychex впала на 8,82%, закрившись на 104,49 долари. Квартальний прибуток за перший квартал 2027 фінансового року склав 1,6305 млрд доларів (+6% рік до року), скоригований прибуток на акцію – 1,34 долара (+10% рік до року).

Ринкова інтерпретація: Найбільший сегмент – Management Solutions – збільшив доходи на 4% до 1,2131 млрд доларів, що нижче очікувань ринку й стало основною причиною падіння курсу. Компанія зберігає орієнтир на зростання загальних доходів на 5–6% і коригованого прибутку на акцію на 7–9%, підняла прогноз по доходу від PEO та страхових послуг з 6–7% до 7–8% і підвищила очікування по доходах від процентів на кошти клієнтів.

Інвестиційні висновки: Слід надалі фокусуватися на темпах набору клієнтів для Management Solutions, їх збереженні, доходах на клієнта і динаміці найму серед малого та середнього бізнесу. Переваги PEO та покращення процентних доходів дають певну стабільність, але якщо базовий бізнес менеджменту і HR залишиться на низькому рівні, загальна оцінка може залишитися під тиском.

4. Динаміка ринку та проектів

1. Binance інвестує в Circle: Binance оголосила про інвестування 100 млн доларів в Circle і подовження стратегічного партнерства на 5 років, основний акцент – на розширенні використання USDC у продуктах Binance і нових ринках.
2. SEC США запустила механізм звільнення токенізованих акцій: SEC пропонує умовне звільнення строком на 5 років для майданчиків торгівлі та поставщиків ліквідності токенізованих цінних паперів, що відповідають умовам. Токенізовані акції мають зберігати права на дивіденди та голосування, а емітент має право заперечувати токенізацію своїх акцій.
3. Strategy продовжує збільшувати позицію в BTC: Strategy у період з 14 до 20 вересня купила 950 BTC на суму близько 75,7 млн доларів, середня ціна – 79 670 доларів, загальна позиція – 846 000 BTC.
4. BitMine продовжує збільшувати позицію в ETH: BitMine у тиждень, що закінчився 20 вересня, купила 27 562 ETH, довівши загальну позицію до 5 983 940 ETH, з яких близько 5,067 млн вже задіяно у стейкінгу.

5. Ринковий календар дня

Усі години вказані за Пекінським часом (UTC+8).

Анонс ключових подій

• Зустріч лідерів США та Китаю: Головне питання – чи буде подовжено торговельне перемир'я, а також прогрес у питаннях поставок рідкоземельних металів, сільськогосподарської продукції, обмежень експорту технологій і регулювання штучного інтелекту.
• Costco – результати: компанія планує оприлюднити результати за четвертий квартал 2026 фінансового року після закриття американського ринку 24 вересня, увага – на доходи від членства, продажах у магазинах, маржі прибутку та тенденціях витрат споживачів.
• Дані по зайнятості та ринку нерухомості США: Якщо початкові заявки на допомогу по безробіттю та продажі нового житла залишаться сильними, це може додатково посилити очікування ринку щодо підвищення ставки ФРС у жовтні.
• Дані США 25 вересня: Замовлення на довготривалі товари і кінцевий показник споживчої довіри Michigan стануть наступними важливими макроекономічними даними.

Позиції інституцій

Головний інвестиційний директор Founders 100 ETF Lauren Cassidy вважає, що якщо конфлікт на Близькому Сході не буде вирішено, середовище "високих ставок на тривалий час" буде й надалі чинити тиск на американський фондовий ринок.

Глобальне управління багатством UBS зберігає оптимізм щодо теми інвестицій в AI через популяризацію застосунків, комерційний прогрес і збільшення капітальних витрат. Але після зростання дохідності американських облігацій вище 5% ринок буде висувати вищі вимоги до доходів, прибутків і грошових потоків технологічних компаній.

Відмова від відповідальності: даний матеріал призначений лише для обміну ринковою інформацією і не є інвестиційною рекомендацією. Ринкові ціни змінюються в режимі реального часу, орієнтуйтесь на поточні дані під час здійснення операцій.