Агент “переформатовує” сферу послуг! Muse знову викликає “паніку”, фінансові акції під ударом

Споживчий AI-агент Meta під назвою Muse, завдяки величезній кількості завантажень, очолив App Store Apple, що викликало новий цикл занепокоєння на Wall Street щодо потенційної революції AI у фінансовому секторі. Акції банків і брокерських компаній зазнали найбільшого за останні місяці одномоментного падіння.

22 вересня фінансовий сектор американського фондового ринку зазнав значного спаду: фінансовий індекс S&P 500 знизився приблизно на 2%, що призвело до майже нульової динаміки загального ринку.

Брокерські компанії Charles Schwab та LPL Financial впали більше ніж на 6%. JPMorgan Chase знизився на 3,4%, що стало найбільшим падінням за день з липня; акції Wells Fargo впали на 3,9%, це — найгірше падіння з травня; Bank of America та Citi втратили відповідно 3% і 2%.

Страхова компанія Allstate і платформа для бронювання подорожей Booking Holdings також не змогли уникнути втрат.

Головне занепокоєння ринку полягає у тому, що широке впровадження таких AI-агентів, як Muse, може підірвати традиційні бізнес-моделі, залежні від споживчої інерції — від управління багатством, брокерських послуг до ціноутворення страхування, все стає під загрозою обходу або заміни.

Аналітики зазначають, що масштаби і інтенсивність даного розпродажу значно перевершують аналогічні події, що відбувалися раніше цього року.

Девін Раян, директор Citizens Financial Services та дослідник фінтеху, зазначає: хоч жоден AI-агент не здатен за одну ніч змінити всю галузь, часті релізи нових продуктів за останні місяці сформували у ринку відчуття — світ змінюється, і разом з цим зростає невизначеність.

AI-агенти несуть загрозу фінансовим структурам не лише у вигляді заміни людських консультантів чи відтоку страхової премії. Їх справжній руйнівний потенціал — у тому, що вони можуть автоматично виконувати для користувача порівняння цін, зміну сервісів та управління рахунками. Це напряму знищує бізнес-моделі, що базуються на “споживчій інерції” — коли користувачі схильні зберігати свої споживчі звички за відсутності активних рішень.

Трейдингова платформа Goldman Sachs у звіті повідомляє: зі зростанням можливостей AI-агентів у порівнянні цін, бронюванні подорожей і обслуговуванні клієнтів, телекомунікації, страхування, комунальні послуги та інші галузі, які залежать від регулярних рахунків, договірних цін і додаткових сервісів, першими відчують тиск.

У вівторок складений Goldman Sachs “ризиковий портфель споживчої інерції” впав на 2,6% за день, це найгірший показник за півроку; за останні шість торгів скуплений портфель просів на понад 7%. Даний портфель включає AT&T, T-Mobile, Allstate, Progressive, Netflix, Paramount Skydance, Expedia та Booking.

Головний стратег Wayve Asset Management Ріс Вільямс зазначає:

Muse однозначно негативний фактор для таких компаній. Зараз це більше як новинка, але я вважаю, що через два роки будемо користуватись агентами всі.

У цьому розпродажі найбільше постраждали акції брокерських компаній. Charles Schwab втратив понад 6%, LPL Financial просів понад 7%, акції Raymond James і Ameriprise Financial також помітно впали.

Девін Раян, директор Citizens Financial Services та дослідник фінтеху, пояснює, що загроза виходить далеко за рамки заміни людських консультантів чи стискання тарифного простору.

На його думку, AI-агенти можуть ефективніше здійснювати для клієнтів операції, як-от harvesting податкових втрат, оптимізувати розподіл коштів, що скорочує час перебування грошей у брокерських рахунках і обмежує можливість компаній заробляти на “нерухомих” засобах клієнтів. Раян зазначає:

Якщо агент цілодобово оптимізує розподіл активів — чи не виникне ситуація, коли залишковий кеш у системі зникне?

Варто відзначити, що ця паніка не вперше. На початку року запуск фінтех-компанією Altruist інструменту індивідуальної податкової стратегії викликав аналогічний розпродаж; а після релізу агенту Claude від Anthropic у лютому цього року акції SaaS-компаній теж зазнали значних втрат.

Однак аналітики вважають, що завдяки мільярдній базі користувачів додатків Meta, потенційний вплив Muse набагато ширший і буде швидше проникати у різні сегменти.

Банківські акції під тиском: проблеми з основними показниками

Окрім впливу AI-агентів, на банківський сектор чинять тиск й власні фундаментальні негаразди.

UkrainianWall Street News повідомляє, що CEO Bank of America Брайан Мойніхан зазначив: продажі та прибутки від торгівлі у третьому кварталі “будуть одними з найкращих за всю історію, але залишаться на рівні минулого року”.

Головний фінансовий директор Wells Fargo Майк Сантомассімо минулого тижня на конференції від Barclays для фінансових компаній зазначив, що зростання ключових бізнес-напрямків, як-от кредитування, продовжиться, але темпи можуть бути нижчими, ніж у першій половині року. Це вже призвело до значнішої корекції банківських акцій минулого тижня.

Крім того, у контексті підвищення ставки ФРС вирівнювання кривої дохідності ще більше звужує маржу прибутків банків.

Деякі інвестори і консультанти закликають не впадати у надмірний песимізм попри паніку на ринку.

Засновник консультативної компанії з wealth management Pirker Partners Алоїс Піркер зазначає, що великі фінансові інститути мають багаті дані про клієнтів та цілком готові до технологічної трансформації, “це величезна можливість для них”, але перетворення потребує часу — “бо океанський лайнер не може повернути за одну ніч”.

Минулого тижня Anthropic запустила набір інструментів workflow Claude, інтегрувавши їх з такими платформами, як Schwab і Vanguard. Керуючий портфелем Gabelli Funds Макрей Сайкс у листі підкреслив: “Якщо Schwab зможе використовувати цей інструмент для обслуговування консультантів, підвищення їх якості рекомендацій і ефективного залучення активів, то це підсилить компанію завдяки кастодії, взаємодії з клієнтами тощо.”

Стратеги Goldman Sachs оцінюють ситуацію більш обережно: “Це набагато складніше й тонше, ніж просто ‘купувати все, що пов’язане з AI’.”

З виходом Anthropic та OpenAI нових потужних моделей за зниженими цінами наступний етап розвитку AI, ймовірно, буде оснований не лише на централізованих обчислювальних потужностях лабораторій, а й на мільярдах автономних агентів.

Це докорінно змінить структуру запиту на AI-інфраструктуру та стане викликом для фінансового сектору, який змушений буде адаптуватись до нової реальності.