Meta(META.US) Muse спричинила "AI революцію в торгівлі": фінансові, страхові та туристичні акції масово впали

Ukrainian Research APP повідомляє, що новий персональний AI-агент Muse від Meta Platforms (META.US) викликає нову хвилю "AI-диструктивної торгівлі" на Уолл-стріт. У вівторок акції великих американських банків, страхових компаній та онлайн-платформ для подорожей переважно знизилися; інвестори почали занепокоєнні тим, що, оскільки AI-агенти можуть самостійно порівнювати ціни для споживачів, бронювати сервіси та навіть виконувати завдання підтримки клієнтів, ті компанії, які довго отримували вигоду від "небажання споживачів порівнювати ціни чи змінювати провайдера" можуть зіткнутися з тиском.

Під впливом цих змін, фінансовий індекс S&P 500 у вівторок знизився майже на 2%, закрившись на найнижчому рівні з липня, тоді як індекс S&P 500 залишився майже незмінним. Щодо окремих акцій, JPMorgan Chase (JPM.US) і Wells Fargo (WFC.US) обидві впали більш ніж на 3%, Morgan Stanley (MS.US) — на 2,88%; страхова компанія Allstate (ALL.US) впала на 5,5%, а Charles Schwab (SCHW.US) — більш ніж на 6%.

Цей розпродаж не обмежився лише фінансовим сектором. Онлайн-платформа для подорожей Booking Holdings (BKNG.US) у вівторок знизилася на 2,55%; мережа фітнес-клубів Planet Fitness (PLNT.US) впала на 9,5%. На європейському ринку телекомунікаційний сектор став найгіршим серед індексу Stoxx Europe 600, французька Orange і британська BT Group знизилися приблизно на 4%.

Занепокоєння на ринку щодо цих компаній зросло одночасно із стрімким зростанням популярності Muse від Meta. Нещодавно Muse очолила рейтинг App Store США від Apple; вона може підключатися до таких сторонніх сервісів, як Gmail і OpenTable, та виконувати низку цифрових завдань від імені користувача.

Стрімке зростання популярності Muse також сприяло стрибку акцій Meta у понеділок на 11%. На відміну від традиційних чат-ботів, ключова зміна AI-агентів полягає в тому, що вони не лише відповідають на питання користувачів, але й "виконують завдання" замість них. Це означає, що в майбутньому споживачі можуть доручати AI знаходити найдешевшу страховку, порівнювати різні телеком-пакети, бронювати готелі й авіаквитки та навіть вести складну комунікацію з підтримкою.

Торгова команда Goldman Sachs у своєму звіті зазначає, що з розвитком здібностей AI-помічників, таких як Muse і Instinct, щодо порівняння цін, бронювання подорожей і взаємодії з клієнтами, ті галузі, що заробляють на регулярних рахунках, механізмах торгу або додаткових комісіях, будуть під все більшим тиском.

Головний стратег Wayve Capital Management, Rhys Williams, заявив, що Muse "безперечно має негативний вплив на такі компанії". Хоча наразі AI-агенти більше сприймаються як новинка, він прогнозує, що через два роки вони стануть досить поширеними.

Goldman Sachs вважає, що якщо AI-агенти зроблять процес зміни провайдера для споживача простішим і дешевшим, телекомунікації, страхування і комунальні послуги варті особливої уваги.

Goldman Sachs створив "інерційний споживачевий" портфель акцій, що потенційно можуть зазнати впливу AI, і охоплює різні галузі, зокрема телеком-операторів AT&T (T.US) і T-Mobile US (TMUS.US), страховиків Allstate і Progressive (PGR.US), стрімінгові компанії Netflix (NFLX.US) і Paramount Skydance (PSKY.US), а також онлайн-платформи подорожей Expedia (EXPE.US) і Booking Holdings. Цей портфель у вівторок впав на 2,6%, що є найбільшим за день з лютого, а за останні шість торгових днів сумарне падіння перевищило 7%.

Справжнє занепокоєння ринку полягає не лише у можливості AI замінити певну програму, а у потенціалі AI-агентів змінити спосіб прийняття покупчих рішень споживачами. В минулому багато бізнес-моделей насправді користувалися "витратами на тертя" під час транзакцій — наприклад, споживач міг автоматично поновити страховий поліс через складність порівняння цін; залишитися з телекомоператором через складність переходу або звичку використовувати одне й те саме туристичне сайти для бронювання. Однак, якщо AI-агенти зможуть автоматично порівнювати ціни, вести переговори, скасовувати послуги та змінювати провайдера, інерція споживачів щодо збереження тих же сервісів може ослабнути.

Citrini Research вважає, що з поширенням AI-агентів для споживачів, ринок може переглянути компанії, які довго користувалися "транзакційним тертям". Колись ефективні бізнес-стратегії, що опиралися на звички споживачів, можуть втратити актуальність у часи AI-агентів. Установа зазначає, що споживацькі AI-агенти вже існують певний час, але Muse може стати поворотною точкою "не обов'язково через свою технологічну потужність, а завдяки масштабам охоплення".

У той же час зміни, які приносить AI-агент, не означають зникнення торгової діяльності як такої, а можуть призвести до зміни інтернет-входу для транзакцій. Аналітики Bloomberg Industry Research Мандіп Сінгх і Вільям Тонг зазначають, що персональні AI-агенти можуть дозволити споживачам обійти такі зрілі платформи, як Uber (UBER.US). Muse і Instinct можуть відігравати роль "платного посту" в інтернет-транзакціях, отримуючи дохід від транзакцій через AI-додатки.

Іншими словами, якщо у майбутньому споживачі не будуть відкривати кілька програм для пошуку товарів і послуг, а просто доручатимуть AI знайти "найдешевшу страховку", "забронювати ресторан сьогодні ввечері" або "знайти найкращий готель за співвідношенням ціна-якість", то платформи, які контролюють вхід до AI-агентів, можуть отримати потужніший вплив на розподіл транзакцій.

Це пояснює, чому недавній успіх Muse, з одного боку, допоміг Meta завоювати прихильність ринку, а з іншого — спричинив тиск на фінансовий, страховий, телекомунікаційний, туристичний та інші сектори.

Рухи ринку у вівторок також нагадали інвесторам про розпродаж на початку цього року у секторі "software as a service" (SaaS). Тоді Anthropic випустив AI-агентські інструменти, такі як Claude Cowork, викликавши занепокоєння щодо можливої трансформації традиційної бізнес-моделі програмного забезпечення.

Тепер схожа логіка переходу від підприємницького software до споживацького сектору. На відміну від попередніх дискусій про те, чи може AI підвищити продуктивність бізнесу, нове питання від Muse полягає у тому, якщо AI може робити вибір і здійснювати транзакції для споживача, які компанії, що отримували прибуток завдяки звичкам споживачів, витратам на заміну або інформаційній асиметрії, можуть втратити доходи?

Muse наразі перебуває на початковій стадії розвитку, її реальна здатність утримувати користувачів, виконувати завдання та масштаби майбутньої комерціалізації ще мають бути перевірені. Але за колективною волатильністю фінансових, страхових, туристичних, телекомунікаційних та інших секторів у вівторок стає зрозуміло, що Уолл-стріт вже почала переоцінювати потенційний довгостроковий вплив поширення AI-агентів на інтернет-споживання і традиційні сервіси.