Підсилення оптимістичного прогнозу для Wall Street: GE Vernova (GEV.US) очікує, що резерв замовлень на початку наступного року може перевищити 200 billions USD, генеральний директор стверджує, що попит "сильний і стійкий".

За даними додатку Zhihu Tong Finance, у середу акції енергетичного гіганта GE Vernova (GEV.US) різко відновилися, оскільки генеральний директор компанії Скотт Страцік на конференції JPMorgan Stanley Laguna заявив: портфель замовлень компанії має шанси перевищити 200 мільярдів доларів на початку 2027 року, що стане раніше, ніж прогнозувала Уолл-стріт.

Для інвесторів, які були занепокоєні нещодавньою корекцією, спричиненою торговими алгоритмами на основі ШІ, ця заява надійшла у найвлучніший момент. Страцік зазначив, що наприкінці другого кварталу розмір портфеля замовлень GE Vernova становив вже 176 мільярдів доларів. Спираючись на очікуване зростання замовлень у третьому кварталі, компанія може досягти позначки 200 мільярдів доларів «на самому початку 2027 року».

«Якщо говорити про кінцеві ринки, я можу сказати, що ми постійно спостерігаємо дуже сильний і стійкий попит», — заявив Страцік.

Він також назвав цю мету «надзвичайно скромним рубежем» і послався на ширшу тенденцію зростання споживання електроенергії. «Світ потребує значно більше енергії, і дедалі більше цієї енергії надходитиме з електроенергії, GE Vernova перебуває у дуже сприятливому становищі, щоб обслуговувати цю сферу», — додав він.

Ще більшою підставою для оптимізму стало те, що Страцік не зосереджувався лише на AI-центрах обробки даних. Він дивиться у майбутнє — з 2030 по 2040 роки, і стверджує, що цей період може стати для компанії навіть кращим за 2020-2030 роки. Частина зростання портфеля замовлень обумовлена постійним збільшенням прибутків від сервісних послуг із високою рентабельністю; компанія також нарощує потужності завдяки автоматизації виробництва та робототехніці.

Графік фінансової звітності також дає орієнтир ринку: Страцік заявив, що під час фінансового дзвінка в січні наступного року GE Vernova представить фінансовий прогноз на 2027 рік, а також дані про прибутковість обладнання та портфель замовлень за 2026 рік; під час наступного дня ринку капіталу буде встановлено фінансовий прогноз на 2030 рік і виділено багато часу на роз’яснення, чому компанія впевнена у розвитку з 2030 по 2040 роки.

Такий підхід майже відлунює наратив аналітиків, що налаштовані оптимістично, наприклад Bernstein. У вівторок Сунаїна Окалан з Bernstein підтвердила рекомендацію «купувати» акції GE Vernova, встановивши цільову ціну у 1 298 доларів, і зазначила, що компанія все ще «wired to win» — має гени переможця. Її головний акцент: історія GE Vernova «це не лише про дата-центри». У першому півріччі 2026 року замовлення дата-центрів становили 5 мільярдів доларів, або близько 38% усіх замовлень на електрифікацію; решта 62% забезпечується комунальними підприємствами.

Окалан вважає, що видатки комунальних підприємств мають зберігати тенденцію зростання і підтримуватися інвестиціями у надійність та стійкість енергомережі. Вона відзначила, що сповільнення попиту зі сторони дата-центрів може послабити «вузькі місця» у виробництві електроенергії, та навряд чи допоможе усунути існуючі обмеження мережі. Іншими словами, охолодження буму AI не означає зупинку модернізації та зміцнення старіючих електромереж.

Однак песимістичний погляд теж досить виразний. Безпосереднім тригером розпродажу акцій GE Vernova в понеділок стало те, що GLJ Research знизила рейтинг по акціях до «продавати» та встановила цільову ціну у 470 доларів — найнижчу на Уолл-стріт. Аналітик GLJ Gordon Johnson у звіті прямо вказав, що GE Vernova — «циклічний виробник газових турбін, якого ринок оцінює як акцію з довгостроковим складним зростанням». На його думку, існує фундаментальна невідповідність між ринковою оцінкою компанії та її реальною вартістю. Johnson зазначив, що форвардне співвідношення EV/EBITDA акції становить 38,9 разів, що майже у чотири рази вище оцінки Micron Technology (MU.US), чиї прибутки так само залежать від недоступних для контролю ринкових умов попиту та пропозиції.