Гіганти Уолл-стріт демонструють "дві крайності" в торговій діяльності: JPMorgan очікує стрімке зростання результатів у третьому кварталі, тоді як Bank of America попереджає про уповільнення.

Новини від фінансового додатку Zhytom Caijing: Morgan Stanley (JPM.US) очікує зростання доходів від торгівлі та комісій за інвестиційно-банківські послуги у третьому кварталі, що різко контрастує з попередженням від Bank of America (BAC.US) на початку цього тижня.

Співдиректор Morgan Stanley Даг Петено заявив у вівторок, що доходи від торгівлі за квартал, що закінчується 30 вересня, ймовірно виростуть на середньо-високий рівень десятків відсотків. Він також зазначив, що комісійні доходи від інвестиційно-банківської діяльності Morgan Stanley можуть зрости на аналогічний рівень.

Днем раніше на тій же конференції генеральний директор Bank of America Брайан Мойніхан заявив, що доходи за третій квартал будуть «загалом на рівні» порівняно з аналогічним періодом 2025 року. Мойніхан пояснив, що у банку спостерігається спад фінансової діяльності, частково через уповільнення балансу основних брокерів в Азії.

Після виступу Петено акції Morgan Stanley піднялись у Нью-Йорку о 15:35 на 1,3%, до 354,50 долара, перекривши попереднє падіння.

З початку року торгова діяльність на Wall Street показала видатні результати, частково через зростання геополітичної активності, що збільшила волатильність фінансових ринків. Для Morgan Stanley сильні торгові доходи допомогли встановити рекордний прибуток у другому кварталі.

Петено заявив, що інвестиційно-банківський бізнес банку досі має потужний резерв для угод. На початку місяця співдиректор глобального інвестиційного банку Morgan Stanley Дороті Блейсін заявила, що складення угод, схоже, може принести рекордний рік.

Wall Street також виграв від великих IPO, включаючи рекордний вихід SpaceX на біржу на початку цього року. Компанія з штучного інтелекту Anthropic PBC наразі шукає банки-андеррайтери для своєї очікуваної IPO.

Раніше CEO Bank of America Мойніхан заявив, що доходи від торгівлі в третьому кварталі порівняно з минулим роком будуть «загалом на рівні», несподівано порушивши стрімкий темп зростання, який спостерігався на Wall Street у першій половині року.

У понеділок Мойніхан заявив, що комісійні доходи від інвестиційної діяльності очікуються на рівні 1,6–1,8 млрд доларів. Аналітики раніше прогнозували ці доходи ближче до 2 млрд доларів.

Після оголошення Мойніхана акції Bank of America у понеділок під час торгів падали на 6%, що стало найбільшим внутрішньоденним падінням з квітня минулого року. Котирування закрились зі зниженням на 5,1%, найгірше серед складових індексу KBW Банків.

В інтерв’ю Мойніхан заявив, що у Bank of America цього кварталу доходи від торгівлі акціями зросли, а доходи від фіксованого доходу знизились і залишаються нестійкими, що прогнозовано не змінить загальні доходи від торгівлі за квартал.

Аналітики Keefe, Bruyette & Woods у своєму звіті зазначили, що падіння фінансової діяльності частково пов’язане з уповільненням балансу основних брокерів на міжнародних та азіатських ринках.

Федеральна резервна система цього тижня планує провести засідання щодо базових процентних ставок. Мойніхан зазначив, що це рішення має допомогти стабілізувати ситуацію.

Він зазначив: «Процентні ставки зрештою стабілізуються, я вважаю, що це допоможе певній частині торгової діяльності», «але для фінансування боргу – що є значною частиною бізнесу – проблема в тому, що потрібна стабільна структура ставок без коливань, щоб люди могли впевнено підтвердити випуск цінних паперів».

Трейдери Wall Street продовжують успішну динаміку на початку цього року, а акційні трейдери Bank of America у другому кварталі показали рекордні доходи.

Ринок продовжує залишатись волатильним. Акції компаній штучного інтелекту у липні зіткнулись з продажами. Останнім часом зниження акцій виробників чіпів пов’язано з тим, що топ-менеджери AI заявили про уповільнення розвитку.

Мойніхан зазначив, що попри це, найбільш ймовірно, що рік залишиться сильним для ринкового бізнесу Bank of America. Команда з продажів і торгівлі банку прагне досягти 17-го кварталу зростання поспіль.

Зростання NII

Щодо діяльності у сфері угод, Мойніхан відзначив, що у секторах з більш активною M&A активністю за останні місяці позиції банку менш вигідні. Але він зазначив, що резерви угод залишаються сильними – потрібно лише завершити їх проведення.

Аналітик Wells Fargo Майк Мейо у своєму звіті зазначив, що Мойніхан пояснив це більшою мірою структурою бізнесу, а не виконавчою здатністю, і таке пояснення «підтверджує наратив про поступ Bank of America у сфері капітальних ринків відстає від конкурентів».

У понеділок Мойніхан заявив, що він дуже задоволений прогнозом щодо чистого процентного доходу (NII – прибуток банку після відрахування зборів за активи, що приносять проценти). Компанія очікує, що темпи зростання NII у 2026 році будуть у верхній межі діапазону 6–8%.