Kioxia оголошує про будівництво третього заводу з виробництва пластин у Японії, разом із SanDisk розширює виробництво NAND флеш-пам’яті

Kioxia Holdings оголосила про будівництво третього заводу з виробництва пластин у японській префектурі Івате, об’єднуючись із виробничим партнером SanDisk для розширення випуску NAND флеш-пам’яті, щоб задовольнити стрімко зростаючий попит на зберігання даних, спричинений розвитком штучного інтелекту.

Як повідомляє Bloomberg 27 серпня, інформовані джерела розповіли, що новий завод буде розташовано на існуючій виробничій базі Kioxia у префектурі Івате, він спеціалізуватиметься на виробництві новітніх високощільних 3D флеш-чипів, призначених для обробки величезних навантажень даних, що виникають у сфері AI-сервісів. Kioxia планує офіційно оголосити про розширення потужностей пізніше сьогодні, а генеральний директор Kioxia Hiroo Ota разом із генеральним директором SanDisk David Goeckeler зустрінуться цього дня з прем'єр-міністром Японії Sanae Takaichi. Після оголошення акції Kioxia зросли в межах дня до 6,9%.

Це розширення відображає реальний тиск глобального дефіциту чипів для зберігання даних. Ціни на пам’ять та зберігання даних постійно зростають у світі, це вже вплинуло на прибуток таких галузей як Nvidia, автовиробники та виробники мобільних пристроїв. Керівництво Nvidia також попередило про дефіцит постачань і тиск на маржу під час брифінгу після оголошення фінансових результатів. Крім того, Kioxia і SanDisk запланували подати заявку на субсидії уряду Японії для цього проекту.

Попит AI стимулює розширення, ціни на зберігання ростуть у світі

Світовий ринок чипів для зберігання даних стикається зі структурним дисбалансом попиту та пропозиції. Дата-центри як основа для AI-інфраструктури постійно потребують більше пам’яті та сховищ, корпорації як Google та Meta підписують багаторічні контракти для закріплення необхідних для дата-центрів ресурсів зберігання, що запускає хвилю масштабних інвестиційних витрат.

Корейські конкуренти Kioxia — Samsung Electronics та SK Hynix вже оголосили про масштабні плани розширення. Крок Kioxia сприймається ринком як її активна стратегія позиціонування у сегменті високоякісних сховищ.

Новий завод у префектурі Івате буде спеціалізуватися на виробництві високоякісних NAND-чипів для дата-центрів. Інша основна виробнича база Kioxia в місті Йоккаіті, префектура Міе, продовжить концентруватися на чипах для смартфонів та інших споживчих електронних пристроїв, формуючи диференціацію та розподіл задач між двома заводами.

Довгострокові контракти гарантованого попиту, фінанси підтримують інвестиції

Аналітики оцінюють це розширення позитивно. Старший аналітик Iwai Cosmo Securities Казуйоші Сайто зазначив, що ймовірно Kioxia вже уклала вигідні довгострокові контракти з клієнтами, що забезпечує основу для майбутнього зростання, "це дуже позитивний сигнал".

Аналітик Citi Такеро Фуджівара у своєму звіті наголосив, що Kioxia має достатньо готівки для підтримки інвестицій на суму в декілька мільярдів доларів. За його словами, це рішення про інвестиції означає, що компанія вже отримала довгострокові контракти як мінімум до 2028 року, що демонструє чітку видимість попиту. "Хоч компанія завжди була обережною у капітальних витратах, ми вважаємо, що вона показує готовність активно інвестувати при необхідності."

Минулого місяця Kioxia почала поставки десятої генерації багатошарових BiCS флеш-чипів, а будівництво нових потужностей ще більше зміцнить її позиції на ринку високоякісних сховищ.

Варто зауважити, що незважаючи на позитивний вплив новини про розширення на фондову вартість, Kioxia все ще стикається з подвійним тиском ринкової конкуренції та циклічних ризиків.

Водночас існують побоювання, що Kioxia зробить великі інвестиції під час піку попиту, а потім зіткнеться з надлишком пропозиції, що продовжує тиснути на ціну її акцій — з червня їхня вартість впала приблизно на половину.

Аналітики підкреслюють, що довгострокова цінність від розширення буде залежати у великій мірі від стійкості попиту на зберігання для AI та від здатності Kioxia гарантувати стабільну клієнтську базу через довгострокові контракти.

Державна субсидія Японії, прискорене відродження напівпровідникової галузі

Kioxia і SanDisk планують подати заявку на субсидії уряду Японії для нового заводу в Івате, що відповідає курсу державної політики останніх років щодо активної підтримки місцевого виробництва напівпровідників.

Японія вже надала масштабну фінансову підтримку чиповим компаніям, які відкривають заводи в країні, серед отримувачів — TSMC, група Sony, а також Micron Technology. Стратегічна мета уряду — відродити вітчизняну напівпровідникову індустрію та повернути колишні позиції у глобальному розподілі чипів.

Якщо Kioxia отримає підтримку від уряду на розширення виробництва, це додатково знизить інвестиційні витрати та посилить стратегічні позиції Японії як важливого глобального центру виробництва чипів для зберігання даних.