5 основних факторів, що стимулюють купівлю золота

Джерело: Cailian Press

Ціна золота знаходиться на межі зростання. Scott Rubner, керівник стратегії з акцій та деривативів Citadel Securities, заявив, що нинішня ринкова ситуація є однією з найбільш привабливих можливостей для зростання у секторі дорогоцінних металів за останні місяці.

Це перший випадок, коли Citadel закликає до структурного інвестування в золото цього року; компанія також вважає, що срібло має ще більший потенціал. Ключем до цього інвестиційного вікна є п’ять основних каталізаторів, які на даний момент поєднуються, створюючи значне зростання для золота та срібла.

Інвестор-гігант вважає, що перегляд процентних ставок Федеральною резервною системою в більш м'яку сторону, прискорення покупки золота центральними банками, чисті короткі позиції фондів алгоритмічної торгівлі, динаміка опціонів найбільших ETF золота та срібла, а також потенційне повернення роздрібних інвесторів разом формують нову хвилю покупок золота.

Rubner зазначив, що зараз ринок переглядає політику Федеральної резервної системи, а ослаблення долара лише посилює логіку для зростання золота. Тим часом структура ринкових коштів також сприяє підвищенню вартості золота.

З одного боку, нахил між опціонами на падіння/зростання для глобального найбільшого ETF золота SPDR Gold Shares знизився до найнижчого рівня з лютого; така комбінація зазвичай сигналізує про зростання оптимізму.

З іншого боку, станом на 6 серпня фонди товарної торгівлі все ще мали чисті короткі позиції по золоту та сріблу; якщо ціна золота продовжить зростати, ці фонди можуть бути змушені покривати позиції, що ще більше посилить підйом.

Було висловлено оптимістичну точку зору.

Rubner підкреслив, що занепокоєння щодо потенційного втручання Міністерства фінансів та валютного ринку є ще одним чинником, який зміцнює позиції золота як резервного активу через зростання попиту з боку центральних банків.

Він наголосив, що Китайський центральний банк пришвидшує закупівлю золота, підвищуючи загальний попит з боку світових центральних банків. Крім того, китайський ETF на золото нещодавно отримував стабільний приплив капіталу, що показує: інвестори використовують коригування цін для нових вкладень.

За межами ринку золота особливо заслуговує на увагу роздрібний ринок срібла. Rubner заявив, що в умовах домінування торгових систем на основі штучного інтелекту дорогоцінні метали здебільшого залишаються поза увагою роздрібного ринку, а це означає, що із зростанням ринкового імпульсу роздрібні інвестори мають значний потенціал для участі.

Окрім Citadel, Sprott, керуючий партнер та головний інвестиційний директор Maria Smirnova також зазначає, що більша частина тиску на продаж зникла ще на початку літа; з підвищенням реального попиту та подальшою закупкою золота центральними банками це підтримує зростання ціни золота. У разі срібла корекція була більшою, а довгострокові основи залишаються міцними, що створює ще більший потенціал для підвищення цін на срібло.

Однак David Miller, головний інвестиційний директор та співзасновник Catalyst Funds, вважає, що ціна золота може досягти $5000 за унцію, але на це знадобиться від двох до двох з половиною років, а цього року ціна золота може зрости на середні показники в межах декількох відсотків.

Відповідальний редактор: Zhu Henan