Ще один інвестиційний банк знизив рейтинг Apple (AAPL.US)! Повідомляється, що ювілейна, повністю скляна версія iPhone до 20-річчя була скасована, а Jefferies попереджає, що підвищення цін за рахунок складного екрана «складніше, ніж очікувалося».

Додаток Zhihong Finance APP повідомляє, що акції Apple (AAPL.US) були знижені інвестиційним банком Jefferies до рейтингу «гірше ринку», що є черговим прикладом зростаючих песимістичних настроїв щодо цієї компанії.

Аналітик Jefferies Едісон Лі висловив занепокоєння щодо перспектив iPhone від Apple, особливо сумніваючись у здатності компанії підвищувати середню ціну продажу (ASP) з часом.

У звіті він написав, що перевірка ланцюга постачання засвідчила, що компанія «через низький виробничий вихідність скасувала модель повністю скляного iPhone, присвячену 20-річчю». «Це свідчить про те, що впровадження нового форм-фактору в iPhone для підвищення ASP виявилося складнішим, ніж очікувалося».

Раніше кілька джерел заявляли, що Apple планує наступного року, в ознаменування 20-річчя iPhone, знову випустити новий пристрій з проривним дизайном. Наступне покоління серії iPhone Pro має отримати майже безрамковий чотирибічний дисплей, екран якого буде розширюватися по всім сторонам корпусу, створюючи цілісніший візуальний ефект.

Складні екрани можуть стати нішевим продуктом

Едісон Лі написав, що очікує, що складний iPhone Apple вперше представить наступного місяця—«тепер цей пристрій стане єдиним ключовим рушієм підвищення ASP та валової маржі протягом наступних кількох років». Однак стрімке зростання цін на критично важливі компоненти, як-от чіпи пам’яті, призведе до зростання ціни гаджету, і «ми досі вважаємо, що такий дорогий телефон залишиться нішевим продуктом».

Раніше рейтинг акцій Apple від Jefferies був «утримувати», і разом зі зниженням рейтингу цільову ціну було переглянуто з 285,56 долара до 263,66 долара. У п’ятницю акції Apple закрилися на рівні 313,33 долара.

За даними, наразі вже шість установ надали акціям Apple рейтинг, еквівалентний «продавати». Це число зрівняло рекорд з 2012 року. Минулого місяця KeyBanc Capital Markets знизила рейтинг цієї акції до «зменшити» через занепокоєння попитом і оцінкою.

 KeyBanc зазначила, що американські оператори загалом скорочують субсидії на смартфони, що безпосередньо стримуватиме темпи оновлення iPhone. Установа вважає, що загальноприйнятий ринком прогноз зростання продажів iPhone на 8% у 2027 фінансовому році «надто оптимістичний».

Крім того, як найбільш важливий двигун зростання й джерело прибутку Apple останніх років, сервісний бізнес зараз зіткнувся із викликом сповільнення темпів зростання. KeyBanc прогнозує, що уповільнення продажів iPhone призведе до зниження річного темпу зростання сервісів до 7%, що суттєво нижче за середньоринковий прогноз у 12%.

Песимізм щодо Apple зростає

Консенсус-аналітика щодо рейтингу знизився до мінімуму з 2019 року

Загалом, комплексна рекомендована оцінка, яка слугує альтернативним показником співвідношення рейтингів купувати, тримати і продавати, знизилася до 3,88 бала (максимум — 5), це найнижчий рівень із 2019 року. Частка аналітиків, які рекомендують купувати ці акції, становить менше 60%, що значно нижче аналогічних мегакепів, таких як Microsoft, Amazon і NVIDIA; всі троє отримали понад 90% підтримки інституцій.

У понеділок на премаркеті акції Apple впали на 1,3%. Станом на закриття п’ятниці акції впали приблизно на 8% від нещодавнього максимуму. Останнє падіння сталося після публікації квартального фінзвіту Apple, коли компанія через брак комплектуючих озвучила розчаровуючий прогноз продажів.