Після прориву ціни на золото почалася консолідація, а бичачі фактори продовжують посилюватися.

Huitong Network, 10 серпня—— Ціна на золото минулого тижня різко зросла і зараз перебуває у фазі консолідації; постійний попит на купівлю золота з боку центральних банків світу забезпечує потужну підтримку; навіть зростання реальної прибутковості в США не змогло перервати підйом золота.

У червні-липні цього року кожного разу, коли ціна на золото опускалася нижче 4000 доларів США за унцію, активно з’являвся попит з боку покупців. Це давно свідчило про підготовку до більш масштабного підйому, який врешті-решт реалізувався на початку серпня потужним проривом угору. Нинішнє зростання підтримується низкою сприятливих факторів; подальший рух ціни визначить, чи перетвориться цей прорив на тривалу бичачу хвилю.

У липні засідання Федеральної резервної системи надало більш м’які сигнали, що контрастувало з попередньою переважно жорсткою ринковою оцінкою. До засідання ринок оцінював ймовірність підвищення ставки приблизно у третину. Хоча троє президентів регіональних банків Федеральної резервної системи проголосували за підвищення ставки, жоден з членів Ради керуючих не виступив проти пом’якшення, і ринкові очікування щодо підвищення ставки були помітно знижені, що зупинило зростання долара. Після цього США та Японія спільно втрутилися у валютний ринок, підтримавши курс єни; Міністерство фінансів США разом із Міністерством фінансів Японії вжили спільних заходів, і зміцнення єни ще більше посилило тиск на долар.

Пізніше Всесвітня рада із золота оприлюднила звіт, згідно з яким у другому кварталі обсяги закупівель золота центральними банками різко зросли, і зниження даних за перший квартал також стало однією з причин зростання за другий квартал. Найголовніше, що керівники резервних установ різних країн висловилися, що у середньо- та довгостроковій перспективі будуть і надалі накопичувати запаси золота, що свідчить про стійкий попит на золото з боку центральних банків навіть за поточних цін.



Ця хвиля зростання золота є особливо унікальною: за історичними закономірностями, коли базова реальна прибутковість у США піднімається до рівня кінця 2023 року (максимум попереднього циклу агресивного підняття ставок ФРС), зазвичай золото слабшає під тиском. Але цього разу золото як безвідсотковий актив не зазнало тиску, а навпаки зросло, що свідчить про те, що інші позитивні фактори повністю нівелювали негативний вплив високої реальної прибутковості.

Долар є одним із ключових сприятливих факторів. Після засідання ФРС та валютного втручання США і Японії, доларовий індекс різко впав, і нині DXY перебуває у фазі вузького горизонтального руху. Пізніше цього тижня США оприлюднять ключові дані щодо інфляції, і ймовірно, що поточна консолідація долара призведе до короткочасної паузи у зростанні золота.




(Денний графік спотового золота Джерело: Yihuitong)

Ціна на золото минулого тижня зросла загалом на 7%, залишаючи простір для подальшого зростання; якщо буде прорвано рівень 4380, наступною ціллю стане 200-денна ковзаюча середня поблизу 4495. За падіння підтримка визначається в районі 4310.

Золото сформувало другий за силою щотижневий приріст цього року, піднявшись приблизно на 7%, із технічним проривом з трикутника і подоланням семитижневого максимуму на рівні 4371. Після незначної волатильності на відкритті сьогодні, бичачі позиції готуються до можливого прориву через попередню лінію опору поблизу 4330.

Швидка лінія MACD впевнено розташовується над повільною, обидві лінії залишаються вище нульового рівня, червоні стовпчики постійно розширюються, на денному графіку спостерігається виражений бичачий тренд, ціна та індикатор одночасно зростають без формування дивергенції, імпульс до зростання зберігається. Значення RSI досягло 65,29, що близько до зони перекупленості (70), тож у короткостроковій перспективі можливий частковий відкат для фіксації прибутку. Однак індикатор встановлює нові локальні максимуми разом із ціною — ознак дивергенції немає, а середньо- і довгострокова структура зростання залишається незмінною.


Якщо ціна золота закріпиться в районі 4380 (де збігаються 20-тижнева та 50-тижнева ковзаючі середні, створюючи подвійний опір), наступною метою стане 200-денна середня поблизу 4495; вище — рівень 38,2% Фібоначчі на 4574 може стати бар’єром для подальшого зростання.


Якщо ціна на золото ефективно проб’є підтримку на рівні 4310, імовірно розпочнеться нова хвиля розпродажу.