BlackRock планує очолити фінансування на 36 мільярдів доларів, фінансовий ланцюг між Anthropic та Google знову розширюється

Anthropic будує безпрецедентну систему масштабного фінансування для забезпечення своїх стрімко зростаючих потреб у обчислювальних потужностях.

4 серпня, за даними Bloomberg із посиланням на поінформованих осіб, Blackstone вже розпочала початкові переговори з інвесторами, маючи намір очолити організацію щонайменше 36 мільярдів доларів боргового фінансування, спеціально спрямованого на оплату Anthropic оренди AI-чипів у Google.

Якщо це фінансування врешті-решт буде реалізовано, його розмір перевищить борговий пакет на 35 мільярдів доларів, організований близько двох місяців тому Apollo Global Management спільно з Blackstone, який вже є однією з найбільших приватних кредитних угод в історії.

Поява нового багатомільярдного фінансування відображає бездонну потребу AI-інфраструктури в капіталі, а також дедалі складніші капітальні зв’язки між технологічними гігантами, фінансовими інститутами та AI-стартапами.

Google виступає як ранній інвестор Anthropic, а зараз ще й забезпечує гарантовану підтримау через операцію з оренди чипів, таким чином створюючи цикл руху капіталу — де вкладені декілька мільярдів доларів інвестицій Google зрештою повертаються у вигляді орендних платежів для самої Google.

Цей раунд фінансування є продовженням “циклічної угоди” між Anthropic та Google.

Google входить до числа перших інвесторів Anthropic, неодноразово викуповувала частки компанії й стає дедалі активнішим гарантом фінансування для підтримки операцій дата-центрів цього стартапу.

Відомий американський фінансовий подкастер і аналітик Ед Елсон так прокоментував це у соцмережах:

Google інвестувала в Anthropic кілька мільярдів, Anthropic витрачає ці гроші на оренду чипів у Google — але кілька мільярдів Google не вистачає, тому Anthropic ще бере кілька мільярдів у борг у Blackstone.

У попередньому борговому пакеті на 35 мільярдів доларів Anthropic планує за допомогою цього фінансування орендувати потужні спеціалізовані чипи Google для п’яти дата-центрів, при цьому Google забезпечує гарантію за найбільш пріоритетною частиною цього боргу.

Іншим ключовим учасником цієї фінансової структури виступає Broadcom. Раніше цього року Broadcom, Apollo й Blackstone разом створили платформу під назвою "AI XPV Platform", спеціально для забезпечення фінансування інфраструктури обчислювальних потужностей для провідних AI-компаній, включаючи Anthropic. Саме ця платформа втілила першу угоду на 35 мільярдів доларів.

За повідомленням Wallstreetcn, у цій угоді Broadcom гарантував погашення найпріоритетнішої частини боргу, а Morgan Stanley виступила радником і допомогла організувати цю транзакцію.

Тим часом, розширення обчислювальних потужностей Anthropic не обмежується каналом Google.

За даними галузевої аналітичної компанії SemiAnalysis, Anthropic вже уклала угоду щодо обчислювальних потужностей вартістю 10 мільярдів доларів із Bitdeer — компанією у сфері обчислювальних чипів — та стартапом Volta Infra, заснованим колишніми топ-менеджерами Brookfield.

Як зазначає SemiAnalysis, безпосередній драйвер такого масштабного розширення — стрімке зростання попиту на продукт Claude Code. Організація повідомила у своїх соцмережах:

Попит на Claude Code зростає блискавично.

Зазначене фінансування відбувається вже після того, як Anthropic у секретному режимі подала документи на IPO у США.

Розробник лінійки моделей Claude прагне випередити конкурента OpenAI з виходом на біржу, а нове багатомільярдне боргове фінансування певною мірою свідчить про намір компанії зміцнити баланс та резерви потужностей напередодні лістингу.

З ширшої перспективи вплив AI-інфраструктурних проєктів на поглинання капіталу ринком лише посилюється.

Технологічні компанії обіймають усі кредити ринку, щоб задовольнити безпрецедентний попит AI на капітал, змушуючи Уолл-стріт вигадувати нові види боргових структур.

Водночас, деякі компанії були вимушені нещодавно сплачувати високі відсоткові ставки при випуску нових боргових зобов’язань, що вказує на те, що ринок залишається стриманим щодо перспектив віддачі від AI-інвестицій.