Аналітик Bitunix: Теза про інфляцію, спричинену енергетикою, підтверджена, зниження процентних ставок зірвано
BlockBeats News, 11 квітня. Учорашнє офіційне оприлюднення індексу споживчих цін США за березень підтвердило попередні очікування ринку — відновлення інфляції було зумовлене не відновленням попиту, а типовим інфляційним тиском із боку енергоносіїв. Загальний ІСЦ зріс на 0,9% у місячному вимірі, досягнувши нового максимуму за останні роки. Лише ціни на енергоносії зросли на 10,9%, а бензин подорожчав на 21,2%, що безпосередньо забезпечило близько трьох чвертей зростання, демонструючи, що "премія ризику Ірану" суттєво перекладається у систему інфляції. Водночас базовий ІСЦ підвищився лише на 0,2%, залишаючись помірним, що свідчить про те, що попит не перегрітий синхронно, і економіка досі перебуває в ситуації інфляції, зумовленої зростанням витрат, а не асиметричною "інфляцією попиту".
Така структура створює більш складні обмеження для формування політики. Інфляція, викликана зростанням цін на енергоносії, має високий ступінь зовнішньої залежності, тож Федеральній резервній системі складно безпосередньо стримати її інструментами процентної ставки. Однак зростання загального ІСЦ також обмежує простір для зміни політики. Іншими словами, ринок входить у фазу політичного глухого кута — "неможливо пом’якшити та важко посилити заходи". FOMC раніше зосереджував увагу на чутливості довгострокових інфляційних очікувань до цін на енергоносії, і ці дані підсилюють цей ризик: якщо енергоресурси залишатимуться дорогими, інфляційні очікування можуть знову втратити якір, змушуючи тримати ставки високими протягом тривалішого періоду.
З точки зору ринкового ціноутворення, цей ІСЦ ще більше закріпить очікування "високих ставок". Ринок облігацій раніше вже хеджував ризик зростання прибутковості наперед, а після публікації даних очікування зниження ставок і надалі стискатимуться. Поєднання реальних та номінальних ставок і надалі спричинятиме стійкий ефект розходження ліквідності. На тлі стійкої зайнятості та відсутності умов для зміни політики ризикові активи й надалі відчуватимуть тиск на оцінку.
Логіка перетікання коштів між ринками також сходиться: зростають ціни на енергоносії → підвищуються інфляційні очікування → високі ставки залишаються → обмеження ліквідності, утворюючи чіткий ланцюг передачі. У такій системі кошти більше тяжіють до короткострокових оборонних та хеджуючих стратегій, а не до розширення експозиції на ризик. Волатильність ринку переформатується з "напрямних трендів" на "перерозподіл ліквідності, зумовлений подіями".
У цілому цей звіт щодо ІСЦ не змінив напряму ринку, а лише підсилив поточну структуру — повернення інфляційного тиску, обмежений простір для політичних маневрів, затримка виходу ліквідності. Короткострокова динаміка залежатиме від того, як кошти будуть перерозподілятися між "інфляційним тиском" і "обмеженнями ставок".
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
DA Davidson підвищив цільову ціну акцій Micron Technology до 3000 доларів США
BUZZ - Акції золотодобувних компаній падають через зміцнення долара, що тисне на ціну золота; протокол засідання Федеральної резервної системи перебуває в центрі уваги
7 жовтня — Акції золотодобувних компаній, що котируються в США, знижуються на премаркеті, слідом за зниженням цін на золото GOL/. Спотове золото XAU= впало приблизно на 1%, становивши 4,118.7 доларів за унцію. Падіння цін на золото обумовлено зміцненням долара США, а також тим, що інвестори чекають публікації протоколу вересневого засідання Федеральної резервної системи, щоб оцінити рівень підтримки подальшого підвищення ставки з боку політиків GOL/. Основні гірничодобувні компанії, такі як Newmont Mining (NEM.N) і Barrick Gold (ABX.TO, B.N), втратили у вартості орієнтовно 2% і 1,5% відповідно. Акції південноафриканських компаній Gold Fields (GFI.N), Harmony Gold (HMY.N) та AngloGold Ashanti (AU.N), які торгуються в США, впали в діапазоні від 1,7% до 4,5%. Канадські гірничі компанії Agnico Eagle Mines (AEM.TO, AEM.N) та Kinross Gold (K.TO, KGC.N) знизилися на 1,9%.
BUZZ - З'явилися повідомлення, що Intel все ще бере участь у проекті Terafab Маска, і його акції зросли.
Останні новини 7 жовтня – Акції виробника чипів Intel (INTC.O) виросли на 0,84% у позабіржовій торгівлі, до 113,45 долара, після чотириденного зниження намагаючись відновитися. Генеральний директор Intel (INTC) Пет Гелсінгер повідомив агентству Bloomberg, що компанія продовжить розвивати проєкт виробництва чипів Terafab Ілона Маска. Ця новина з’явилась лише через кілька днів після того, як Маск заявив, що TSMC 2330.TW обговорювала потенційну співпрацю з Terafab. Terafab — це запланований Маском завод із виробництва чипів, метою якого є випуск AI-чипів для Tesla TSLA.O і SpaceX SPCX.O. Минулої суботи Маск зазначив, що переговори перебувають на ранній стадії та можуть привести до певного результату. Проте в середу він сказав, що TSMC не буде оператором виробничої бази AI-чипів Terafab. Intel і Tesla після робочого дня не відразу відповіли на запит Reuters щодо коментарів. Станом на закриття попередньої торгової сесії цьогоріч акції Intel (INTC) зросли більш ніж утричі. Протягом останніх чотирьох торгових днів акції знизилися на 6,4%. Тим часом акції інших великих виробників чипів впали: Nvidia NVDA.O і AMD AMD.O знизилися на 0,6% і 1,8% відповідно.
Ексклюзивний репортаж — джерела повідомляють, що Apollo подав необов'язкову пропозицію німецькій енергетичній компанії Uniper
За даними двох безпосередньо обізнаних джерел, Apollo Global Management подала необов'язкову пропозицію щодо придбання німецької державної енергетичної компанії Uniper, приєднавшись до числа претендентів на одного з найбільших енергопостачальників Німеччини. Потенційні покупці повинні були подати свої попередні пропозиції щодо Uniper до 21 вересня. У 2022 році компанія вже отримала від уряду Берліна фінансову допомогу в розмірі 13,5 мільярдів євро (15,1 мільярда доларів). Раніше Reuters повідомляло, що вартість продажу Uniper може сягнути близько 10 мільярдів євро (10,9 мільярдів доларів), що стане однією з найбільших угод у сфері енергетики в Європі цього року. Міністерство фінансів Німеччини, яке контролює 99,12% акцій Uniper через уряд Берліна, планує продати до 74,12% акцій компанії за участі консультантів із UBS і JPMorgan. Серед інших зацікавлених сторін є чеська енергетична компанія EPH, що контролюється мільярдером Даніелем Кретинським, а також консорціум Brookfield і Canadian CPPIB, які вже подали свої пропозиції. Одне з джерел повідомило, що пропозиції також подали норвезька Equinor і консорціум KKR з німецьким конкурентом RWE. Третє обізнане джерело зазначило, що протягом наступних кількох тижнів всім учасникам буде повідомлено, чи переходять вони до наступного раунду. Через обмежені дозволи джерела побажали залишитися анонімними. Apollo, Uniper та KKR відмовилися від коментарів, а Equinor поки що не прокоментувала ситуацію. (1 долар = 0,8933 євро)
Ціни на криптовалюти
Більше
