Зростання ціни Bitcoin випереджає макроекономічні події
Bitcoin демонструє структурний зсув. Актив почав заздалегідь враховувати макроекономічні зміни, а не реагувати на них постфактум, що відображає зростаючу роль інституційних інвесторів.
Згідно з аналізом Binance Research, після запуску spot Bitcoin ETF у 2024 році кореляція BTC із Global Easing Breadth Index (GCBI) змінилася з позитивної на постійно негативну. Між 2011 і 2023 роками кореляція досягала +0.21, з відставанням Bitcoin від макрозмін приблизно на дев’ять місяців. У 2024–2026 роках кореляція знизилась до −0.778, а цінова динаміка BTC почала випереджати макроекономічні зміни до 15 місяців.
Аналітики пояснюють цю фундаментальну зміну механіки ціноутворення BTC переходом від домінування роздрібних трейдерів до участі інституційних учасників ринку. Останні, як правило, враховують макроекономічні фактори на горизонті 6–12 місяців, що призводить до відображення в ціні BTC очікувань щодо монетарної політики та економічного циклу з орієнтацією на майбутнє.
На цьому фоні поточні цінові рухи Bitcoin вже включають зміни макроекономічних умов, зокрема підвищення ризиків інфляції та переглянуті очікування щодо процентних ставок. В останні тижні ринки процентних ставок різко змістилися до очікувань жорсткості, під впливом стрибка цін на нафту та перебоїв у поставках після ескалації конфлікту на Близькому Сході.
Попри це, короткостроковий тиск на BTC на фоні побоювань щодо stagflation може бути обмеженим. Історично, як показали 2021–2022 роки, Bitcoin спочатку знизився з $69,000 до $16,000, але пізніше відновився з полегшенням фінансових умов та поліпшенням ліквідності.
Аналітики Binance Research відзначають, що поточне ціноутворення на ринку може переоцінювати серйозність майбутнього посилення політики. Досвід 1990, 2019 та початку 2020 року показує, що коли інфляція збігається із сповільненням економічного зростання, центробанки схильні переходити до стимулювання економіки, навіть якщо ринки спочатку враховують жорсткість.
У сукупності ці фактори свідчать, що Bitcoin дедалі більше поводиться не як індикатор минулого, а як провідний актив, здатний передбачати макроекономічні переломні моменти, включаючи можливий перехід від посилення політики до її пом’якшення.
Аналітики CryptoQuant, Bitwise та Blockware також відзначили структурні зміни ринку, які роблять BTC більш передбачуваним активом зі стабільним попитом. Торік CME Group запровадила нові індекси очікуваної волатильності Bitcoin.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Від "погоні за світлом" до "руху до джерела світла"! Morgan Stanley стверджує: на тлі цунамі обчислювальної потужності скловолоконна тканина і мідна фольга запускають суперцикл матеріалів
Останній дослідницький звіт від Morgan Stanley зазначає, що шалене розширення світової інфраструктури AI поширюється від нижньої ланки GPU та виробництва мікросхем до верхньої ланки ключових базових матеріалів.
На тлі "зниження швидкості AI" та впливу на напівпровідникову галузь, Goldman Sachs публікує оптимістичний звіт! Цільова ціна "двох корейських лідерів з виробництва пам’яті" прогнозує майже 90% простору для зростання
Goldman Sachs знову підтвердив рейтинг "купувати" для двох найбільших світових виробників чіпів пам'яті — Samsung Electronics та SK Hynix. Samsung Electronics продовжує залишатися у списку "впевнених покупок" (Conviction List) від Goldman Sachs.
IPO наближається, Anthropic два квартали поспіль отримує прибуток
Anthropic протягом двох кварталів поспіль досягнув позитивного скори гованого операційного прибутку, а його виручка у другому кварталі зросла в 14 разів у річному вимірі — до 11,5 мільярдів доларів, річний дохід вже становить 65 мільярдів доларів, а валова маржа перевищує 80%. Компанія вже обрала Nasdaq для лістингу, а її оцінка може сягати 2 трильйони доларів. Однак драматичним стало те, що напередодні лістингу CEO рідко закликав уповільнити розвиток AI. Аналітики вважають, що основним викликом стане пошук балансу між питаннями безпеки та комерційною конкуренцією.
Ціни на криптовалюти
Більше
