Японський ведмідь змінив позицію та тепер робить ставку на зміцнення єни проти долара, фунта стерлінгів і франка (очікує +8% проти CHF)
Інвестор стає оптимістом щодо японських облігацій та єни після визначеності на виборах.
Резюме:
За даними Bloomberg, Nash стає оптимістом щодо JGBs, купує 10-річні облігації після визначеності на виборах.
Політична стабільність розглядається як каталізатор, дохідність різко знизилася після перемоги Такаїчі.
Єна купується проти долара та фунта стерлінгів, що означає стратегічне переорієнтування на валютному ринку.
Прогнозується зміцнення єни на 8–9%, особливо щодо швейцарського франка.
Зміна відображає диверсифікацію від американських активів на тлі політичної невизначеності.
Відомий глобальний інвестор в облігації став оптимістом щодо японських державних облігацій та єни після переконливої перемоги прем’єр-міністра Санае Такаїчі на виборах, стверджуючи, що усунення політичної невизначеності є переломним моментом для ринків Японії.
За даними Bloomberg, Марк Наш з Jupiter Asset Management купив 10-річні японські державні облігації (JGBs), закривши свою довготривалу коротку позицію і розраховуючи на тривале ралі. Він вважає, що сильний мандат Такаїчі є стабілізуючим фактором, який забезпечує прозорість політики та зменшує занепокоєння щодо фіскального та монетарного курсу.
Дохідності японських облігацій досягли найвищих рівнів за кілька десятиліть на тлі зростання глобальних ставок і внутрішньої політичної невизначеності. Проте з моменту виборів дохідності довгострокових облігацій різко впали: дохідність 30-річних паперів знизилася приблизно на 40 базисних пунктів менш ніж за місяць, оскільки інвестори переглянули ризики. Наш стверджує, що визначеність після виборів змінила настрої на довгому кінці кривої.
Поряд із ставкою на облігації Наш робить явну ставку на валютному ринку. Він купив єну проти долара США та фунта стерлінгів і прогнозує значне зміцнення щодо швейцарського франка. Він вважає, що єна може зміцнитися на 8–9% проти франка та інших валют, стверджуючи, що фіскальний та політичний фон Японії тепер виглядає більш привабливо у порівнянні з традиційними валютами-«тихими гаванями».
Ця зміна є суттєвим розворотом стратегії. Раніше Наш тримав коротку позицію по японському боргу, отримуючи вигоду від зростання дохідності на тлі нормалізації політики. Його фонд приніс 7,6% прибутку за останній рік, показавши хороші результати серед конкурентів.
Більш широка теза ґрунтується на думці, що політична стабільність Японії у поєднанні з прозорішим політичним курсом і зростанням довіри інвесторів може залучити іноземний капітал саме тоді, коли невизначеність щодо політики США стимулює диверсифікацію поза доларовими активами.
Якщо довготривала недооціненість єни справді зміниться, це стане структурною зміною у глобальному позиціонуванні валют.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
IPO наближається, Anthropic два квартали поспіль отримує прибуток
Anthropic протягом двох кварталів поспіль досягнув позитивного скоригованого операційного прибутку, а його виручка у другому кварталі зросла в 14 разів у річному вимірі — до 11,5 мільярдів доларів, річний дохід вже становить 65 мільярдів доларів, а валова маржа перевищує 80%. Компанія вже обрала Nasdaq для лістингу, а її оцінка може сягати 2 трильйони доларів. Однак драматичним стало те, що напередодні лістингу CEO рідко закликав уповільнити розвиток AI. Аналітики вважають, що основним викликом стане пошук балансу між питаннями безпеки та комерційною конкуренцією.
Anthropic уклав угоду на 13,7 мільярдів доларів щодо обчислювальних потужностей з "пов'язаною з Трампом компанією" Rum Group
Anthropic і Rum Group підписали угоду про обчислювальні потужності на 13,7 мільярда доларів строком на шість років. Ядром угоди є дата-центр у штаті Джорджія, який ще будується. Rum Group раніше була відома як консервативна відеоплатформа Rumble; її ранніми інвесторами був чинний віце-президент США Ванс.
Чи вплинуть проміжні вибори на обвал американських акцій? 75-річна історія дала несподівану відповідь
Зараз до середньострокових виборів залишилося менше восьми тиж нів, і одне з найбільших невизначень на Wall Street наближається. Але чи призведе перерозподіл повноважень у Конгресі до обвалу фондового ринку? Озираючись на 75-річну історію, відповідь виявляється несподіваною, і зрештою схиляється до оптимізму.

