Ночной обзор американского фондового рынка | Давление инфляции продолжает расти, три основных индекса идут вверх, Dell (DELL.US) упал на 6,8%

Как сообщает портал Zhihui Caijing, в четверг три основных индекса выросли. Акции фармацевтических компаний укрепились, Eli Lilly (LLY.US) выросла более чем на 3%. Инвесторы начинают выходить из сектора AI и переключаются на другие ценные активы. Трейдеры одновременно переваривают экономические данные США, свидетельствующие о стойкости инфляции.

【Американский рынок акций】 По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 557,51 пункта (+1,08%) и составил 52 178,99 пункта; индекс S&P 500 поднялся на 25,18 пункта (+0,33%) до 7 744,12 пункта; индекс Nasdaq повысился на 20,16 пункта (+0,08%) до 26 713,03 пункта. Micron Technology (MU.US) выросла на 1,87%, SK Hynix (SKHY.US) снизилась на 0,98%, Nvidia (NVDA.US) снизилась на 1,84%, Dell (DELL.US) снизилась на 6,8%.

【Европейский рынок акций】 Индекс DAX30 Германии вырос на 87,32 пункта (+0,35%) до 25 385,93 пункта; индекс FTSE 100 Великобритании поднялся на 111,87 пункта (+1,04%) до 10 836,73 пункта; индекс CAC40 Франции вырос на 61,59 пункта (+0,78%) до 7 934,70 пункта; индекс Euro Stoxx 50 снизился на 19,22 пункта (-0,31%) до 6 171,15 пункта; индекс IBEX35 Испании снизился на 42,06 пункта (-0,22%) до 19 188,64 пункта; индекс FTSE MIB Италии снизился на 336,34 пункта (-0,68%) до 49 417,50 пункта.

【Валютный рынок】 Индекс доллара, отражающий курс доллара США по отношению к шести основным валютам, за день упал на 0,49% и на конец торгов составил 102,055. К концу сессии на валютном рынке Нью-Йорка 1 евро стоил 1,1212 доллара, что выше предыдущего значения в 1,1153 доллара; 1 фунт стерлингов - 1,3272 доллара, выше предыдущего значения в 1,3181 доллара. 1 доллар стоил 158,14 иен, ниже предыдущих 158,20 иен; 1 доллар — 0,8271 швейцарского франка, ниже предыдущих 0,8345; 1 доллар — 1,4190 канадского доллара, ниже предыдущих 1,4247; 1 доллар — 9,9597 шведских крон, ниже предыдущих 10,0321.

【Криптовалюта】 Bitcoin вырос более чем на 1%, на момент публикации торговался по цене 82 367 долларов. Ethereum поднялся на 1,8%, до 2 460 долларов.

【Драгоценные металлы】 Спот-золото — 4 170,26 долларов за унцию; спот-серебро — 57,425 долларов за унцию.

【Нефть】 На Нью-Йоркской товарной бирже цена фьючерса на легкую нефть с поставкой в ноябре выросла на 2,88 доллара до 97,97 доллара за баррель (+3,03%); декабрьский фьючерс на нефть Brent на лондонской бирже снизился на 0,14 доллара до 105,92 доллара за баррель (-0,13%).

【Макроэкономические новости】

Вооруженные силы США: фарватер Ормузского пролива остается открытым. Центральное командование США выступило с заявлением, опровергнув три заявления Корпуса стражей исламской революции Ирана за последние 24 часа о контроле над Ормузским проливом, нападениях на торговые суда и жертвах среди американских военных. Американская сторона заявила, что США и региональные партнеры продолжают контролировать Ормузский пролив, и коммерческие суда продолжают проход через него. Что касается заявления КСИР о подрыве в проливе судна под флагом Сингапура в среду, США отметили, что корабль GFS Pride фактически был поражен артиллерийским снарядом, выпущенным КСИР, и затонул по пути к берегу, а не подорвался на мине. Отмечается, что основной фарватер Ормузского пролива не заблокирован минами, за последние 24 часа его пересекли более 40 судов. Кроме того, США опровергли заявление КСИР о гибели сотен американских военных в Иордании, уточнив, что в июле этого года трое военнослужащих погибли при отражении нападения иранских сил.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Харкера: ухудшение инфляционных ожиданий может вынудить ФРС принять более жёсткие меры. Президент ФРБ Кливленда Харкер заявила в четверг, что, если общественные инфляционные ожидания ухудшатся, Федеральный резерв может быть вынужден принять более решительные меры реагирования. Она отметила: «Меня беспокоит, что если закрепится инфляционная модель мышления, и общественность начнёт ожидать всё более устойчивого давления цен, то реализация денежно-кредитной политики станет сложнее. Если эта модель мышления уже сформировалась, ФРС, возможно, придётся действовать ещё решительнее».

30-летняя ипотечная ставка в США остаётся на уровне 7,4% восемь недель подряд. По данным Freddie Mac, опубликованным в четверг, средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США остаётся на уровне 7,4% — максимум с ноября 2023 года и выше прошлогодних 6,27%. Процентные ставки по ипотеке не снижались уже восемь недель подряд, что является самым длинным периодом с 2021 года, с общим ростом на 75 базисных пунктов. Быстрое удорожание займов вынуждает продавцов снижать цены и сдерживает спрос на покупку жилья. Согласно данным агентства недвижимости Redfin, количество подписанных контрактов на продажу жилья в США в сентябре снизилось на 4% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало крупнейшим снижением за три с лишним года и опустилось до уровня, наблюдавшегося с 2014 года, за исключением периода начала пандемии 2020 года. Главный экономист Bright MLS Лиза Стуртевант ожидает, что высокие ставки по ипотеке, рост инфляции и слабая потребительская уверенность приведут к заметному замедлению рынка жилья в США этой осенью, и по итогам года продажи вторичного жилья могут впервые с 1990-х опуститься ниже 4 млн домов.

Сильные данные по розничным продажам в США: усиливающаяся инфляция подрывает покупательную способность. Рост розничных продаж в США в сентябре превысил ожидания, однако главным образом за счет увеличения расходов на АЗС, что скрывает разницу в результатах остальных секторов. Согласно данным Министерства торговли США, опубликованным в четверг, оборот розничной торговли в сентябре (без корректировки на инфляцию) вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, за август прирост после пересмотра составил 1,3%. Без учета автомобилей и топлива розничные продажи выросли на 0,2%. Из 13 розничных категорий 8 показали рост, наибольший в продажах на АЗС (+6,4%). В то же время потребители сократили расходы на хобби и стройматериалы, а объёмы продаж у магазинов мебели, электроники и ресторанов выросли. С учётом ускоряющегося роста цен во втором полугодии и конца третьего квартала, данные указывают на замедление расходования средств. Ускорение инфляции всё больше подрывает покупательную способность американских домохозяйств, оказывая давление на бюджеты семей. Главы Domino's Pizza и компании Albertsons недавно признали на конференц-звонках по итогам квартала, что многие потребители по-прежнему сталкиваются с трудной экономической ситуацией.

Инфляционное давление продолжает нарастать: индекс PPI в США за сентябрь резко вырос. Под влиянием роста стоимости энергии индекс цен производителей в США за сентябрь значительно превысил ожидания, что говорит о проникновении повышения цен на энергию во все сферы экономики. По данным Бюро трудовой статистики, опубликованным в четверг, индекс PPI в сентябре вырос на 1,3% по сравнению с августом и на 6,3% в годовом выражении. Без учета продуктов питания и энергии базовый индекс PPI вырос на 0,7% за месяц и на 5% в годовом исчислении. Отчёт указывает на то, что несмотря на рост цен на топливо, структурное инфляционное давление в США сохраняется. До промежуточных выборов в ноябре осталось всего несколько недель, а рост стоимости жизни стал одной из ключевых тем кампании. Эти данные могут подтолкнуть ФРС продолжить повышение ставок, особенно учитывая опубликованный в среду доклад о резком росте ключевого показателя потребительских цен в сентябре. Также прогнозируется, что давление на цены в ближайшие месяцы останется высоким. Индикатор ожиданий цен на затраты в течение ближайших шести месяцев достиг максимума с 2022 года.

【Новости отдельных компаний】

Meta выпустила AI-модель с открытыми весами — самые передовые технологии остаются закрытыми. По сообщениям СМИ, Meta Platforms (META.US) представила новую AI-модель с открытыми весами Muse Spark Open, предназначенную для программирования и задач агента, но не открыла свой самый передовой вариант. Главный AI-специалист Meta Александ Ван отметил, что Muse Spark Open не является самой мощной моделью, разработанной или выпущенной компанией. В начале недели Meta также представила Muse Wonder, которая по-прежнему остаётся закрытой разработкой. Meta признала, что в программной разработке и некоторых других задачах модели с открытыми весами из Китая всё ещё превосходят Muse Spark Open. Одновременно Meta и Apple (AAPL.US) договорились поддержать запуск Muse Spark Open на множестве высокопроизводительных Mac компьютеров. Apple обновила MLX-инструментарий для поддержки работы модели на устройствах Mac.

Стартап Bolt Graphics планирует привлечь $100 млн финансирования. По данным трех источников, стартап Bolt Graphics, занимающийся проектированием чипов, планирует привлечь финансирование примерно в размере 100 миллионов долларов при оценке в 700 миллионов. Компания намерена использовать средства для разработки графических чипов для конкуренции с Nvidia (NVDA.US) и AMD (AMD.US). Эти гиганты продолжают расширять финансирование базового аппаратного обеспечения, тогда как Bolt фокусируется на чипах для не-AI-применений, таких как высокоточные вычисления для суперкомпьютеров и обработка графики для видеоигр. Источники сообщают, что переговоры по финансированию продолжаются, и размер средств и оценка могут измениться.

Google достигла нового прорыва в квантовых вычислениях: уровень ошибок чипа Willow снижен в ~40 раз. 15 октября Google (GOOG.US) объявила, что команда Quantum AI успешно внедрила новую технологию «Magic State Cultivation» (выращивание магических состояний) на чипе Willow, снизив уровень ошибок для определённых квантовых состояний примерно в 40 раз и достигнув точности этих состояний 99,99%. Результаты опубликованы в журнале Science. В Google пояснили, что квантовые компьютеры уязвимы к ошибкам из-за внешних воздействий; для сложных расчетов требуются специальные квантовые состояния, получение которых крайне ресурсоемко. По некоторым оценкам, классические методы подготовки могут занимать до 95% вычислительной мощности квантового компьютера. Новый подход Google позволяет выявлять и отбрасывать ошибочные состояния, снижая затраты ресурсов на исправление ошибок. Компания отмечает, что это важный шаг к практическим квантовым вычислениям, однако необходимо подтвердить возможность применения технологии для более масштабных систем.

ЕС готов ускорить одобрение сделки по слиянию ведущих спутниковых компаний Европы для конкуренции с SpaceX. По информации источников, Евросоюз подготовил ускоренную процедуру антимонопольного одобрения спутникового совместного проекта Project Bromo, реализуемого Airbus, итальянской Leonardo и французской Thales. Цель проекта — создать европейского лидера в спутниковой индустрии и снизить зависимость от таких американских поставщиков, как SpaceX (SPCX.US). В течение последнего года Еврокомиссия ведет переговоры с тремя компаниями, чтобы заранее выявить и устранить возможные проблемы с конкуренцией. Компании еще не подали официальные заявки на одобрение, но ожидается, что это произойдет в ближайшие недели. При условии согласия компаний на меры по устранению рисков (например, продажу активов), сделка может быть одобрена уже на первом этапе антимонопольного рассмотрения, не переходя к длительному изучению. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен поддерживает проект, однако комиссар по вопросам конкуренции Ривера подчеркивает, что несмотря на политическую поддержку, проект должен соответствовать нормам конкуренции ЕС.

Дженсен Хуанг поддержал CoreWeave: финансовое положение улучшается, гарантия стороной Nvidia не требуется. CEO Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что финансовое положение оператора дата-центров CoreWeave продолжает улучшаться. Nvidia является поставщиком вычислительных мощностей для CoreWeave. На мероприятии в Стокгольме Хуанг отметил: «CoreWeave становится сильнее с каждым днем». По его мнению, Nvidia не обязан давать финансовых гарантий CoreWeave. «Я настроен оптимистично. На самом деле их стоимость капитала снижается». Ранее на рынке кредита доверие к CoreWeave ухудшилось, опасаясь роста риска дефолта компании, и Хуанг пытается восстановить доверие рынка. CoreWeave стала показательной для оценки устойчивости бизнес-модели новых инфраструктурных AI-компаний. Такие компании появляются для удовлетворения, как утверждает Nvidia и другие, практически неограниченного спроса на вычислительные мощности. Это приводит к значительным заимствованиям под поставки, в частности от Nvidia, что вызывает опасения рынка о создании искусственного спроса через перекрестное кредитование.

【Оценки банков】

UBS: повысил целевую цену для Microsoft (MSFT.US) с 525 до 675 долларов; повысил целевую цену для BlackRock (BLK.US) с 1277 до 1300 долларов.