BUZZ – UBS снизил рейтинг Besi до «продавать» из-за принятия рисков смешанных облигаций, после чего акции резко упали
路透社2026/10/07 08:367 октября - Акции BE Semiconductor Industries (BESI.AS) упали примерно на 6% после того, как UBS понизил рейтинг голландского производителя оборудования для чипов с «покупать» до «продавать» и снизил целевую цену на 57%, до 159 евро. UBS заявила, что прогнозируемый спрос на технологию упаковки чипов «hybrid bonding (HB)» — ключевую часть инвестиционной логики Besi — «не оправдал ожиданий». По мнению UBS, из-за того, что клиенты, создающие AI-ускорители, больше ценят расширение производственных мощностей, а не повышение производительности, внедрение технологии hybrid bonding в высокопроизводительную память будет замедляться. UBS ожидает, что к 2028 году hybrid bonding составит 10% спроса на оборудование, тогда как рыночный консенсус предполагает около 50%. Банк прогнозирует, что доходы Besi от HB в 2027-28 годах будут на 50%-60% ниже по сравнению с рыночным прогнозом, а спрос на совместно упакованные оптические устройства, AI-ускорители и PC-процессоры вряд ли сможет компенсировать эту разницу. UBS отмечает, что существующие производственные мощности TSMC 2330.TW и Intel INTC.O уже достаточны для поддержки «значительных объемов поставок», и если уровень внедрения не превзойдет ожидания, потенциал роста будет ограничен. Акции Besi продолжили падение во вторник после того, как Bank of America Global Research также снизил рейтинг бумаги из-за схожих опасений; по итогам вторника акции упали на 5,4%.
7 октября - ** Акции BE Semiconductor Industries (BESI.AS) снизились примерно на 6% после того, как UBS понизил рейтинг этой нидерландской компании по производству оборудования для чипов с «покупать» до «продавать» и снизил целевую цену на 57%, до 159 евро
** UBS отметил, что ожидаемый спрос на технологию чип-пакетирования «гибридное соединение» (HB), которая лежит в основе инвестиционного тезиса Besi, «не оправдал ожиданий»
** По мнению UBS, поскольку клиенты ускорителей искусственного интеллекта отдают приоритет расширению производственных мощностей, а не повышению производительности, скорость внедрения технологии гибридного соединения в памяти с высокой пропускной способностью замедлится
** UBS ожидает, что к 2028 году технология гибридного соединения будет составлять 10% спроса на оборудование, тогда как рыночный консенсус указывает на примерно 50%
** Банк прогнозирует, что доход Besi от HB в 2027–2028 годах будет на 50–60% ниже рыночного консенсуса, и спрос со стороны совместно инкапсулированных оптических устройств, AI-ускорителей и ПК-процессоров вряд ли компенсирует этот разрыв
** UBS заявляет, что существующие производственные мощности TSMC 2330.TW и Intel INTC.O уже достаточно для поддержки «значительных объемов поставок», и если уровень внедрения не превысит ожиданий, потенциал роста ограничен
** Акции Besi продолжают падение вторника после того, как Bank of America Global Research по аналогичным причинам также снизил рейтинг компании; во вторник акции закрылись с падением на 5,4% (link)
(В целях удобства для пользователей, не владеющих английским языком, Reuters предоставляет автоматизированный перевод своих материалов на ряд других языков. Поскольку автоматизированный перевод может содержать ошибки либо не соответствовать необходимому контексту, Reuters не гарантирует точность переведенного текста и предоставляет его исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любой ущерб или убытки, возникшие в результате использования автоматизированного перевода.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
DA Davidson повысил целевую цену Micron Technology до 3000 долларов
BUZZ — акции золотодобывающих компаний снижаются из-за укрепления доллара, что оказывает давление на цены на золото; протокол заседания ФРС вызывает особый интерес
7 октября — Акции золотодобывающих компаний, котирующихся в США, падают в предторговой сессии вслед за снижением цен на золото (GOL/). Спотовое золото (XAU=) снизилось примерно на 1%, до $4,118.7 за унцию. Снижение цен на золото связано с укреплением доллара, а инвесторы ожидают публикации протоколов сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США, чтобы оценить готовность руководителей к дальнейшему повышению ставок (GOL/). Крупные горнодобывающие компании Newmont Mining (NEM.N) и Barrick Gold (ABX.TO, B.N) потеряли примерно 2% и 1.5% соответственно. Акции южноафриканских компаний Gold Fields (GFI.N), Harmony Gold (HMY.N) и AngloGold Ashanti (AU.N), торгуемых в США, снизились на 1.7%–4.5%. Канадские компании Agnico Eagle Mines (AEM.TO, AEM.N) и Kinross Gold (K.TO, KGC.N) также упали на 1.9%.
BUZZ - Сообщается, что Intel все еще участвует в проекте Terafab Маска, и его акции выросли в цене.
Последние новости 7 октября — акции чипмейкера Intel (INTC.O) поднялись на 0,84% до $113.45 на предторговой сессии, пытаясь восстановиться после четырехдневного падения. Генеральный директор Intel (INTC) Пэт Гелсингер сообщил Bloomberg, что компания продолжит реализацию проекта фабрики Terafab по производству чипов для Elon Musk. Эта новость появилась всего через несколько дней после того, как Musk заявил, что TSMC 2330.TW и Terafab обсуждали потенциальное сотрудничество. Terafab — это планируемая фабрика по производству чипов Elon Musk, предназначенная для выпуска AI чипов для Tesla TSLA.O и SpaceX SPCX.O. В прошлую субботу Musk отметил, что переговоры находятся на ранней стадии, добавив, что могут появиться результаты. Однако в среду он сообщил, что TSMC не будет управлять производственной базой искусственного интеллекта Terafab. Intel и Tesla вне рабочих часов не предоставили комментарии Reuters. К концу последней торговой сессии акции Intel (INTC) выросли более чем втрое с начала года. За последние четыре торговые дня акции упали на 6,4%. Тем временем акции других крупных производителей чипов также снизились: Nvidia NVDA.O — на 0,6%, AMD AMD.O — на 1,8%.
Эксклюзивный репортаж — по словам источников, Apollo сделал необязательное предложение немецкой энергетической компании Uniper
Christoph Steitz/Anousha Sakoui, Reuters, Frankfurt/London, 7 октября — Согласно информации двух осведомленных источников, Apollo Global Management APO.N подала необязательное предложение по приобретению немецкой государственной энергетической компании Uniper UN0k.DE, тем самым присоединившись к списку претендентов на одного из крупнейших коммунальных предприятий Германии. Потенциальным покупателям необходимо было подать предварительное предложение по Uniper до 21 сентября. В 2022 году компания получила 13.5 миллиардов евро (15.1 миллиардов долларов) помощи от правительства Берлина. Reuters ранее сообщало (link), что оценка продажи Uniper может составить порядка 10 миллиардов евро, что сделает эту сделку одной из крупнейших коммунальных сделок в Европе в этом году. Министерство финансов Германии, регулирующее 99.12% акций, принадлежащих правительству Берлина, консультируется с UBS и JPMorgan и заявляет о планах продать до 74.12% акций компании. Чешская энергетическая компания EPH, контролируемая миллиардером Даниэлем Кретинским, а также консорциум, состоящий из Brookfield BN.TO и канадской CPPIB, уже подали предварительные предложения — об этом ранее сообщало Reuters (link). Один из источников утверждает, что норвежская Equinor EQNR.OL и консорциум KKR KKR.N совместно с немецким конкурентом RWE RWEG.DE также сделали предложения. По словам третьего участника переговоров, ожидается, что в ближайшие недели всем претендентам будет сообщено, переходят ли они в следующий этап. Источники были анонимны, поскольку не были уполномочены официально комментировать. Представители Apollo, Uniper и KKR отказались от комментариев. Equinor на данный момент не прокомментировала ситуацию. (1 доллар = 0.8933 евро) (Reuters предоставляет автоматический перевод своих публикаций на несколько языков для удобства пользователей, не являющихся носителями английского. Автоматический перевод может содержать ошибки или недостаточно учитывать контекст, Reuters не гарантирует точность этого перевода. Автоматический перевод предлагается исключительно для удобства пользователей, последствия использования данного сервиса лежат на ответственности пользователя.)
Цены на крипто
Далее
