Предварительный обзор рынка акций США | Все три основных фондовых индекса растут, доходность 10-летних государственных облигаций США достигает максимума с 2002 года, Micron (MU.US) испытывает турбулентность после публикации финансовых результатов

Динамика рынка перед открытием

1. 1 октября (четверг) перед открытием торгов на американском рынке все три основных фондовых индекса США демонстрируют рост. По состоянию на время публикации фьючерсы на Dow Jones выросли на 0,41%, фьючерсы на индекс S&P 500 — на 0,43%, фьючерсы на Nasdaq — на 0,62%.

2. По состоянию на время публикации индекс DAX (Германия) вырос на 0,05%, индекс FTSE 100 (Великобритания) снизился на 0,91%, индекс CAC40 (Франция) снизился на 0,49%, индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,34%.

3. По состоянию на время публикации нефть WTI выросла на 1,34%, до 91,63 доллара США за баррель. Brent выросла на 1,87%, до 99,86 доллара США за баррель.

Новости рынка

Доходность 10-летних казначейских облигаций США обновила максимум с 2002 года, индекс доллара вырос до трехмесячного максимума. Доходность эталонных гособлигаций США достигла самого высокого уровня с 2002 года, при этом индекс доллара преодолел максимум июля и достиг максимума с конца июня. Постоянная инфляция, масштабные государственные заимствования и сильный экономический рост продолжают удерживать ожидания по ставкам на высоком уровне. На фоне роста цен на нефть доходность 10-летних облигаций США поднималась на 4 б.п. до 5,33%, превысив максимальный уровень 2007 года. Доходность 30-летних гособлигаций США также выросла до максимума с 2002 года. Рынок государственных облигаций США переживает месяцы спада. Долговые бумаги правительств по всему миру находятся под давлением, а высокие цены на нефть, связанные с войной на Ближнем Востоке, оказывают цепное влияние на мировую экономику и побуждают инвесторов ожидать дальнейшего повышения ставок со стороны мировых ЦБ, включая ФРС.

США оказывают давление на Европу, требуя высвободить запасы дизеля для снижения цен на нефть. По словам осведомленных источников, правительство США проинформировало Германию и Францию о необходимости использовать резервные запасы дизеля для снижения мировых цен на топливо, иначе США могут ввести запрет на экспорт дизеля. В последние годы доля США в поставках дизеля в Европу росла. Однако на фоне резкого роста средней розничной цены на дизель в США и угрозы инфляции для исхода промежуточных выборов президент Трамп и его советники провели экстренные консультации о введении экспортного запрета на дизель. 30 сентября Трамп заявил, что по-прежнему рассматривает различные меры для стабилизации цен на нефть, включая запрет на экспорт, однако признал, что запрет может снизить цены на дизель, но привести к росту цен на бензин.

Переговоры США и Ирана зашли в тупик — Рубио потребовал покинуть страну представителей Ирана. Как сообщают СМИ, после срыва переговоров между США и Ираном Рубио в понедельник потребовал, чтобы делегация Ирана при ООН немедленно покинула США. Несмотря на то что иранская делегация и так могла вскоре покинуть Америку, этот демарш стал редким случаем дипломатической отповеди, подчеркивающей глубоко укоренившееся недоверие между двумя странами — особенно на фоне неудачных попыток договориться о прекращении войны. Катар ранее пытался посредничать и добиться прорыва, но обе стороны не были готовы к уступкам. В числе чиновников Ирана, которым было предписано покинуть Нью-Йорк, — глава МИД Ирана Арагчи.

SoftBank завершил третий и последний раунд инвестиций в OpenAI на 10 млрд долларов, общий объем инвестиций достиг 64,6 млрд долларов. 1 октября SoftBank объявил, что через SoftBank Vision Fund 2 завершил третий и последний раунд инвестиций в OpenAI в размере 10 млрд долларов. Таким образом, все ранее анонсированные дополнительные инвестиции на 30 млрд долларов полностью реализованы. После этого общий объем инвестиций SoftBank в OpenAI достиг 64,6 млрд долларов, доля составляет примерно 13%. Средства на инвестиции поступили из средств, привлеченных с помощью размещения иностранной валюты Senior Bonds 24 сентября.

Сенаторы США планируют продвигать регулирование ответственности за AI, обязывая компании отвечать за вред от действий интеллектуальных агентов. Республиканский сенатор Джош Хоули и демократ Крис Мёрфи планируют представить законопроект об ответственности за искусственный интеллект. Хотя администрация Трампа четко обозначила позицию о необходимости саморегулирования индустрии, все больше республиканцев придерживаются мнения о необходимости новых законов. Сообщается, что законопроект “AI Agent Accountability Act” предусматривает уголовную и гражданско-правовую ответственность компаний за инциденты, связанные с взломами, осуществленными AI-агентами. Сенаторы полагают, что действующее законодательство оставляет слишком много неопределенностей, кто несет ответственность за инциденты с проникновением AI-агентов. Это резко отличается от позиции чиновников, которые считают, что действующее право охватывает проблемы, связанные с ущербом от AI.

Япония анонсирует детали пятилетнего этапа плана масштабных инвестиций правительства Такаити. Правительство под руководством премьер-министра Такаити Саанэ планирует утвердить детали пятилетнего этапа масштабного плана инвестиций на 2,3 трлн долларов США, рассчитанного на 14 лет. Это первый шаг к устранению неопределенности вокруг столь большого плана. Согласно документу, представленному в четверг Комитету по стратегии роста Японии, правительство до конца года определит направления и объем внутренних инвестиций до 2030 года, обеспечив больше деталей реализации стратегии роста. Как отметил представитель правительства, также будет представлена детализация инвестиций со стороны государства и частных компаний.

США и Южная Корея запускают инвестпрограмму на 200 млрд долларов, Трамп объявил о трех крупных энергетических проектах. Ранее президент США Трамп заявил: “В Нью-Йорке я встретился с президентом Южной Кореи Ли Джэ Мёном; мы договорились о запуске новых инвестиций в США на сумму 200 млрд долларов! Согласно подписанному мной с президентом Ли соглашению о стратегической торговле и инвестициях на 350 млрд долларов, мы будем строить энергетическую и энергетическую инфраструктуру по всей стране. Во-первых, США и Южная Корея продвигают проект строительства восьми крупных ядерных реакторов на сумму 120 млрд долларов (6 реакторов Westinghouse Electric AP1000 и 2 корейских APR-1400). Во-вторых, согласовано начало реализации проекта по сжиженному природному газу в Аляске на сумму 50 млрд долларов — освоение ресурсов штата, создание новой газовой инфраструктуры США и использование американской рабочей силы. В-третьих, компания в Техасе ExxonMobil реализует проект крупной газовой электростанции мощностью 6,4 ГВт и стоимостью 22 млрд долларов, что обеспечит региону существенное прибавление надежных энергетических мощностей.”

Новости отдельных акций

После отчета курса акций Micron (MU.US) отмечена волатильность: выручка за первый квартал оказалась выше ожиданий, CEO прогнозирует, что следующим крупным рынком станет физический AI. Micron Technology в четвертом квартале 2026 ФГГ получила выручку в размере 54,229 млрд долларов, против 11,315 млрд долларов за аналогичный период прошлого года и прогноза рынка в 50,584 млрд долларов. Компания также дала сильный прогноз продаж на текущий квартал — технологичный рост спроса, вызванный AI, приводит к беспрецедентному спросу. Ожидается, что выручка в первом квартале след. ФГГ составит от 60 млрд до 63 млрд долларов, что выше среднего прогноза аналитиков (56,8 млрд долларов). В 2027 и 2028 ФГГ спрос и предложение памяти и хранилищ будет еще более напряженным, чем в 2026. Скорректированная прибыль на акцию составит 38,15 доллара (прогноз 36,02). Несмотря на это, акции Micron до открытия в пятницу оставались волатильными. На конференц-звонке председатель и CEO Санжай Мехротра заявил, что следом за дата-центрами следующим значительным рынком инкрементного роста станет физический AI: “Беспилотные автомобили — первое крупное внедрение физического AI, и мы уверены, что со временем это распространится на гуманоидные роботы и другие интеллектуальные автономные системы.”

Accenture (ACN.US) показала сильную отчетность, не обращая внимания на опасения о деструктивности AI. После публикации результатов, оказавшихся выше ожиданий (4 квартал), акции Accenture резко выросли, временно развеяв растущие опасения по поводу того, что AI может разрушить консалтинговый бизнес. Выручка за квартал составила 18,7 млрд долларов (против прогноза 18,03 млрд), скорректированная прибыль на акцию — 3,29 доллара (ожидание 3,18 доллара).

NVIDIA (NVDA.US), Meta (META.US) и другие AI-гиганты критикуют Anthropic за “чрезмерные предупреждения”. По данным осведомленных источников, во время мероприятия в Белом доме CEO NVIDIA Дженсен Хуанг и другие руководители IT-компаний поинтересовались у CEO Anthropic Дарио Амодеи, почему он открыто подчеркивает риски AI моделей — кибератаки, массовая безработица — признавая его высказывания чересчур агрессивными. Амодеи заявил, что отрасль должна честно информировать общественность о возможностях и рисках моделей AI, а не приуменьшать опасности. Дискуссия проходила на встрече с участием Трампа и десятков AI-компаний, где он призывал к выработке стандартов саморегулирования. Anthropic традиционно выступает за более строгие меры безопасности и критиковал отдельные компании и правительства за недооценку AI-рисков; руководители NVIDIA, Meta (Марк Цукерберг) — за саморегулирование и ускоренное развитие AI. Ранее Anthropic, OpenAI и Google рассматривали возможность создания для отрасли AI аналогии саморегулируемых организаций финансового рынка, но этот план не был реализован из-за опасений Хуанга, Цукерберга и Илона Маска (SpaceX), что это может сосредоточить рыночную власть у лидеров сектора.

TSMC (TSM.US) рассматривает возможность строительства нового кампуса в Техасе для производства большего количества AI-чипов. Как стало известно, TSMC изучает возможность расширения зарубежного производства для удовлетворения устойчивого спроса на AI-оборудование. С начала года на долю Северной Америки пришлось более 75% выручки TSMC от продажи пластин, а дизайнеры AI-чипов — NVIDIA и AMD (AMD.US) — обеспечивают крупнейшие заказы на передовые технологии. Если компания решит инвестировать в Техас, проект может включать несколько заводов по выпуску чипов, каждый стоимостью минимум 20 млрд долларов. Однако эти планы находятся на ранней стадии. Объем инвестиций будет зависеть от того, примут ли законодатели США решение о продлении льгот по налогу на передовое производство, которые истекают в конце года.

Broadcom (AVGO.US) предоставит Anthropic кредит до 42 млрд долларов на аренду чипов. По данным проспекта IPO Anthropic, компания установила расширенные партнерские отношения с несколькими IT-гигантами, в частности с Broadcom. Сотрудничество охватывает обеспечение вычислительных ресурсов, аренду оборудования и финансирование. Согласно сложному соглашению, раскрытому в документах, Broadcom согласился предоставить Anthropic кредит на сумму до 42 млрд долларов на финансирование инфраструктуры. В свою очередь, в следующем году Anthropic может стать крупнейшим клиентом Broadcom в ключевом бизнесе по проектированию чипов. В рамках сделки Broadcom может назначить финансового партнера, а заемные инструменты могут быть конвертированы в акции Anthropic.

Ко-CEO Netflix (NFLX.US) заявил, что темпы роста компании ниже ожидаемых. Соруководитель Netflix Тед Сарандос заявил, что темпы роста компании не соответствуют его ожиданиям. В среду он отметил: “В целом наш рост не такой быстрый, как мне хотелось бы, мы работаем над его ускорением. Однако мы совершаем действия, которые сами по себе значительно сдерживают этот рост.” По его словам, несмотря на то, что доход вырос двузначными темпами во всех регионах, вовлеченность пользователей за последний финансовый год увеличилась всего на 2%. Для увеличения темпов роста Netflix расширяет бизнес за пределами кино и сериалов, а около 5% из годового бюджета на контент (20 млрд долларов) выделено на прямые трансляции. Компания также планирует увеличить выпуск крупных фильмов в кинотеатральном прокате. С начала года акции Netflix упали примерно на 24%. Поскольку расходы на контент продолжают расти, ожидается дальнейшее замедление роста доходов и прибыли.

SpaceX (SPCX.US) Маска рассматривает изменение цен на Grok и подписку X. Согласно соответствующим документам, SpaceXAI Маска рассматривает изменение структуры подписок на чат-бот Grok и платформу X — возможен запуск единого подписочного пакета с четырьмя тарифами. Бесплатная версия сохранит доступ к Grok, но с большими ограничениями; премиум-тариф “Ultra” (100 долларов в месяц) предоставит Grok Bot AI-агента для продвинутых пользователей. Кроме того, SpaceXAI намерена запустить пакет “Lite” за 8 долларов в месяц с доступом к Grok, значком подтвержденного пользователя X и меньшим количеством рекламы. SpaceXAI конкурирует с Anthropic, OpenAI и другими AI-компаниями, стремясь повысить уровень AI-продуктов и расширить корпоративную клиентскую базу.

Важные экономические данные и анонсы событий

20:30 по пекинскому времени: количество новых заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 26 сентября.

21:05 по пекинскому времени: выступления глав региональных ФРС: Баркин (Ричмонд), Коллинз (Бостон), Шмидт (Канзас-Сити).

21:30 по пекинскому времени: выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.

21:45 по пекинскому времени: окончательное значение PMI для обрабатывающей промышленности США SPGI за сентябрь.

22:00 по пекинскому времени: индекс PMI производства ISM США за сентябрь, выступление члена Совета управляющих ФРС Уоллера.

01:30 (следующий день) по пекинскому времени: выступление заместителя председателя ФРС Джефферсона.

03:00 (следующий день) по пекинскому времени: выступление члена Совета управляющих ФРС Бауман.

03:30 (следующий день) по пекинскому времени: постоянный член FOMC, президент ФРС Нью-Йорка Уильямс модерирует панельную дискуссию на семинаре ФРС.

06:45 (следующий день) по пекинскому времени: выступление президента ФРС Далласа Логан, члена FOMC с правом голоса в 2026 году.

Прогнозы по финансовым результатам

В пятницу утром: Nike (NKE.US)