Цель в 50 billions оказалась неудачной, Salesforce (CRM.US) вновь обещает 63 billions, сможет ли это убедить Уолл-стрит в том, что "замещение AI" преувеличено?

Приложение Zhihu Finance отметило, что Salesforce (CRM.US) представила долгосрочный прогноз продаж, превзошедший ожидания аналитиков, продемонстрировав инвесторам способность компании обеспечивать рост доходов на фоне конкуренции со стороны инструментов искусственного интеллекта.

Главный операционный директор и финансовый директор компании Робин Вашингтон в среду на ежегодной конференции сообщила, что к окончанию финансового года, завершающегося в январе 2030 года, объем продаж компании достигнет 63 миллиардов долларов. В данный прогноз включены доходы от приобретения Informatica, совершённого Salesforce в ноябре прошлого года.

Согласно агрегированным данным, аналитики в среднем прогнозировали этот показатель на уровне 61,4 миллиарда долларов.

После закрытия торгов в Нью-Йорке на отметке 250,54 доллара за акцию, котировка мало изменилась на пост-рынке. С момента достижения минимума 22 июня стоимость акций выросла на 67%, однако с начала года они снизились на 5,4%.

Будучи лидером в области программного обеспечения для управления клиентами, Salesforce испытывает давление, чтобы доказать свою способность к процветанию в эру стремительно развивающихся AI-продуктов. На текущей неделе компания активно освещала свое партнерство с известным AI-стартапом Anthropic PBC, что помогло снизить опасения инвесторов относительно прямой конкуренции.

Аналитик Citi Тайлер Радке в отчёте отметил, что общение с клиентами и партнерами на конференции «было явно более конструктивным, чем год назад; они проявили больше доверия к стратегии и управлению AI-продуктами Salesforce».

JPMorgan заявила, что опасения рынка относительно того, что Salesforce будет вытеснена AI, «преувеличены»: Agentforce и Data 360 уже превращают возможности AI в доход — их совокупный годовой регулярный доход (ARR) приближается к 3,9 миллиарда долларов, и ожидается, что к концу 2027 финансового года он превысит 5 миллиардов, а к концу 2030 — 10 миллиардов долларов; актуальная оценка компании по мультипликатору стоимость предприятия/свободный денежный поток составляет около 11, что ниже отраслевого среднего показателя примерно 15, что допускает потенциал для переоценки.

В настоящее время рыночные настроения преимущественно оптимистичны: из 19 аналитиков, отслеживаемых Visible Alpha, 13 рекомендуют «покупать», 6 настроены нейтрально, средний целевой показатель цены — 272 доллара; согласно Investing.com, 56 аналитиков в среднем называют целевую цену 273,37 доллара, при этом никто не даёт рекомендации «продавать».

Тем не менее, стоит помнить о прошлом: компания не смогла достичь своей цели в 50 миллиардов долларов выручки к 2026 финансовому году, утверждённой на дне инвестора в 2022 году (фактический показатель составил 41,5 миллиарда долларов). На Уолл-стрит считают, что сможет ли Salesforce реализовать планку в 63 миллиарда долларов, зависит от того, вернётся ли рост подписных доходов к двузначным значениям в ближайшие 12–18 месяцев и когда бронирования Agentforce трансформируются в реальные доходы и прибыль по стандартам GAAP.