На фоне резкого падения акций чип-компаний весь сектор «программного обеспечения для кибербезопасности» резко вырос, CrowdStrike и Palo Alto Networks достигли новых максимумов.

Предупреждение о безопасности AI вызвало дифференциацию внутри технологического сектора: ETF кибербезопасности за один день превзошел ETF полупроводников более чем на 10 процентных пунктов, что стало самым большим разрывом в истории.

В понедельник акции CrowdStrike выросли на 13,8% за день и достигли исторического максимума закрытия; Palo Alto Networks подорожала на 13%, показав крупнейший одномоментный рост с апреля 2025 года; Fortinet прибавил 9%. Все три компании оказались в числе лидеров дня по росту в S&P 500. Ранее генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи опубликовал сообщение с предупреждением о слишком быстром развитии AI и рисках потери контроля — эта позиция негативно повлияла на акции чипмейкеров, но неожиданно стала сильным катализатором для сегмента кибербезопасности.

Эта волна торговли привела к исторической дифференциации между софтверным сектором и сектором микросхем. По данным Dow Jones Market Data, ETF сектора расширенных технологических программных решений iShares за один день опередил ETF полупроводников iShares на 10,67 процентных пункта, что стало самым высоким дневным превосходством за всю историю. Аналитики считают, что сигнал для рынка ясен: пока AI-наратив подвергается сомнению, капитал быстро перемещается от аппаратного обеспечения для вычислений к программному обеспечению для безопасности.

Предупреждение о безопасности AI вызвало дифференциацию секторов

Амоadai в своем блоге детально изложил обеспокоенность по поводу "рекурсивного самоулучшения" (RSI) AI — то есть риска того, что AI-модели, способные к самостоятельному обучению и итерации, могут внезапно достичь неконтролируемого скачка в своих возможностях.

Он также упомянул недавнюю атаку AI-агента от OpenAI на платформу open source-моделей Hugging Face, и призвал ключевых игроков отрасли замедлить темпы и отдать приоритет более безопасному развитию AI. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман и глава Tesla и SpaceX Илон Маск также публично поддержали позицию Амоadai.

Это предупреждение напрямую оказало давление на акции чипмейкеров, чья выручка очень чувствительна к спросу на вычисления для AI, однако рынок быстро переключился на другую логику: независимо от темпа развития AI, потребность в безопасности лишь растет.

Чем масштабнее AI, тем жестче расходы на безопасность

По данным Marketwatch, аналитик Evercore ISI Кирк Маторн в отчете для клиентов в понедельник отметил, что независимо от скорости внедрения AI-агентов в корпоративном секторе, "эти агенты все равно нуждаются в защите, управлении и мониторинге", из-за чего сохранится "структурный спрос на кибербезопасность и инфраструктурные решения", даже если темпы обучения AI замедлятся.

Маторн уточнил: «Более пристальное внимание к безопасности AI может подтолкнуть компании к увеличению инвестиций в управление идентификацией, управление данными, наблюдаемость и сферу безопасности». По его мнению, Okta, SailPoint, Palo Alto Networks и CrowdStrike будут первыми, кто получит выгоду, поскольку компании делают ПО для безопасности идентификации приоритетным направлением инвестиций.

Он особо отметил, что компании по кибербезопасности ускоряют сотрудничество с AI-лабораториями, особенно в области защиты во время выполнения (run-time security) — то есть обеспечивают реальную защиту функционирующих систем.

Среди всех компаний кибербезопасности, Маторн считает, что Palo Alto Networks и CrowdStrike «занимают наилучшие позиции для постоянного увеличения доходов от роста расходов на безопасность» благодаря уникальному преимуществу — возможности предоставлять «интегрированную видимость и возможности реагирования на всех уровнях стекa безопасности».

Согласно данным, аналитик Jefferies Джозеф Галло в отчете отметил, что, несмотря на нарастающий рыночный импульс в области безопасности AI-агентов, в целом отрасль еще на ранней стадии. Он ожидает, что «первые признаки» появятся во второй половине этого года, а «существенный вклад» будет виден не ранее 2027 года и далее.

Галло также положительно оценивает производителей решений для идентификационной безопасности как первых бенефициаров, поскольку спрос в этом сегменте обладает «высокой видимостью», а внедрение AI-агентов ускоряет появление соответствующих продуктов.

Стоит отметить, что глава департамента D.A. Davidson Гил Лурия признает наличие рисков безопасности AI, но придерживается иного мнения о путях решения. В своем отчете он заявил, что правильный способ борьбы с угрозами безопасности AI — это «укреплять кодовую базу», то есть повышать устойчивость самого программного обеспечения к атакам, а не замедлять развитие AI.

Лурия считает, что Microsoft, Amazon и Google благодаря своей широкой клиентской базе являются «идеальными кандидатами» для лидирования в этом направлении. Эта точка зрения дополняет оценки Маторна и Галло: независимо от выбранного пути, ключевая роль кибербезопасности останется неизменной.