Аналитик Bitunix: Ценообразующая сила доллара колеблется между доверием к политике и итогами войн, поскольку рынок переходит в фазу перераспределения рисков, обусловленную колебаниями валютных курсов.
BlockBeats News, 21 апреля. Рынок начал торговать сценарий «Кто определяет условие окончания». Трамп явно сократил окно перемирия, сохраняя блокаду Ормузского пролива в качестве переговорного инструмента, превращая риск перебоев в энергоснабжении в элемент торга. Однако внутренние разногласия по переговорной позиции Ирана затруднили формирование единого консенсуса в ближайшей перспективе. Это сместило геополитический риск от переменной продолжительного воздействия, спровоцированного единичным событием.
На этом фоне произошел разворот в базовой движущей логике доллара США: он больше не ограничивается процентными дифференциалами и потоками в «тихую гавань», а фокусируется на комплексном ценообразовании «достоверности политики и путей ликвидности». С одной стороны, Пауэлл перед слушаниями обозначил явную жесткую позицию: «сохранение независимости и приверженность инфляции», по сути исключая возможность агрессивного снижения ставок в краткосрочной перспективе и структурно поддерживая доллар. С другой стороны, политическое давление продолжает подталкивать к снижению ставок, а рынок по-прежнему закладывает в цены потенциальный сценарий «сжатие баланса для хеджирования снижения ставок», из-за чего доллар неспособен сформировать односторонний тренд и остается во флуктуационном диапазоне.
Структурно индекс доллара DXY скорректировался от максимума отскока (около 100,5) и сейчас колеблется возле 98, переходя в краткосрочную консолидацию. Однако ниже по-прежнему четкая поддержка в диапазоне 97,4–97,0. Это указывает на то, что рынок еще не полностью переключился в режим склонности к риску, а переоценивает «сохранил ли доллар преимущества безопасной гавани и процентных ставок». Иными словами, доллар сейчас не переходит в медвежью фазу, а вступает в «период расхождения в оценках» — сверху ограничен ожиданиями по ставкам и доминированием политики, снизу поддерживается войной и инфляцией.
Такая структура доллара напрямую влияет на положение криптовалютного рынка. BTC сейчас неоднократно тестирует уровень 76K, а поддержкой снизу выступает зона 72,5K, где по-прежнему идет перераспределение ликвидности в диапазоне. «Не направленный, но высоковолатильный» характер доллара будет усиливать ложные пробои и сбор ликвидности по BTC, а не создавать однонаправленный тренд.
Ключевое значение имеют два возможных сценария для доллара на будущее: если война обострится и инфляция на энергоносители сохранится, ФРС придется удерживать высокие ставки, доллар снова укрепится, и диапазон ликвидности выше 77K–78K по BTC с высокой вероятностью окажется ловушкой для лонгов. Наоборот, если переговоры продвинутся и Ормузский пролив откроется для судоходства, инфляционные ожидания снизятся, рынок пересмотрит траекторию снижения ставок, доллар ослабнет, и у BTC появятся условия для пробития высоколиквидных уровней и дальнейшего роста.
В целом фокус рынка сместился с «самого риск-события» на «то, как доллар оценивает эти события». Пока у доллара не появится четкого направления, криптовалютный рынок по сути останется в диапазонном движении, движимом ликвидностью, а не трендами.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
PepsiCo сократит расходы из-за слабой деятельности в Северной Америке, что негативно скажется на прогнозе ежегодной прибыли.
В третьем абзаце добавлены комментарии главного исполнительного директора, а в четвертом — динамика цен на акции. Reuters, 8 октября — PepsiCo (PEP.O) в четверг заявила, что, из-за слабого спроса на снеки и напитки в Северной Америке и роста затрат, снизила прогноз по годовой базовой прибыли и планирует дальнейшее сокращение расходов. Производители потребительских товаров, такие как PepsiCo, General Mills GIS.N, McCormick MKC.N и Conagra Brands CAG.N, сталкиваются со сложными условиями: стремительный рост стоимости сырья сокращает маржу прибыли, а повышение цен на бензин делает потребителей более осторожными, что ограничивает спрос. "Мы разрабатываем новые структурные меры по снижению затрат и будем внедрять их в ближайшие месяцы для поддержки инвестиций, направленных на ускорение органического роста доходов и снижение влияния инфляции затрат," — сказал в заявлении главный исполнительный директор Ramon Laguarta. Акции компании выросли примерно на 1% в ходе предварительных торгов. Компания прогнозирует рост скорректированной прибыли на акцию с учетом колебаний валюты в 2026 финансовом году на 1–2%, тогда как ранее прогнозировался рост в нижнем диапазоне 4–6%. Кроме того, ожидается, что органические доходы за год увеличатся примерно на 3%, по сравнению с предыдущим прогнозом роста в диапазоне 2–4%. (В целях удобства для неанглоязычных пользователей Reuters автоматизировал перевод своего отчета на несколько других языков. Из-за возможных ошибок автоматического перевода или отсутствия необходимого контекста Reuters не гарантирует точность предоставленного текста. Автоматический перевод предлагается исключительно для удобства читателей, и Reuters не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования этой функции.)
BUZZ – Акции IonQ выросли, поскольку компания вышла на финальную стадию американской программы тестирования квантовых технологий.
8 октября – Акции компании IonQ (тикер: IONQ.N), занимающейся квантовыми вычислениями, выросли на 1.52% в ходе предварительной торговли, достигнув $41.97. Компания объявила о переходе к третьей фазе программы квантового тестирования QBI, проводимой агентством DARPA. Этот шаг отражает признание технологии квантовых вычислений IonQ. DARPA – американское госучреждение, финансирующее и продвигающее передовые технологии для нужд обороны. Программа QBI призвана определить, какие квантовые компьютеры способны обеспечить необходимую производительность и надёжность для реальных задач. Третья фаза — этап окончательных испытаний и валидации, который продлится до 2029 года, а потенциальная стоимость контракта может составить до 300 миллионов долларов. По состоянию на завершение прошлой торговой сессии акции IonQ с начала года упали на 7.87%.
Анализ рыночных тенденций: Microsoft, вероятно, продолжит свой рост
Christopher Romano, Reuters, 8 октября — С тех пор как этот гигант программного обеспечения в июле опубликовал оптимистичный прогноз (link), акции Microsoft быстро растут, и технический анализ показывает, что у этой волны роста есть потенциал для дальнейшего повышения. Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с подробным графиком технического анализа. (link) Технический анализ использует исторические движения цены на графиках для прогнозирования следующего направления рынка. На недельном графике Microsoft видно, что акции возвращаются к историческому максимуму, установленному в 2025 году. Этот максимум находится менее чем на 5% выше текущих цен, и его пробой может привести к сильному росту. Когда акции, такие как Microsoft, быстро растут — с конца июня рост превысил 50% — обычно наступает пауза. Инвесторы, купившие рано, фиксируют прибыль, а новые участники рынка готовятся к следующим движениям. В период с начала августа до конца сентября так и было — акции Microsoft двигались в довольно узком диапазоне, что, по мнению аналитиков, является «консолидацией». Это считается здоровым признаком, как спортсмен, собирающий силы перед очередным забегом. На этой неделе акции Microsoft пробили этот узкий диапазон консолидации, что может означать начало нового этапа роста. В этот момент аналитики используют инструменты для измерения волатильности и импульса, чтобы оценить устойчивость роста. Один из таких инструментов — полосы Боллинджера. Это две линии, построенные выше и ниже скользящей средней цены акций. Когда волатильность возрастает, ширина полос увеличивается, что указывает на новое движение. 20-недельные полосы Боллинджера у Microsoft демонстрируют именно такую тенденцию. Еще один индикатор — MACD (индикатор схождения и расхождения скользящих средних). Он сравнивает две скользящие средние с разными периодами, чтобы показать, усиливается ли давление покупателей. Этот индикатор также ходит в восходящем направлении, подтверждая наличие импульса для дальнейшего роста Microsoft. Согласно данным London Stock Exchange Group (LSEG), в среду акции Microsoft закрылись на цене 529.76 долларов. Для оценки потенциала роста аналитики берут последнее движение цены до консолидации и проецируют его выше. Потенциальная целевая цена — 700–750 долларов, но для этого сначала необходимо преодолеть исторический максимум в 555.45 долларов. Прошлые максимумы, особенно исторические, могут замедлять или останавливать рост, поскольку часть инвесторов предпочитает в этих точках фиксировать прибыль. Пробой этих уровней приводит к более быстрому движению вверх. Однако высокая стоимость нефти и рост доходности облигаций делают рынок в последнее время более волатильным. Если акции Microsoft упадут ниже диапазона 465–480 долларов, это будет говорить о завершении текущей волны роста. Microsoft пока не ответила на запрос по электронной почте относительно комментариев. График показывает: - акции Microsoft значительно восстановились с июньского минимума - если пробьют исторический максимум 555.45 долларов, целевая зона — 700–750 долларов - если упадут ниже диапазона 465–480 долларов, текущий рост завершится («Market Graphic» — ежедневная колонка Reuters, основанная на техническом анализе финансовых графиков и помогающая оценить вероятные движения цен, однако не гарантирует результаты. Данная колонка не является инвестиционной или торговой рекомендацией.) (Для удобства пользователей, чей родной язык не английский, Reuters автоматически переводит материалы на несколько других языков. Поскольку автоматический перевод может содержать ошибки или не передавать нужный контекст, Reuters не гарантирует точность автоматизированного текста и предоставляет его исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые убытки или потери, возникшие вследствие использования функции автоматического перевода.)
Цены на крипто
Далее
