Аналитик Bitunix: ожидания прекращения огня снижают риск-премии, но расширяются санкции и ограничения на перевозки, рынок вступает в фазу «внешнего смягчения, внутреннего сжатия»
17 апреля рынок начал переоценивать не форму войны, а само её существование. Переход от всеобъемлющего соглашения к временному формату между США и Ираном, а также усиливающиеся сигналы о перемирии на первый взгляд снизили крайние риски нарушения поставок, что напрямую спровоцировало снижение спроса на доллар как на защитный актив и оживление рискованных активов. Однако одновременно США расширили санкции против Ирана, связанные с судоходством и энергетикой, включая нефть, продукты переработки и промышленные металлы. Это свидетельствует о том, что существенные ограничения по предложениям не только сохранились, но и приобрели более структурный характер. Этот дисбаланс между «ожиданием смягчения» и «фактическим ужесточением» искажает рыночные оценки. Существенного смягчения на энергетическом рынке не произошло, но доллар ослаб на фоне восстановления интереса к риску — что создало типичный перекос между активами: защитные активы преждевременно реагируют на оптимизм, а сырьевые товары продолжают учитывать фактор ограничения предложения. Поэтому Уолл-стрит всё чаще занимает медвежью позицию по доллару; дело не в фундаментальном ухудшении, а в ребалансировке средств, переходящих из военных сценариев к рискованным активам. Более глубокие изменения происходят на уровне политики и структуры финансирования. Федеральная резервная система сохраняет осторожную, а то и жёсткую риторику, а рынок резко сократил ожидания понижения ставок в этом году, что говорит о том, что ожидания смягчения не сместились по-настоящему. Кроме того, предупреждения бывших министров финансов о рисках для спроса на американские казначейские облигации, а также сохраняющиеся высокие долгосрочные ставки говорят о том, что глобальное доверие к «безрисковым активам» незначительно ослабло. Это может ещё больше подорвать структурную поддержку доллара, делая его более восприимчивым к изменениям настроений по риску. Возвращаясь к крипторынку, BTC сейчас находится в типичной фазе перераспределения ликвидности. Цена неоднократно тестировала зону предложения выше 75 000, не закрепляясь стабильно, а высокая плотность ликвидаций и давление сохранения наблюдаются около 76 000; однако чёткая зона поддержки по ликвидности оформилась в диапазоне 72 000–73 000, что указывает на то, что средства не вышли, а перешли к высокочастотному перераспределению внутри диапазона. С точки зрения распределения «жары ликвидаций», рынок сейчас формирует новый баланс, а не продолжает одностороннее движение. В целом, рынок перешёл от «событийного драйва» к «структурному дисбалансу». Краткосрочные колебания цен будут больше зависеть от перераспределения средств между защитными активами, энергетическим сырьём и рискованными активами, а не от какого-то отдельного макроэкономического события. Теперь ключевой момент не в том, закончится ли конфликт, а в том, когда синхронизируются ограничения предложения и условия ликвидности.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ — акции PepsiCo выросли после прогнозирования годовой выручки на верхней границе руководства
8 октября - Акции гиганта по производству закусок и газированных напитков PepsiCo (PEP.O) выросли на 2% в предторговой сессии и достигли 125,32 долларов. Компания заявила, что ожидает, что годовая выручка достигнет верхней границы ранее прогнозируемого диапазона от 4% до 6%. Ожидается, что годовая базовая прибыль на акцию при неизменном валютном курсе увеличится на 1%–2%, хотя ранее прогнозировалась нижняя граница диапазона в 4%–6%. Чистая выручка за третий квартал составила 25.27 billions долларов, превысив прогноз аналитиков, собранных LSEG, который ожидал 24.96 billions долларов. Базовая прибыль на акцию в третьем квартале выросла на 2% до 2,34 долларов. Генеральный директор Рамон Лагуарта заявил: "В настоящее время предпринимаются дополнительные структурные меры по снижению затрат, которые будут реализованы в ближайшие месяцы". К концу предыдущего торгового дня акции компании снизились в цене на 13,8% с начала года.
PepsiCo сократит расходы из-за слабой деятельности в Северной Америке, что негативно скажется на прогнозе ежегодной прибыли.
В третьем абзаце добавлены комментарии главного исполнительного директора, а в четвертом — динамика цен на акции. Reuters, 8 октября — PepsiCo (PEP.O) в четверг заявила, что, из-за слабого спроса на снеки и напитки в Северной Америке и роста затрат, снизила прогноз по годовой базовой прибыли и планирует дальнейшее сокращение расходов. Производители потребительских товаров, такие как PepsiCo, General Mills GIS.N, McCormick MKC.N и Conagra Brands CAG.N, сталкиваются со сложными условиями: стремительный рост стоимости сырья сокращает маржу прибыли, а повышение цен на бензин делает потребителей более осторожными, что ограничивает спрос. "Мы разрабатываем новые структурные меры по снижению затрат и будем внедрять их в ближайшие месяцы для поддержки инвестиций, направленных на ускорение органического роста доходов и снижение влияния инфляции затрат," — сказал в заявлении главный исполнительный директор Ramon Laguarta. Акции компании выросли примерно на 1% в ходе предварительных торгов. Компания прогнозирует рост скорректированной прибыли на акцию с учетом колебаний валюты в 2026 финансовом году на 1–2%, тогда как ранее прогнозировался рост в нижнем диапазоне 4–6%. Кроме того, ожидается, что органические доходы за год увеличатся примерно на 3%, по сравнению с предыдущим прогнозом роста в диапазоне 2–4%. (В целях удобства для неанглоязычных пользователей Reuters автоматизировал перевод своего отчета на несколько других языков. Из-за возможных ошибок автоматического перевода или отсутствия необходимого контекста Reuters не гарантирует точность предоставленного текста. Автоматический перевод предлагается исключительно для удобства читателей, и Reuters не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования этой функции.)
BUZZ – Акции IonQ выросли, поскольку компания вышла на финальную стадию американской программы тестирования квантовых технологий.
8 октября – Акции компании IonQ (тикер: IONQ.N), занимающейся квантовыми вычислениями, выросли на 1.52% в ходе предварительной торговли, достигнув $41.97. Компания объявила о переходе к третьей фазе программы квантового тестирования QBI, проводимой агентством DARPA. Этот шаг отражает признание технологии квантовых вычислений IonQ. DARPA – американское госучреждение, финансирующее и продвигающее передовые технологии для нужд обороны. Программа QBI призвана определить, какие квантовые компьютеры способны обеспечить необходимую производительность и надёжность для реальных задач. Третья фаза — этап окончательных испытаний и валидации, который продлится до 2029 года, а потенциальная стоимость контракта может составить до 300 миллионов долларов. По состоянию на завершение прошлой торговой сессии акции IonQ с начала года упали на 7.87%.
Цены на крипто
Далее
