Рынок токенизированного серебра стремительно растёт с беспрецедентным увеличением объёмов

Взрывной рост объёма токенизированного серебра

Blockchain-данные показывают, что интерес к серебру не ограничивается только традиционными рынками. По данным RWA.xyz, месячный объём переводов токенизированного продукта iShares Silver Trust (SLV) вырос более чем на 1200% за последние 30 дней. За тот же период число инвесторов, владеющих этим токеном, увеличилось примерно на 300%, а чистая стоимость активов выросла почти на 40%. Этот рост свидетельствует о том, что инвесторы обращаются к инструментам на базе Blockchain на фоне усиления ценовых колебаний.

Для тех, кто не знаком с этой темой: токенизация позволяет представлять товары и финансовые активы в цифровом виде на Blockchain. Такая структура позволяет делить активы на более мелкие части для торговли, переводить их в любое время суток и увеличивает ликвидность. Токенизированный продукт на серебро также открывает доступ к SLV для инвесторов за пределами США, расширяя глобальную базу спроса. Непрерывные процессы выпуска и сжигания токенов предоставляют более гибкие возможности использования по сравнению с традиционными рынками.

Рост активности на базе Blockchain подчёркивает, что токенизированные активы превратились в постоянный слой рынка, а не временный тренд. Рост цен на серебро выделяет роль цифровых представлений активов в процессе определения цены и поведении инвесторов.

Давление на физические поставки и расхождение цен

Рост цен на серебро произошёл на фоне ограниченного физического предложения. На азиатских рынках премии превышают двузначные проценты по отношению к справочным ценам фьючерсов COMEX, что демонстрирует высокий уровень физического спроса. Переход фьючерсной кривой в Лондоне в состояние бэквордации, когда спотовые цены становятся выше будущих, считается важным индикатором краткосрочного дефицита предложения.

Аналитики отмечают решение Китая с 1 января ввести лицензирование экспорта рафинированного серебра как ключевой фактор, поддерживающий рост. Это регулирование увеличило неопределённость относительно доступности мировых поставок, что дополнительно подтолкнуло цены вверх. Кроме того, повышение маржинальных требований на фьючерсном рынке и корректировки позиций к концу года сделали торговлю на традиционных рынках более сложной.

Со стороны спроса решающую роль играет сектор солнечной энергетики. Объём серебра, используемого в производстве фотоэлектрических элементов, в значительной степени сохранил свою гибкость, даже несмотря на то, что цены утроились по сравнению с уровнями 2024 года. Такая структура становится фундаментальным фактором, поддерживающим интерес к серебру как на физическом, так и на токенизированном рынках.