Energy Transfer (ET.US) получил рейтинг "опережать рынок" от Scotiabank! Капитальные расходы поддерживают рост прибыли, потенциальный рост акций составляет 30%
По данным Jinse Finance, канадский банк Scotiabank во вторник впервые присвоил американскому гиганту трубопроводных перевозок Energy Transfer (ET.US) рейтинг "опережать рынок" с целевой ценой 23 доллара США. Эта целевая цена предполагает почти 30% потенциала роста по сравнению с ценой закрытия акции во вторник в 17,7 доллара США. Банк отмечает, что компания обладает "обширной и интегрированной базой активов, охватывающей все сегменты цепочки создания стоимости в среднем звене, что действительно формирует инвестиционный портфель от скважины до воды (wellhead-to-water)", а также участвует во всех основных потоках углеводородов на разных этапах.
Аналитик Scotiabank Брэндон Бингхэм заявил, что считает, что у Energy Transfer есть значительный потенциал роста, в первую очередь благодаря устойчивому росту прибыли, обусловленному краткосрочным и будущим тематическим спросом.
В 2026-2028 финансовых годах относительно стабильный средний рост капитальных затрат примерно на 4,9 миллиарда долларов поддерживает ожидаемый рост прибыли, создавая свободный денежный поток выше среднего уровня. Аналитик считает, что текущая доходность свободного денежного потока компании составляет около 5%, и ожидает, что к 2028 финансовому году она вырастет примерно до 10%, тогда как средний показатель по отрасли на 27 августа составляет около 6%. Он отмечает: "Сочетание краткосрочного ощутимого роста и тематического роста должно способствовать сокращению дисконта оценки Energy Transfer по сравнению с аналогичными компаниями".
Аналитик также отметил, что Energy Transfer очень активна в сфере слияний и поглощений и постоянно демонстрирует высокую готовность к расходам, что приводит к тому, что акции компании долгое время остаются относительно недооценёнными. Кроме того, сложная корпоративная структура, а также в меньшей степени сложная структура капитала, также дополнительно сдерживают оценку. Хотя дисконт ещё не устранён, аналитик считает, что текущий уровень оценки является необоснованным. Он ожидает, что дисконт по сравнению с аналогичными компаниями не исчезнет полностью, но сузится до более разумного диапазона по сравнению с текущим уровнем.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Трамп подписал указ: на импорт поликремния вводится пошлина 15% и устанавливается минимальная цена, акции отечественных производителей солнечных панелей резко выросли.
Президент США Дональд Трамп приказал ввести новые таможенные пошлины и установить минимальные цены на импорт пол икристаллического кремния, используемого в производстве полупроводников и солнечных панелей.

Корейские трейдеры Goldman Sachs обсуждают «споры о хранении криптовалют: рынок слишком пессимистично оценивает фундаментальные ожидания»
Трейдер Goldman Sachs в Южной Корее Джастин Пак считает, что недавнее резкое падение KOSPI связано с усилением опасений по поводу циклических факторов из-за эффекта кредитно го плеча, а не с ухудшением фундаментальных показателей. Текущая оценка слишком пессимистична по отношению к сектору хранения данных. На фоне растущего спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта дефицит DRAM может сохраниться до 2030 года, что будет поддерживать высокую рентабельность. Сохраняется рекомендация по превышению рыночной доли KOSPI, целевой показатель на 12 месяцев остаётся 12 000 пунктов.
В то время как сделка по покупке Fox за 22 миллиарда долларов подходит к завершению, у Roku (ROKU.US) взрывной рост показателей: чистая прибыль во втором квартале выросла более чем в 15 раз, рекордный рост как в рекламе, так и в подписках — более чем на 25%.
Этот отчет о доходах стал первым финансовым отчетом компании Fox после объявления в середине июня о приобретении Roku за 22 миллиарда долларов. Ожидается, что сделка будет завершена в первой половине 2027 года.


