Previsão de resultados muito abaixo do esperado faz Intel (INTC.US) despencar 29%, maior queda diária desde os anos 1970

A Brazilian Portuguese Financeiro APP informa que as ações da Intel (INTC.US) despencaram 29% nesta sexta-feira, marcando a maior queda diária desde a década de 1970. Isso ocorreu após a divulgação das previsões de resultados do quarto trimestre, que ficaram muito aquém das expectativas do mercado, principalmente devido ao acidente em sua fábrica de chips em Israel e à persistente fraqueza do mercado de computadores pessoais (PC). Essa notícia abalou significativamente a confiança dos investidores na recuperação dos negócios da Intel e colocou novamente à prova o plano de transformação liderado pelo CEO Pat Gelsinger.

O balanço divulgado pela Intel após o fechamento do mercado na quinta-feira mostrou que a empresa espera uma receita entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões no quarto trimestre, com um lucro ajustado por ação de US$ 0,25, ambos bem abaixo das projeções do mercado. De acordo com dados da LSEG, os analistas esperavam anteriormente que a receita do quarto trimestre da Intel fosse de US$ 17,1 bilhões, com lucro ajustado por ação de US$ 0,43.

O CFO da Intel, David Zinsner, afirmou que a fraqueza do mercado de PCs deve persistir pelo menos até o primeiro semestre de 2027. “Acreditamos que a desaceleração no mercado de PCs deve continuar pelo menos até o primeiro semestre do próximo ano”, declarou Zinsner. Segundo ele, a empresa continuará investindo de maneira prudente em sua capacidade e capital de giro, para ampliar o fornecimento e dar suporte ao crescimento futuro.

A demanda reprimida no setor de PCs está diretamente relacionada ao aumento nos custos de componentes como chips de memória. Segundo a Counterpoint Research, no segundo trimestre de 2026, o volume global de remessas de PCs caiu 4% na comparação anual, refletindo o peso da pressão de custos sobre a demanda do mercado final.

Além do enfraquecimento da demanda do setor, a fábrica de chips da Intel em Israel sofreu um acidente de explosão no início deste mês, prejudicando ainda mais a capacidade de produção e entrega da empresa. O incidente resultou na morte de dois funcionários, feriu gravemente outro e provocou a paralisação da fábrica por um longo período, afetando o fornecimento dos chips de 10 nanômetros da Intel.

Pat Gelsinger classificou o ocorrido, durante a teleconferência de resultados, como “um acidente trágico e lamentável” e disse que o tempo de paralisação da fábrica teve um impacto significativo no fornecimento de produtos. Zinsner estima que o acidente causará uma perda aproximada de US$ 600 milhões em receita para a Intel em dois trimestres.

Ações chegaram a subir 150% no ano; Wall Street questiona perspectivas de recuperação da Intel

A queda violenta das ações pesa ainda mais sobre a Intel, já que antes da divulgação do balanço, as ações acumulavam alta de cerca de 150% no ano.

O mercado estava otimista com a recuperação da Intel, em parte devido ao crescimento acelerado das aplicações de IA, o que trouxe novamente o foco para os processadores centrais (CPU), impulsionando as expectativas de demanda para esses produtos. Porém, as últimas previsões de resultados mostram que a Intel ainda enfrenta desafios operacionais significativos, especialmente com a fraqueza do negócio de PCs e a incerteza na produção.

Na sexta-feira, um analista da D.A. Davidson rebaixou a recomendação das ações da Intel de “compra” para “neutra” e expressou preocupação com o ritmo de recuperação da empresa. De acordo com o analista, mesmo compreendendo a pressão setorial enfrentada pelo mercado de PCs, o nível atual de avaliação da Intel ainda é difícil de justificar, dada a fraqueza de seus fundamentos.

A derrocada das ações da Intel também reduziu significativamente os investimentos anteriores do governo dos Estados Unidos e da Nvidia (NVDA.US) na empresa. No ano passado, a administração Trump estimulou o governo americano a adquirir 10% das ações da Intel, com o objetivo de fortalecer a fabricação doméstica de chips avançados. Embora o investimento ainda esteja positivo, a queda nas ações da Intel na sexta-feira reduziu o valor das participações do governo em cerca de US$ 12 bilhões.

Enquanto isso, a Nvidia, que já havia investido US$ 5 bilhões na Intel, também viu o valor de suas ações cair aproximadamente US$ 6 bilhões.

Negócio de Foundry é peça-chave para transformação; Processos avançados ainda não conquistaram clientes externos

Para o CEO Pat Gelsinger, que assumiu o cargo em março de 2025, os resultados abaixo do esperado representam uma grande derrota. Desde que assumiu a liderança, Gelsinger tem buscado recuperar o desempenho da empresa, tentando ajudar a Intel a recuperar oportunidades perdidas na onda de IA. O negócio de foundry (fabricação sob encomenda) é considerado peça central na estratégia de transformação da companhia.

A Intel é atualmente a única empresa americana com capacidade de produzir chips lógicos avançados e já iniciou a fabricação em escala dos chips mais avançados com processo de 18A de sua nova fábrica no Arizona, na tentativa de oferecer aos clientes uma alternativa à TSMC (TSM.US) para a produção de chips de ponta.

A próxima fábrica de wafers da Intel, também localizada no Arizona, deverá entrar em operação até o final de 2028. No entanto, apesar dos avanços nos processos avançados, a Intel ainda não atraiu clientes externos para sua nova geração de fabricação de chips, trazendo incertezas quanto à viabilidade comercial do setor de foundry.

Em teleconferência, Gelsinger revelou que a Intel espera anunciar parcerias com vários clientes nos próximos dois trimestres, além de destacar “grandes avanços” no desenvolvimento da tecnologia de processo 14A.

Queda nas ações de tecnologia se espalha; Nasdaq cai quase 3%

A queda das ações da Intel acontece em um momento de forte realização nos papéis de tecnologia dos EUA. Na sexta-feira, o índice composto da Nasdaq recuou 2,9%, encerrando uma semana negativa para as gigantes do setor. Na véspera, a Alphabet (GOOGL.US), controladora do Google, caiu mais de 12%, maior queda diária desde o IPO, e continuou em queda na sexta-feira.

A Amazon (AMZN.US) também recuou 1,4% na sexta-feira. A empresa havia divulgado resultados trimestrais abaixo do esperado em receita e lucro, mantendo a previsão de US$ 220 bilhões em investimentos de capital para 2026.

Vale destacar que este é o segundo trimestre consecutivo em que a Amazon registra fluxo de caixa livre negativo, com o déficit aumentando em relação ao trimestre anterior, ampliando a preocupação dos investidores sobre o retorno dos investimentos em IA nas big techs. Outras ações de semicondutores também sofreram. A Nvidia caiu 4% na sexta-feira, Broadcom (AVGO.US) recuou mais de 5% e Qualcomm (QCOM.US) despencou 11%.

Com as empresas de tecnologia aumentando seus investimentos em infraestrutura de IA, investidores estão cada vez mais atentos à possibilidade desses aportes se converterem em retornos concretos em um prazo razoável.

No entanto, Matt Orton, estrategista-chefe de mercado da Raymond James, acredita que a recente correção dos papéis de tecnologia não significa uma deterioração estrutural nos fundamentos do setor. Para ele, o mercado precisa reavaliar a concentração dos portfólios e os níveis de avaliação das empresas de tecnologia, em vez de enxergar o movimento de vendas como uma crise generalizada. “Não acredito que seja um momento de liquidação total do mercado, mas os investidores realmente devem refletir: apesar dos fundamentos continuarem sólidos, as posições em tecnologia seguem concentradas demais.”