Relatório Diário Bitget UEX｜Bitcoin cai abaixo de 80 mil dólares; recuo das ações de tecnologia prejudica Nasdaq; crescimento e inflação nos EUA permanecem fortes (30 de outubro de 2026)

I. Seleção de Notícias em Destaque

Economia dos EUA｜Crescimento do PIB acelera no terceiro trimestre, resiliência do crescimento persiste

O valor preliminar do PIB real dos EUA no terceiro trimestre registrou um crescimento anualizado de 3,4% em relação ao trimestre anterior, acima dos 2,2% do segundo trimestre. Os aumentos nos investimentos, consumo e gastos públicos deram suporte, enquanto a queda nas exportações teve um efeito parcialmente compensatório.

Impacto para o mercado: A economia ainda tem impulso de expansão, o que contribui para as expectativas de demanda das empresas; contudo, o forte crescimento também reduz a necessidade de uma mudança rápida para políticas mais flexíveis. É importante observar a estrutura do crescimento e a realização de lucros pelas empresas, pois não se deve igualar diretamente o crescimento do PIB ao bom desempenho de todos os setores.

Inflação｜PCE núcleo de setembro sobe para 3,1% ano a ano

O índice de preços PCE dos EUA em setembro subiu 0,5% em relação ao mês anterior e 3,6% em relação ao ano anterior; excluindo alimentos e energia, o core PCE subiu 0,3% no mês e 3,1% no ano. Os gastos reais de consumo aumentaram menos de 0,1% no mês.

Impacto para o mercado: As despesas nominais e a pressão sobre os preços ainda são fortes, mas o aumento real do consumo é limitado. Os dados de crescimento e inflação mostraram que o mercado continua sob restrição de taxas de juros elevadas, e as empresas de consumo devem distinguir o quanto do aumento nas vendas resulta de preços versus volume.

BCE｜Mantém taxas inalteradas, choque dos custos de energia segue restringindo políticas

Em 29 de outubro, o Banco Central Europeu manteve inalteradas suas três principais taxas, incluindo a taxa de facilidade de depósito em 2,50%. O BCE enfatizou o impacto do choque energético na inflação e no crescimento e continuará tomando decisões baseadas em dados e em reuniões caso a caso.

Impacto para o mercado: A Europa também enfrenta um ambiente de pressão inflacionária e riscos de crescimento. Para empresas multinacionais, é preciso avaliar juntos o custo de financiamento, custo de energia e demanda regional, não apenas assumir que a pausa nos ajustes de taxa significa início de ciclo de flexibilização.

II. Revisão de Mercado

Desempenho de Commodities e Câmbio

O rendimento dos títulos dos EUA caiu abaixo de 5%, os gigantes de tecnologia ainda estão sob pressão significativa, indicando que a performance das empresas e o retorno sobre o capex também são importantes na precificação atual. O preço do petróleo permanece elevado, e o impacto dos custos de energia na inflação e nas margens de lucro deve ser monitorado; os preços das commodities são snapshots intradiários, não misturando valores de liquidação para calcular variação.

Desempenho das Criptomoedas

• BTC: cerca de 77.184,70 USDT, queda de 4,68% em 24 horas.
• ETH: cerca de 2.219,28 USDT, queda de 5,47% em 24 horas.
• Valor total de mercado das criptomoedas: cerca de US$ 2,61 trilhões, queda de 7,13% em 24 horas; dado atualizado às 09:09, horário de Pequim.

BTC｜Observação de Zonas de Liquidação

A zona de liquidação de potenciais posições vendidas mais significativa está em torno de US$ 79.200–79.900, representando um intervalo de 2,77%–3,68% do preço atual; a zona de liquidação de potenciais posições compradas está entre US$ 76.100–76.800, cerca de 0,34%–1,25% da cotação. O preço está mais próximo da região inferior; se recuar ainda mais, é necessário monitorar a volatilidade causada pela desalavancagem das posições compradas.

ETH｜Observação de Zonas de Liquidação

A zona de liquidação de potenciais shorts se encontra entre US$ 2.275–2.295, cerca de 2,67%–3,58% do preço; para potenciais posições compradas, a região está próxima de US$ 2.160–2.195, cerca de 0,94%–2,52%. A região inferior está mais próxima, sendo importante observar suporte e pressão de alavancagem nas proximidades no curto prazo.

Custo de Posição Institucional｜BTC

Em 28 de outubro, a Glassnode publicou uma estimativa do custo médio ponderado dos ETFs de BTC à vista nos EUA em US$ 81.500; o preço atual está cerca de 5,45% abaixo desse valor. Esta diferença representa a variação não alavancada entre preço de mercado e o custo médio do portfólio, não representando o retorno de cada investidor do ETF.

Resumo rápido do mercado

Fique atento à parte inferior da zona de liquidação em US$ 76.800 para BTC e US$ 2.195 para ETH; caso haja uma alta, observe regiões próximas de US$ 79.200 (BTC) e US$ 2.275 (ETH). O custo de referência dos ETFs de BTC está bem acima, sem confluência com as zonas de liquidação inferiores, então, até o vencimento, diferencie volatilidade de curto prazo causada por alavancagem e a recuperação do custo médio.

Lembrete sobre vencimento de opções

Hoje, às 16:00 (horário de Pequim), vencem aproximadamente US$ 10,41 bilhões em opções de BTC e US$ 770 milhões em opções de ETH na Deribit, totalizando cerca de US$ 11,18 bilhões; os pontos de maior dor (max pain) registrados às 09:13 estão em US$ 78.000 (BTC) e US$ 2.400 (ETH). Fique atento à volatilidade causada por ajustes de hedge próximos ao vencimento, sendo que o ponto de maior dor não prevê o preço de liquidação efetivo.

Desempenho dos principais índices dos EUA

O índice Nasdaq caiu bem mais que Dow Jones e S&P 500, mostrando pressão maior nas ações de tecnologia. Apesar do recuo dos índices, setores de saúde e outros ainda apresentaram altas, reforçando o desempenho mais discrepante por segmentos e expectativas de lucro.

Desempenho das Sete Grandes da Tecnologia

Das sete gigantes, duas subiram e cinco caíram. A Alphabet registrou a maior queda, enquanto Apple e Meta apresentaram ganhos. Os resultados da Amazon foram divulgados após o fechamento acima, sendo que a queda de 4,25% não reflete integralmente o resultado do balanço.

Observação de setores em destaque

Tecnologia e armazenamento: Alphabet caiu 12,64%, Micron caiu 4,98%, Oracle caiu 3,45%; Vertiv avançou 1,23%. As ações relacionadas à IA seguem apresentando desempenho dividido, sendo importante observar separadamente os pedidos e o fluxo de caixa de nuvem, chips e fornecedores de equipamentos.

Saúde e indústria: Eli Lilly subiu 6,63%, Caterpillar caiu 9,25%. Ambos divulgaram resultados no mesmo período, refletindo que o mercado negocia não só o lucro do trimestre, mas também reavalia o crescimento futuro e o guidance.

Ações relacionadas à cripto: Coinbase caiu 1,07%, Strategy caiu 2,44%, Robinhood subiu 0,17%. O fechamento ordinário de ações e o snapshot matutino do mercado cripto são de períodos distintos, não devendo ser vistos como resposta simultânea direta.

III. Análise Profunda de Principais Ações dos EUA

Alphabet｜Primeiro dia completo pós-balanço com pressão evidente

Resumo do evento: Alphabet fechou em US$ 283,82 em 29 de outubro, queda de 12,64%. O relatório trimestral mostrou receita 25% superior ano a ano e receita da Google Cloud subindo 103%, porém o fluxo de caixa livre trimestral foi negativo em US$ 9,065 bilhões.

Interpretação de mercado: Alto crescimento e pressão de gastos em caixa coexistem; o crescimento da Cloud inclui vendas de sistemas TPU. A reação das ações mostra que a expansão de receita precisa ser avaliada junto à rentabilidade e recuperação do caixa, não basta olhar apenas o crescimento da cloud.

Implicações para investimento: Observe o capex, a composição da receita da Cloud e a trajetória de melhora do fluxo de caixa livre. A queda expressiva em um dia não prova por si só reversão na demanda de longo prazo; o foco é se a materialização financeira melhora adiante.

Amazon｜AWS acelera crescimento, capex continua comprimindo fluxo de caixa

Resumo do evento: Amazon fechou em US$ 243,79 em operação regular, queda de 4,25%, com divulgação do balanço do terceiro trimestre na sequência. Receita líquida de US$ 201,9 bilhões, alta de 12% ano a ano; AWS faturou cerca de US$ 46 bilhões, alta de 39,3%.

Interpretação de mercado: Nos últimos doze meses até setembro, o fluxo de caixa livre líquido foi negativo em cerca de US$ 42,4 bilhões, principalmente devido ao aumento nos investimentos em IA. O Prime Day saiu do terceiro trimestre no ano passado para o segundo neste ano, impactando a comparação anual das receitas do varejo.

Implicações para investimento: Foco na conversão do crescimento da AWS em retorno de caixa, ritmo dos investimentos em equipamentos e performance do varejo em alta temporada. O fluxo de caixa livre citado é dos últimos doze meses, não deve ser confundido com saída única em um trimestre.

Coinbase｜Retomada de lucro, mas diferença entre GAAP e ajustes deve ser ressaltada

Resumo do evento: Coinbase fechou em US$ 160,59, queda de 1,07%, e divulgou receita total de cerca de US$ 1,2 bilhão e lucro líquido de US$ 719 milhões no terceiro trimestre após o fechamento. O lucro líquido ajustado ficou em US$ 78 milhões e o EBITDA ajustado em US$ 333 milhões.

Interpretação de mercado: Diferença relevante entre lucro líquido GAAP e ajustado; não se pode considerar todo o lucro líquido como proveniente da operação contínua de trading. As receitas de assinaturas e serviços já representam 49% das receitas líquidas, mostrando diversificação de fontes de receita.

Implicações para investimento: Observe a continuidade do crescimento das receitas de negociação, stablecoin e assinaturas, comparando o lucro ajustado com os custos crescentes. O resultado pós-mercado deve ser analisado isoladamente frente à reação subsequente do mercado.

IV. Dinâmica de Mercado e Projetos

E-commerce local｜DoorDash assina acordo para adquirir Instacart

A DoorDash e a Instacart anunciaram em 29 de outubro um acordo definitivo, com transação avaliada em US$ 65 por ação, valor patrimonial de cerca de US$ 17 bilhões, sendo pelo menos 75% em dinheiro. A transação está prevista para ser concluída até o final de 2027 ou início de 2028, ainda sujeita à aprovação de acionistas e reguladores.

A operação vai unir redes de entrega, fulfillment de supermercados e tecnologia de varejo, mas ainda não foi concluída. Recomenda-se monitorar a aprovação, o financiamento e a concretização da integração. Sinergias previstas não devem ser tratadas como lucro já realizado.

Plataforma de negociação｜Resposta oficial

O time oficial da Binance informou estar ciente de relatos sobre potenciais problemas de segurança e que está investigando ativamente. Os fundos dos usuários permanecem seguros; informações verificadas serão divulgadas pelos canais oficiais.

V. Calendário do Mercado de Hoje

Todos os horários são de Pequim; nível de atenção avaliado pela equipe editorial.

Perspectiva para eventos importantes: O ECI adicionará informações sobre salários e custos de benefícios, ajudando a avaliar se a pressão inflacionária está sendo transmitida ao custo da mão de obra. Os balanços de energia focam produção, lucros e retorno de caixa considerando o patamar do preço do petróleo; no mercado cripto, atenção à volatilidade antes e depois das 16:00.

Opinião institucional: Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird, afirmou em 29 de outubro que, mesmo sob pressão às ações de tecnologia, as empresas de menor capitalização permanecem relativamente fortes, mostrando que as preocupações com IA ainda não foram generalizadas. É possível observar a amplitude dos ganhos e a diferença de lucros das empresas para distinguir se este ajuste é uma rotação setorial ou uma contração de risco mais ampla.

Este artigo fornece informações de mercado e observações de pesquisa, não constitui recomendação de investimento.