Após comentários agressivos de Waller, Goldman Sachs eleva previsão de aumento de juros: pode haver mais dois aumentos, subida de 25 pontos-base em dezembro

Segundo o aplicativo Zhihui Finance, após o membro do Federal Reserve, Christopher Waller, fazer comentários hawkish no Fórum do Banco Central da Turquia em Istambul, Jan Hatzius, economista-chefe do Goldman Sachs, afirmou que o Federal Reserve pode optar por elevar os juros mais duas vezes, ao invés de apenas realizar um aumento em dezembro.

Em um relatório, Hatzius afirmou que dois aumentos adicionais seriam mais apropriados, e que a probabilidade de apenas um aumento em dezembro já diminuiu. O analista destacou que o discurso de Waller representa uma mudança de postura, passando do foco anterior na taxa anualizada do núcleo do PCE de três meses para uma abordagem mais agressiva. Mesmo assim, o Goldman Sachs ainda espera que o Federal Reserve eleve os juros em mais 25 pontos base em dezembro.

O que Waller disse?

As declarações de Waller na quinta-feira indicam que pode ser necessário subir ainda mais os juros para conter a inflação persistente e trazê-la de volta à meta de 2% do Federal Reserve, acrescentando que o ritmo das elevações pode ser “flexível”.

Em seu discurso preparado, Waller afirmou: “Se os dados econômicos continuarem alinhados com as expectativas, espero aumentos adicionais nas taxas de juros para apoiar o retorno mais rápido da inflação à nossa meta de 2%.”

“Mas há certa flexibilidade quanto ao momento em que esses aumentos ocorrerão. Não é necessário que sejam em reuniões consecutivas, mas devem ser implementados dentro de um prazo aceitável.”

Esses comentários foram feitos pouco depois da divulgação da ata da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), do Federal Reserve. A ata mostrou que 19 autoridades apoiaram o aumento dos juros em setembro.

Em setembro, o Federal Reserve elevou a taxa básica de juros em 25 pontos base, para um intervalo-alvo de 3,75%-4%, marcando a primeira alta em cerca de três anos. O gráfico de pontos de projeção indica que a maioria dos membros espera outro aumento de 25 pontos base até o fim do ano.

De acordo com a ferramenta FedWatch da Chicago Mercantile Exchange, a probabilidade de um aumento de 25 pontos base em outubro é de 17,7%, enquanto a probabilidade acumulada de aumentos de até 50 pontos base até dezembro chega a 83,7%.

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Waller ainda destacou que, apesar do choque nos preços da energia causado pela guerra no Irã e das novas preocupações com a expansão da dívida impulsionada pelo boom de Inteligência Artificial, a justificativa para elevar os juros ficou mais clara à medida que a economia se fortalece.

Waller declarou: “Há evidências de que a atividade econômica está se aquecendo no segundo semestre deste ano, e não temo que o aperto da política monetária provoque uma desaceleração econômica destrutiva. Mas me preocupo que a recente aceleração da inflação... leve consumidores, investidores e empresas formadoras de preços a aumentar suas expectativas para a inflação futura.”

Ele ressaltou que os formuladores de política sinalizarão a direção das taxas, acrescentando: “Esses sinais ajudam a ancorar a trajetória de juros de curto prazo, ao mesmo tempo em que proporcionam flexibilidade para ajustar as elevações conforme novos dados sejam divulgados.”