JPMorgan: Empréstimos inadimplentes nos EUA atingem o maior nível desde a pandemia, com o setor de tecnologia sendo o mais afetado
Os estrategistas da JPMorgan escreveram nesta terça-feira que o nível extremo de dificuldade no mercado de empréstimos alavancados atingiu o ponto mais alto desde o início da pandemia, com o setor de tecnologia sendo o mais pressionado.
De acordo com informações do Golden Ten Data, estrategistas do JPMorgan escreveram nesta terça-feira que a parcela dos empréstimos alavancados em profundo estado de dificuldade atingiu o nível mais alto desde o início da pandemia, sendo o setor de tecnologia o mais pressionado individualmente. Especificamente, o volume de empréstimos negociados a preços inferiores a 60% do valor nominal (considerados em profundo estado de dificuldade) subiu de US$ 4 bilhões há um ano para US$ 6,5 bilhões, o maior valor desde março de 2020.
Empréstimos alavancados inadimplentes (ou seja, aqueles negociados a 80% ou menos do valor nominal) também estão aumentando, totalizando US$ 139,8 bilhões, um aumento de quase 90% nos últimos 12 meses, ficando apenas US$ 4 bilhões abaixo do pico registrado em maio de 2020. Estrategistas como Nelson Jantzen escreveram em relatório que atualmente cerca de 141 emissores de empréstimos alavancados estão sendo negociados a menos de 80% do valor nominal, 35 a mais do que há um ano, sendo que empresas de software como CDK Global, QLIK Technologies Inc. e Quest Software figuram entre os maiores contribuintes.
O relatório mostra que os empréstimos inadimplentes estão mais concentrados no setor de tecnologia, representando 39% do total, ou US$ 54,4 bilhões. As empresas de software enfrentam um ambiente de refinanciamento cada vez mais rigoroso, dado que uma “parede” de vencimentos superior a US$ 100 bilhões se aproxima. O setor está pressionado este ano, em meio a preocupações crescentes de que os avanços em inteligência artificial possam abalar as empresas que fornecem serviços de software.
Na parte mais arriscada do mercado de empréstimos alavancados, os empréstimos de classificação CCC (nível mais baixo dos chamados junk bonds) apresentam retorno de -1,97% até agora este ano, enquanto todas as demais categorias de grau especulativo registraram alta. Dados do JPMorgan indicam que, no segmento de títulos de alto rendimento, o spread dos bonds CCC saltou para mais de 1000 pontos-base, o maior nível desde a crise dos bancos regionais em 2023, quando investidores venderam dívidas de alto risco. O rendimento dos bonds CCC subiu para 15,58%, maior valor desde novembro de 2022.
Nos últimos meses, o spread dos títulos CCC continuou a subir, em razão do forte aumento dos rendimentos globais de bonds e da mudança de política do Federal Reserve para uma postura mais restritiva, o que eleva os custos de endividamento e refinanciamento para tomadores altamente alavancados, à medida que grandes volumes de dívida e empréstimos vencem em breve.
Estrategistas do JPMorgan ressaltaram que, até o momento deste ano, o volume de títulos de alto rendimento afetados por defaults já superou o dos empréstimos, “algo que ocorre pela primeira vez desde 2020”. O banco prevê que, no próximo ano, as taxas de default de títulos de alto rendimento e empréstimos alavancados subirão para 2,75% e 4,50%, respectivamente, acima dos 2,25% previstos para 2026.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
A Lambda, uma promissora empresa de nuvem de IA apoiada pela Nvidia, acelera caminho para IPO: última rodada antes da listagem pretende levantar até 4 bilhões de dólares, com valuation de 14.5 bilhões de dólares.
A empresa de computação em nuvem Lambda, apoiada pela Nvidia, está iniciando sua última rodada de financiamento antes do IPO, com planos de levantar até 4 bilhões de dólares.
McDonald's (MCD.US) é processado por uso de ferramenta de precificação com IA, sendo acusado de facilitar conluio algorítmico entre franqueados nos EUA
A McDonald's (MCD.US) está enfrentando um processo federal. A acusação afirma que sua ferramenta de precificação impulsionada por IA viola as leis antitruste, pois compartilha dados não públicos com franqueados que podem competir no mesmo mercado.
O relatório trimestral mais forte da história da Samsung Electronics está chegando; será que o HBM4e pode reiniciar o mercado de memórias AI?
A Samsung Electronics está prestes a enfrentar um teste crucial. A empresa divulgará os resultados preliminares na quinta-feira, e é esperado o maior lucro operacional trimestral de sua história. Porém, o verdadeiro desafio não está no tamanho do lucro, mas sim em convencer os investidores de que a demanda por chips de memória é sustentável e que os altos preços dos produtos podem ser garantidos através de contratos de longo prazo.
Ações de mineradoras de urânio na Austrália sobem após acordo de fornecimento de energia entre a Google e a Constellation Energy
7 de outubro – As ações de mineradoras de urânio da Austrália subiram, após o Google (GOOGL.O) e a maior operadora de usinas nucleares dos EUA, Constellation Energy (CEG.O), assinarem um acordo de fornecimento de energia. O Google (GOOGL) firmou um contrato de longo prazo com a Constellation Energy (CEG) para comprar 3.590 megawatts de energia; segundo ambos, esse acréscimo de energia nuclear representa cerca de um quarto do total fornecido. O urânio é usado principalmente como combustível em usinas nucleares para gerar eletricidade com baixo carbono. As ações da Boss Energy (BOE.AX) subiram 9%, atingindo o maior nível desde 29 de setembro; as ações da Paladin Energy (PDN.AX) avançaram mais de 6%. Deep Yellow (DYL.AX) teve uma alta de quase 10%, maior aumento intradiário desde 3 de setembro. No índice de referência ASX200 .AXJO, que teve desempenho estável, DYL e PDN lideraram os ganhos.
Preços de criptomoedas
Mais
