Agentes de IA impulsionam demanda por CPU! Mizuho prevê que o mercado atingirá US$ 209 bilhões até 2030 e eleva preço-alvo de AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) e outros

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhitong (Brazilian Portuguese de 智通财经APP), o Mizuho afirmou que, com o rápido aumento dos cenários de aplicação de agentes de IA, a demanda por CPUs de servidores deve crescer significativamente, impulsionando ainda mais a procura por DRAM, NAND e equipamentos de servidor. Com base na previsão mais recente da infraestrutura necessária para agentes de IA, o Mizuho elevou os preços-alvo de AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Dell (DELL.US), SanDisk (SNDK.US) e Super Micro Computer (SMCI.US). Ao mesmo tempo, reiterou sua perspectiva otimista para Nvidia (NVDA.US) e Micron Technology (MU.US).

Os analistas do Mizuho, liderados por Vijay Rakesh, projetam que o mercado de CPUs dedicados a agentes de IA alcançará cerca de US$ 80 bilhões até 2030, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de impressionantes 123% nos próximos quatro anos; o mercado de CPUs de nó principal, responsáveis pela coordenação de tarefas computacionais, deve atingir US$ 68 bilhões, com um CAGR de cerca de 61%; enquanto o mercado tradicional de CPUs espera-se chegar a US$ 60 bilhões, com um CAGR de apenas cerca de 2%.

No geral, o Mizuho prevê que o tamanho potencial do mercado global de CPUs de servidores (TAM) aumentará para cerca de US$ 209 bilhões até 2030, com uma CAGR de 32% nos próximos quatro anos — uma projeção até inferior à meta de longo prazo da AMD, que espera superar US$ 220 bilhões.

Agentes de IA serão o principal motor desse crescimento. O Mizuho estima que a demanda por CPUs relacionadas a agentes de IA representará aproximadamente 30% da demanda total de CPUs de servidores até 2030, subindo rapidamente dos cerca de 4% atuais. Ao mesmo tempo, nos mercados de CPU, DRAM e NAND, os agentes de IA podem eventualmente responder por 22% a 30% da demanda de volumes embarcados.

O Mizuho aponta que o agente pessoal de IA Muse, recentemente lançado pela Meta (META.US), foi bem recebido pelo mercado, assim como o lançamento do Dots pela OpenAI, ambos indicando que os agentes de IA estão sendo integrados cada vez mais no fluxo de trabalho do dia a dia. À medida que agentes de IA passam a executar tarefas continuamente, acessar modelos e coordenar diversos recursos computacionais, sua popularização promete aumentar significativamente a demanda por CPUs e armazenamento no lado dos servidores.

No curto prazo, o Mizuho acredita que quatro CPUs líderes podem se tornar os maiores beneficiários das cargas de trabalho de agentes de IA: o AGI CPU da Arm (ARM.US), o Venice da AMD, o Vera da Nvidia e o Diamond Rapids da Intel.

No cenário competitivo de CPUs para servidores, o Mizuho prevê que as receitas relacionadas de AMD e Intel crescerão de forma estável. A receita da AMD com CPUs de servidores deve saltar de cerca de US$ 12 bilhões em 2025 para aproximadamente US$ 44 bilhões em 2028; já a da Intel pode aumentar de US$ 17 bilhões para US$ 41 bilhões no mesmo período.

Em contraste, a Nvidia pode apresentar uma curva de crescimento ainda mais acentuada. O Mizuho projeta que a receita da empresa com CPUs de servidores salte de aproximadamente US$ 7 bilhões em 2025 para US$ 60 bilhões em 2028, podendo ultrapassar os concorrentes já em 2027. Com o aumento do Vera, a Nvidia deverá expandir sua participação de mercado tanto com racks autônomos quanto com CPUs complementares aos nós de computação GPU. O banco mantém a classificação “outperform” para a Nvidia, com preço-alvo de US$ 325.

Os fabricantes de servidores também devem se beneficiar do aumento dos investimentos em infraestrutura de agentes de IA. O Mizuho projeta que a receita da Dell com servidores exclusivamente de CPU pode saltar de cerca de US$ 19 bilhões em 2025 para US$ 40 bilhões em 2028; a receita relacionada da Super Micro Computer deve crescer de US$ 7 bilhões para US$ 17 bilhões, impulsionada principalmente pela demanda de orquestração de agentes de IA e pela implantação de servidores tradicionais em empresas.

Diante dessa perspectiva de demanda, o Mizuho elevou o preço-alvo da AMD de US$ 580 para US$ 705, da Dell de US$ 600 para US$ 650, da Intel de US$ 92 para US$ 114, da SanDisk de US$ 1875 para US$ 2050 e da Super Micro Computer de US$ 35 para US$ 43. Exceto pela Super Micro Computer, que recebeu rating “neutro”, todas as demais companhias mencionadas receberam rating “outperform” do banco.

Os chips de armazenamento também foram apontados pelo Mizuho como significativo beneficiário da expansão da demanda de agentes de IA. À medida que estes impulsionam a procura por DRAM e NAND, o banco reiterou sua classificação “outperform” para Micron Technology, juntamente com um preço-alvo de US$ 1400.