Na semana passada, o rendimento dos t ítulos do Tesouro dos EUA atingiu o maior nível em 24 anos, intensificando a liquidação nos mercados globais de títulos.
智通财经2026/10/04 23:061. Na semana passada, uma nova onda de vendas atingiu o mercado global de títulos, fazendo com que os custos de empréstimo das principais economias subissem para os níveis mais altos em décadas. Como referência crucial para os custos de empréstimos globais e preços de ativos, o rendimento do treasury americano de 10 anos chegou a 5,358% — o valor mais alto desde 2002 —, recuando depois para cerca de 5,26%. Nos três meses até setembro, o rendimento dos treasuries de 10 anos teve o maior aumento trimestral deste século. 2. Os rendimentos dos títulos se movem em sentido oposto aos preços. Impulsionados pela disparada dos custos energéticos, que acabaram aumentando a inflação, os rendimentos globais subiram significativamente. O boom da inteligência artificial e da construção de data centers também intensificou a competição por capital, elevando ainda mais as expectativas sobre crescimento econômico e a trajetória futura das taxas de juros. Danny Zaid, gestor de portfólio da TwentyFour Asset Management, afirmou que o aumento gradual dos rendimentos deverá apertar as condições financeiras e pode elevar o risco de desaceleração econômica, embora os fundamentos econômicos gerais ainda estejam sólidos. 3. O aumento das taxas de juros eleva o custo de financiamento para empresas e tomadores de hipotecas, além de forçar governos a aumentarem os gastos com juros. As pressões não vêm apenas dos Estados Unidos. Os rendimentos dos títulos franceses de 10 anos atingiram o maior nível desde 2002, aproximando-se de 5%, já que o governo da França se prepara para apresentar o orçamento de 2027, cujas medidas de austeridade podem ter dificuldades de aprovação no parlamento. O diferencial de custos de empréstimo entre França e Alemanha para títulos de 10 anos é o maior desde a crise da dívida da zona do euro na década de 2010, e o custo do seguro contra default da dívida francesa subiu ao maior patamar desde 2013. 4. No Reino Unido, o rendimento dos títulos de 30 anos ultrapassou 6% pela primeira vez desde 1998. No Japão, os rendimentos dos títulos soberanos registraram crescimento de dois dígitos pelo quinto trimestre consecutivo, atingindo novos recordes. Segundo estimativas recentes da International Financial Association, nos últimos 12 meses, as economias desenvolvidas pagaram mais de 3,3 trilhões de dólares em juros sobre títulos do governo em transações internacionais. 5. No mês passado, impulsionada por investimentos em inteligência artificial, houve expansão nas atividades industriais na Europa e na Ásia, reduzindo as preocupações dos bancos centrais sobre os impactos do aperto monetário. Alfonso Borges, analista de renda fixa do Julius Baer, comentou que o crescimento econômico mais robusto fez o mercado acreditar que a economia poderia suportar taxas de juros altas por mais tempo. Traders reverteram as expectativas anteriores de cortes de juros nos Estados Unidos ainda este ano e agora acreditam que o Federal Reserve aumentará as taxas pelo menos mais três vezes até meados de 2027. No entanto, os dados de inflação divulgados em 30 de setembro nos EUA foram mais brandos, reduzindo as apostas em um novo aumento iminente. Na Europa, a inflação divulgada na semana passada superou as expectativas; o Banco Central Europeu já aumentou as taxas duas vezes este ano e o mercado projeta mais três elevações de 25 pontos-base até meados de 2027.
- Na semana passada, uma nova onda de vendas atingiu o mercado global de obrigações, elevando o custo de empréstimo das principais economias para os níveis mais altos em décadas. Como referência fundamental para os custos globais de financiamento e preços de ativos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos chegou a atingir 5,358%, o maior patamar desde 2002, recuando em seguida para cerca de 5,26%. Nos três meses até setembro, o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA registou o maior aumento trimestral deste século.
- Os rendimentos das obrigações evoluem inversamente ao preço, e sob influência dos custos crescentes de energia que impulsionam a inflação, os rendimentos das obrigações em todo o mundo aumentaram em geral. O forte desenvolvimento da inteligência artificial e da construção de centros de dados também intensificou a competição por capital, elevando as expectativas em relação ao crescimento económico e à trajetória final das taxas de juros de curto prazo. Danny Zaid, gestor de portfólio da TwentyFour Asset Management, afirmou que a subida gradual dos rendimentos irá apertar as condições financeiras e pode aumentar o risco de abrandamento económico, embora os fundamentos económicos em geral permaneçam sólidos no momento.
- A subida das taxas de juro aumenta o custo de financiamento para empresas e mutuários hipotecários, enquanto obriga os governos a aumentar os gastos com juros. A pressão não vem apenas dos Estados Unidos. O rendimento dos títulos franceses a 10 anos atingiu o nível mais alto desde 2002, perto de 5%, à medida que o governo francês se prepara para apresentar o orçamento de 2027, sendo que suas medidas de austeridade podem encontrar dificuldades em obter o apoio do parlamento. A diferença de custos de empréstimo entre França e Alemanha para títulos a 10 anos atingiu o maior patamar desde a crise da dívida da zona euro na década de 2010, e o custo do seguro contra default da dívida francesa também subiu para o nível mais alto desde 2013.
- O rendimento dos títulos britânicos a 30 anos subiu para acima de 6%, o maior valor desde 1998. No Japão, o rendimento das obrigações soberanas registou o quinto aumento trimestral consecutivo de dois dígitos, estabelecendo um novo recorde histórico. A International Institute of Finance estimou recentemente que, no último ano, as economias desenvolvidas pagaram mais de 3,3 biliões de dólares em juros sobre obrigações governamentais destinadas a transacções internacionais.
- No mês passado, os investimentos relacionados à inteligência artificial impulsionaram a atividade fabril na Europa e na Ásia, levando os bancos centrais a deixarem de recear tanto o impacto do aperto das políticas. O analista de fixed income do Julius Baer, Alfonso Borges, afirmou que o crescimento económico mais forte levou o mercado a considerar que as economias podem suportar taxas de juro elevadas por mais tempo. Os traders reverteram a expectativa anterior de queda de juros nos EUA este ano e agora antecipam pelo menos mais três aumentos de juros pela Fed até meados de 2027. No entanto, os dados da inflação dos EUA publicados em 30 de setembro foram mais moderados, reduzindo as expectativas do mercado para uma nova subida em breve. Os dados da inflação da Europa da semana passada superaram as previsões e, em 2023, o BCE já subiu os juros duas vezes; o mercado espera mais três aumentos de 25 pontos base cada até meados de 2027.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
O dólar norte-americano atinge 6,7100 contra o yuan offshore, enquanto o yuan onshore é cotado a 6,7050.
O dólar americano contra o yuan offshore acabou de atingir o patamar de 6,7100 yuan, sendo cotado atualmente a 6,7100 yuan, com alta de 0,07% no dia; o dólar americano contra o yuan onshore está cotado atualmente a 6,7050 yuan, com queda de 0,05% no dia.
A produção de petróleo e gás ultraprofundos nos campos petrolíferos de deserto da China ultrapassa 26 milhões de toneladas
Hoje (5 de outubro), de acordo com informações da PetroChina, o maior campo petrolífero em um deserto na China, o campo Had-Fuman, já extraiu mais de 26 milhões de toneladas de petróleo e gás de profundidades abaixo de 6.000 metros. Recentemente, o poço Zhentan 1, localizado na margem norte do deserto de Taklamakan, conseguiu extrair amostras de rocha a uma profundidade de 8.080 metros subterrâneos. Essas amostras de rocha estavam adormecidas no subsolo há cerca de 500 milhões de anos. Esta é a primeira vez que a China extrai um núcleo de rocha a mais de 8.000 metros de profundidade na margem noroeste da Bacia de Tarim. (CCTV News)
A Schneider Electric expande ainda mais seu portfólio de softwares! Pretende investir mais de 20 bilhões de dólares para adquirir a desenvolvedora americana de softwares de engenharia PTC (PTC.US)
Segundo uma fonte familiarizada com o assunto, a Schneider Electric está perto de fechar um acordo para adquirir a desenvolvedora americana de softwares de engenharia, PTC (PTC.US), por um valor superior a 20 bilhões de dólares. A fonte afirmou que o negócio pode ser anunciado já na manhã de segunda-feira, mas acrescentou que as negociações entre as duas empresas ainda estão em andamento e não é possível garantir que o acordo será definitivamente fechado.
Sugestão para operações de curto prazo com o petróleo bruto dos EUA: venda com cautela em altas e compre com cautela em baixas.
1. Motivos da análise: O transporte de petróleo bruto no Oriente Médio voltou a níveis próximos aos anteriores ao conflito, com o oleoduto leste-oeste da Arábia Saudita recuperando metade de sua capacidade e, somado à proposta dos EUA de liberar 40 milhões de barris das reservas estratégicas, as preocupações com o fornecimento diminuíram significativamente; no entanto, o impasse nas negociações entre EUA e Irã permanece, e o prêmio de risco geopolítico ainda pode oscilar. Dados da EIA mostram que os estoques de petróleo bruto aumentaram inesperadamente em 922 mil barris, mas os estoques de destilados caíram 2,25 milhões de barris, cerca de 14% abaixo da média de cinco anos, revelando uma divisão estrutural de "excesso de petróleo bruto e escassez de combustível". O preço do petróleo está consolidado em torno do pivô de US$ 90, podendo permanecer volátil em curto prazo. 2. Atenção para: situação geopolítica no Oriente Médio, posicionamento da OPEC+, liberação de reservas pelo G7 e alterações nos estoques. 3. Resistências: 92,02; 93,67; 96,54. 4. Suportes: 88,12; 87,30; 85,12.
Preços de criptomoedas
Mais
