O sucessor de Buffett começa a utilizar enormes reservas de caixa! Berkshire (BRK.A.US, BRK.B.US) aumentou posições em Delta Air Lines (DAL.US) e Alphabet (GOOGL.US) no segundo trimestre, com uma compra líquida de quase 20 bilhões de dólares em ações.

De acordo com o aplicativo Zhihui Caijing, a Berkshire Hathaway (BRK.A.US, BRK.B.US) aumentou ainda mais suas participações na Delta Air Lines (DAL.US) e na Alphabet, empresa-mãe do Google (GOOGL.US), no segundo trimestre. Com Greg Abel assumindo o cargo de CEO em substituição a Warren Buffett, este gigante dos investimentos começou a utilizar gradualmente suas vastas reservas de caixa para ampliar os investimentos em ações e a atividade de fusões e aquisições.

Segundo documentos regulatórios enviados pela Berkshire na sexta-feira, no segundo trimestre completo após Abel se tornar CEO, a empresa aumentou sua participação na Delta Air Lines com a aquisição de 17,5 milhões de ações. Até o final de junho, o valor das ações da Delta Air Lines detidas pela Berkshire já havia alcançado US$ 5,37 bilhões.

Ao mesmo tempo, a Berkshire aumentou significativamente sua participação na Alphabet, adquirindo 48,1 milhões de ações no segundo trimestre. No meio do ano, o valor da participação da empresa na Alphabet chegou a US$ 37,8 bilhões, tornando a Alphabet a terceira maior posição acionária da Berkshire.

Quando divulgou os resultados do segundo trimestre, a Berkshire revelou que o volume líquido de compras de ações na temporada chegou a quase US$ 20 bilhões, ao mesmo tempo em que gastou cerca de US$ 4,5 bilhões em recompra de suas próprias ações. Isso marca uma mudança clara na estratégia de alocação de capital da Berkshire.

Com o aumento dos investimentos e das recompras, as reservas de caixa da Berkshire também começaram a diminuir. No final de junho, a empresa detinha US$ 365,5 bilhões em caixa, o que representa uma redução de US$ 31,5 bilhões em relação ao nível recorde de US$ 397 bilhões registrado no final de março, embora o volume total de caixa ainda esteja em patamares historicamente altos.

Nos últimos anos sob a liderança de Buffett, a Berkshire foi relativamente cautelosa em grandes investimentos e operações de fusão e aquisição, pois Buffett considerava várias vezes que o mercado estava com avaliações excessivamente altas. Com Abel no comando, a empresa realizou consecutivamente várias transações bilionárias no segundo trimestre, demonstrando uma postura mais ativa na aplicação do caixa que a Berkshire acumulou ao longo dos anos.

Entre elas, a Berkshire desembolsou US$ 6,8 bilhões para adquirir a construtora residencial Taylor Morrison Home, mantendo o estilo de investimento em valor de longa data da empresa. A transação foi concluída no mês passado.

Por outro lado, a Berkshire também investiu US$ 10 bilhões na Alphabet para apoiar os investimentos da empresa em inteligência artificial. Para a Berkshire, conhecida por um estilo de investimento tradicional, isso significa direcionar mais capital para áreas emergentes como a IA.

No geral, desde o expressivo aumento de participação na Alphabet e na Delta Air Lines, passando pela compra líquida de quase US$ 20 bilhões em ações e US$ 4,5 bilhões em recompra de ações, até as aquisições em larga escala e investimentos relacionados à IA, a Berkshire sob o comando de Abel está acelerando gradualmente o ritmo da alocação de capital. Apesar de continuar detendo mais de US$ 360 bilhões em caixa, sua estratégia de investimento está visivelmente mais ativa se comparada à postura cautelosa dos últimos anos.