Se aproxima novamente da linha dos 160! Governo de Osaka sinaliza apoio ao aumento das taxas de juros, mas isso ainda não salva o iene; Goldman Sachs afirma que todas as intervenções são apenas “comprar tempo”.

O aplicativo da Jinse Finance notou que, apesar dos rumores de que o governo liderado pela primeira-ministra Sanae Takaichi apoia um aumento da taxa de juros pelo Banco Central do Japão, o iene em relação ao dólar americano permanece a apenas "um passo" do nível crítico de 160.

Na quinta-feira, o iene manteve-se estável, oscilando em torno de 159,36 ienes por dólar. Historicamente, quando o iene se aproxima do patamar de 160, isso costuma indicar que o governo pode intervir para apoiar a taxa de câmbio.

Segundo fontes próximas, a próxima mudança de taxa de juros é muito provável para setembro ou outubro. Elas acrescentaram que a preocupação do Banco Central do Japão sobre o "iene fraco elevando os preços" está convergindo com a demanda do governo para "fortalecer o efeito das intervenções recentes na taxa de câmbio entre Estados Unidos e Japão". Ambas as partes concordam que "é necessário aumentar os juros em breve".

Investidores afirmam que esta notícia tem pouco impacto sobre o iene, pois o mercado já antecipava que o Banco Central do Japão aumentaria a taxa de juros. Devido ao grande diferencial de taxas com os EUA e ao pesado encargo da dívida, o iene continuou enfraquecendo recentemente.

Masayuki Nakajima, estrategista sênior do Mizuho Bank, destacou: "Por isso, o foco do mercado já mudou de 'se o Banco Central do Japão vai aumentar os juros em setembro' para 'qual será a velocidade do aperto monetário após isso'."

Discussões anteriores sobre o aumento de juros pelo Banco Central do Japão não conseguiram sustentar a valorização do iene

Enquanto isso, o rendimento dos títulos japoneses de 10 anos foi de 2,89% nesta quinta-feira, ainda próximo do recorde de trinta anos alcançado no mês passado.

O gabinete do primeiro-ministro afirmou em comunicado por e-mail: "Acreditamos que as medidas específicas de política monetária, incluindo aumentos de juros, devem ser decididas pelo Banco Central do Japão."

Francesco Pesole, estrategista do ING, declarou que espera que o iene volte a se aproximar da linha de 160, mas que, nas próximas semanas, as expectativas de "relaxamento da política monetária dos EUA" devem oferecer suporte ao iene.

Ele disse: "Na minha opinião, o problema atual é que o mercado ainda percebe a postura do Federal Reserve como hawkish."

Shusuke Yamada, chefe de pesquisas de câmbio e taxas de juros do Bank of America no Japão, afirmou: "Após a intervenção coordenada com os EUA em 31 de julho, a confiança do mercado na determinação do Japão em 'proteger o iene' aumentou," "no entanto, na última semana, o dólar se recuperou em relação ao iene sem qualquer intervenção, e essa credibilidade parece ter diminuído."

Karen Fishman, estrategista sênior de câmbio da Goldman Sachs, disse que o Japão possui caixa suficiente para realizar várias rodadas de operações de compra de iene em escala semelhante à intervenção conjunta entre EUA e Japão.

A Goldman Sachs estima que, nos dois primeiros dias das ações do mês passado, o governo japonês utilizou cerca de 85 bilhões de dólares. Este foi o maior volume de intervenção em dois dias da história do Japão, ficando atrás apenas da intervenção em outubro de 2011 após o desastre de Fukushima.

O Ministério das Finanças do Japão declarou que utilizará a facilidade de recompra FIMA do Federal Reserve, usando seus títulos do Tesouro americano como garantia para obter dólares. O Japão possui cerca de 1 trilhão de dólares em reservas de câmbio, dos quais cerca de 200 bilhões de dólares estão em caixa ou equivalentes de caixa.

Fishman comentou: "Em termos práticos, é improvável que eles esgotem esses recursos, mas acredito que isso demonstra claramente – caso queiram – que têm munição suficiente para continuar a intervir."

No entanto, ela alertou que a intervenção não é uma solução sustentável, pois "no fim das contas, trata-se apenas de ganhar tempo". Ela apontou que, após as intervenções individuais de Tóquio em abril e maio, o iene voltou ao nível mais baixo em quarenta anos poucos meses depois.