A diminuição das tensões geopolíticas juntamente com a queda nos preços do petróleo levou a uma rápida cobertura de posições vendidas em títulos do Tesouro dos EUA.

⑴ Impulsionado por sinais positivos na situação da região do Golfo, o mercado de títulos do Tesouro dos EUA virou para alta em todas as frentes. Autoridades do Paquistão indicam que EUA e Irã estão perto de chegar a algum tipo de acordo, enquanto Omã e Irã também estão próximos de firmar um acordo sobre a questão do Estreito de Hormuz.⑵ A tendência de alta se ampliou posteriormente, impulsionada principalmente pela queda contínua dos preços do petróleo bruto e por uma grande onda de recompra de posições vendidas, além do acionamento concentrado de compras por CTA e algoritmos de negociação.⑶ No mercado primário, houve várias novas emissões de títulos corporativos de grau de investimento no dia. Os emissores optaram por antecipar-se à divulgação dos dados de inflação e ao posterior abastecimento de títulos do Tesouro de maior duração. Estão programados leilões de $42 bilhões em títulos do Tesouro de 10 anos na quarta-feira e $25 bilhões em títulos de 30 anos na quinta-feira.⑷ Entretanto, os vendedores relacionados à fixação da taxa de juros já foram absorvidos por capitais de posições vendidas. No longo prazo, há demanda real por compra, principalmente quando o rendimento dos títulos de 30 anos supera 5,25% e o de 10 anos se aproxima de 4,75%.⑸ A participação dos fundos de hedge foi relativamente leve. Após a abertura do CME, o mercado registrou algumas compras de contratos futuros de títulos do Tesouro, em parte relacionadas ao fechamento de posições vendidas antes da divulgação do CPI. Nos últimos dois dias, porém, a atividade geral de negociação não foi elevada, mantendo características típicas de baixa temporada de agosto.⑹ Após a queda dos rendimentos ter rompido níveis de resistência-chave na curva em vários vencimentos, as compras algorítmicas foram acionadas, reforçando ainda mais o ímpeto comprador e obrigando mais operadores a recomprar posições vendidas. No entanto, o mercado ainda aguarda uma validação adicional das informações.