Prévia das ações dos EUA: Futuros dos três principais índices sobem juntos, ouro ultrapassa 4.300 dólares, dados importantes de emprego não-agrícola dos EUA de julho a caminho

Tendências do mercado antes da abertura

1. Antes da abertura do mercado norte-americano em 7 de agosto (sexta-feira), os futuros dos três principais índices dos EUA subiam em conjunto. Até o momento desta publicação, os futuros do Dow Jones subiam 0,15%, os futuros do S&P 500 subiam 0,27% e os futuros do Nasdaq subiam 0,59%.

2. Até o momento desta publicação, o índice DAX da Alemanha subia 0,77%, o índice FTSE 100 do Reino Unido subia 0,71%, o índice CAC40 da França subia 0,44% e o índice Euro Stoxx 50 subia 0,67%.

3. Até o momento desta publicação, o petróleo WTI caía 0,78%, cotado a US$ 76,69/barril. O petróleo Brent recuava 0,82%, cotado a US$ 81,81/barril.

Notícias de Mercado

Relatório de Emprego dos EUA de julho prestes a ser divulgado! Atualmente, o mercado espera que os empregos não-agrícolas nos EUA aumentem apenas em 83 mil vagas em julho, acima das 57 mil de junho; a taxa de desemprego deve permanecer em 4,2%. Além disso, espera-se que o salário médio por hora suba 0,3% no mês e 3,5% em relação ao ano anterior, ritmo de crescimento salarial teoricamente compatível com a meta de inflação de 2% do Federal Reserve. O mercado de trabalho americano ainda apresenta um padrão de "baixa contratação e baixo corte" — as empresas contratam pouco, mas também evitam grandes demissões. Para o mercado de ações dos EUA, que recentemente passou por grande volatilidade (principalmente nas ações de tecnologia), o resultado ideal para hoje pode ser um número "morno" — não há desaceleração acentuada no emprego, nem os salários reacendem as pressões inflacionárias; o mercado pode seguir apostando em um pouso suave, sem a necessidade de elevar significativamente as expectativas de juros. No entanto, se o emprego superar as expectativas, a probabilidade de um aumento dos juros em setembro pode subir rapidamente, pressionando especialmente as ações de tecnologia de alta valorização; por outro lado, se houver uma desaceleração abrupta, a lógica do mercado pode mudar de "aumento para esfriar a economia" para "desaceleração econômica".

Musalem do Federal Reserve: Cuidado com a fixação da alta inflação, política monetária deve permanecer restritiva. O presidente do Federal Reserve de St. Louis, Musalem, afirmou que, enquanto a inflação estiver acima da meta de 2% do Fed, os formuladores de política não podem tolerar uma inflação mais alta enquanto esperam por um possível forte crescimento de produtividade. Musalem não tem direito a voto nas decisões de política este ano, mas comentou recentemente que, na última reunião de política do Fed, ele expressou sua inclinação por um aumento de 25 pontos-base nos juros. Ele disse: “O essencial é que a política monetária exerça restrição efetiva sobre a inflação, e não tolere uma inflação levemente alta hoje em troca de um crescimento de produtividade amanhã.” “A contribuição mais importante de um banco central para o crescimento econômico de longo prazo é assegurar um ambiente de estabilidade de preços, permitindo que as empresas planejem investimentos e inovações para promover o crescimento.”

Temporada de balanços das ações americanas “recorde”: crescimento de 45% do EPS das empresas do S&P 500, mas metade vem de ganhos com investimentos e 1/3 de infraestrutura de IA. Apesar de a temporada de balanços das ações norte-americanas ter sido rotulada como “recorde”, problemas estruturais por trás desses números têm gerado preocupação. Segundo o último relatório interno do setor de vendas e negociação do Goldman Sachs, o crescimento do EPS das empresas do S&P 500 no segundo trimestre foi de impressionantes 45% ano a ano — mas, ao excluir os ganhos de avaliação dos investimentos acionários das grandes empresas de tecnologia, esse número quase cai pela metade para 26%. Ou seja, cerca de metade desse crescimento “recorde” dos lucros resulta da reavaliação contábil dos portfólios de venture capital das gigantes de tecnologia, e não da expansão real dos lucros operacionais. Além disso, ações relacionadas à infraestrutura de IA foram responsáveis por cerca de um terço do crescimento total do EPS do S&P 500, evidenciando ainda mais a concentração dos lucros. Para investidores do índice, isso significa que a base de lucros que sustenta as atuais avaliações é muito mais frágil do que os números superficiais demonstram.

Equipe de derivativos do Bank of America alerta: volatilidade severa já é o novo normal, indicador de bolha de IA se aproxima de extremos da era da internet. Relatório recente da equipe de derivativos do Bank of America aponta que, com o acúmulo da bolha de IA, volatilidade e incertezas no mercado vêm aumentando tanto em nível macro quanto micro, com vários indicadores-chave se aproximando dos extremos históricos observados na quebra da bolha da internet em 2000. Merece destaque a crescente diversificação dos lucros das ações. Sob a estrutura atual de baixa correlação e rotação setorial frequente, mesmo dentro do setor de tecnologia, a dispersão de desempenho entre as companhias está se ampliando. Dados do Bank of America mostram que o grau de dispersão nas ações do S&P 500 está próximo do pico histórico registrado na bolha da internet. O banco já havia alertado anteriormente que, com o inchaço da bolha de IA, a dispersão dos componentes do S&P 500 provavelmente quebraria o recorde da bolha da internet, considerando que as gigantes de tecnologia de hoje têm valor de mercado muito maior, volatilidade mais intensa e dominam o índice de forma muito mais significativa que naquela época.

Ouro à vista supera US$ 4.300! UBS projeta ouro chegando a US$ 5.000 no primeiro semestre do próximo ano. Até o momento desta publicação, o ouro à vista subia quase 2%, cotado a US$ 4.318/onça. O principal fator do rápido avanço do ouro nesta rodada é a recente atenuação dos riscos geopolíticos, seguida pela diminuição das expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve, enfraquecendo o índice do dólar e impulsionando o ouro. Agora, após meses de baixo desempenho, o forte repique leva o UBS a projetar ouro novamente a US$ 5.000 até o primeiro semestre de 2027. Para o UBS, fatores estruturais de sustentação do ouro permanecem sólidos no médio e longo prazos. O banco destaca que é preciso distinguir o risco de operação de curto prazo da lógica de investimento de longo prazo, vendo eventuais quedas do ouro para US$ 4.000 ou menos como oportunidades estratégicas de posicionamento.

Acordo para passagem no Estreito de Ormuz pode ser anunciado em poucos dias. No dia 6 de agosto (horário local), fontes revelaram que Irã e Omã chegaram a um entendimento sobre o esboço do acordo para reabrir o Estreito de Ormuz. O acordo prevê abertura do estreito por 60 dias, período em que embarcações entrarão no Golfo Pérsico pelo lado iraniano e sairão pelo lado omanense. Não haverá cobrança de taxas de trânsito ou serviços aos navios, e as partes envolvidas na região participarão de atividades técnicas como remoção de minas. A fonte acrescentou que o acordo ainda precisa de aprovação do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, o que pode ocorrer em poucos dias. Após a aprovação, EUA e Irã voltarão a implementar o memorando de entendimento previamente firmado.

Notícias de ações individuais

Ações de comunicação óptica sobem antes da abertura nos Estados Unidos. Na manhã de sexta-feira, antes da abertura da bolsa dos EUA, até o momento desta publicação, Applied Optoelectronics (AAOI.US) subia mais de 13%, Coherent (COHR.US) mais de 6%, Lumentum (LITE.US) e Corning (GLW.US) mais de 4%, Marvell Technology (MRVL.US), Astera Labs (ALAB.US) e Credo Technology (CRDO.US) quase 3%. No noticiário, a receita da Applied Optoelectronics disparou 86% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 192 milhões, sendo que a divisão de data centers supera pela primeira vez US$ 100 milhões no trimestre e a receita dos produtos 800G dobrou em relação ao trimestre anterior. Mais importante, o produto 1.6T está próximo da certificação do cliente e iniciará entregas em breve. De acordo com projeções da administração para meados de 2027, as receitas mensais de transceptores de data center podem chegar a US$ 471 milhões.

Com caixa bilionário mas retorno modesto? Analistas pressionam publicamente, SK hynix (SKHY.US) pretende definir plano de retorno ao acionista no 3º trimestre. A gigante sul-coreana de chips SK hynix anunciou na sexta-feira que pagará um dividendo de 375 wones por ação. A empresa também informou que está avaliando ativamente medidas adicionais para aumentar o valor ao acionista, com detalhes a serem definidos e divulgados no terceiro trimestre. Analistas estimam que o fluxo de caixa livre da SK hynix este ano deve atingir cerca de 100 trilhões de wones. Apesar do plano de distribuir 50% do fluxo de caixa livre aos acionistas, essa proporção é inferior à da concorrente Micron Technology, que pretende distribuir 100%. Essa diferença tem causado insatisfações entre investidores. Para analistas, esse contraste entre alto crescimento dos resultados e política de dividendos restrita leva o mercado a especular que a gestão não está confiante na persistência de longo prazo dos ganhos recentes no setor de armazenamento impulsionado por IA.

Demanda pelos serviços de rede impulsionada por IA acelera, companhia de cibersegurança Cloudflare (NET.US) eleva previsão anual de lucro. A previsão de lucro da Cloudflare para este ano superou as estimativas de Wall Street, indicando o crescimento acelerado e sustentável da demanda por serviços de rede diante da popularização da IA. O relatório mostrou que a receita do segundo trimestre atingiu US$ 696,1 milhões, aumento de 35,9% em relação ao ano anterior, superando em US$ 29,75 milhões as expectativas; o lucro por ação ajustado foi de US$ 0,29, acima da estimativa em US$ 0,02. A Cloudflare agora espera um lucro por ação ajustado anual entre US$ 1,25 e US$ 1,26, acima da previsão anterior de US$ 1,19 a US$ 1,20. A estimativa média dos analistas era de US$ 1,20. Até o momento desta publicação, as ações da Cloudflare subiam mais de 16% antes da abertura.

Roku (ROKU.US) tem explosão de resultados! Lucro líquido do 2º trimestre salta mais de 15 vezes, publicidade e assinaturas crescem mais de 25%. O balanço mostrou que a receita trimestral da Roku cresceu 22% ano a ano, para US$ 1,35 bilhão, acima da estimativa do mercado de US$ 1,3 bilhão; o lucro líquido atingiu o recorde de US$ 164,2 milhões, mais de 15 vezes o resultado de US$ 10,5 milhões no mesmo trimestre do ano anterior; o lucro diluído por ação foi de US$ 1,08, o dobro do esperado pelo mercado. Depois de vários anos de prejuízo, a Roku registrou lucro líquido pelo quinto trimestre consecutivo. Nos últimos 12 meses, o fluxo de caixa livre da Roku atingiu US$ 704 milhões, também recorde. No trimestre, a receita com publicidade subiu 25%, para US$ 673 milhões, e a receita de assinaturas subiu 26%, para US$ 548 milhões. Este foi o primeiro relatório de resultados divulgado após o anúncio da aquisição da Roku pela Fox Corporation por US$ 22 bilhões em meados de junho. O negócio deve ser concluído no primeiro semestre de 2027.

Sumido de viagens globais + Copa do Mundo, Airbnb (ABNB.US) apresenta seus “melhores resultados em anos”; estratégia de IA é o próximo trunfo. Impulsionada pelo aquecimento contínuo do turismo global, a gigante de hospedagem e experiências Airbnb apresentou resultados sólidos. A receita do segundo trimestre atingiu US$ 3,61 bilhões, acima dos US$ 3,1 bilhões do ano anterior e acima da previsão do mercado de US$ 3,57 bilhões; o lucro por ação foi de US$ 1,37, expressivo aumento em relação aos US$ 1,03 do ano anterior. Com robusta demanda de viagens em todo o mundo, a Airbnb revisou para cima sua previsão de crescimento anual de receita para 2026 — agora prevê crescimento de pelo menos dois dígitos em percentual médio, acima do guidance de maio de “baixo a médio dígito” e bem acima da média de 14% projetada por analistas. Adicionalmente, a empresa anunciou que a Inteligência Artificial será o foco da próxima onda de upgrade de experiência. Até o momento desta publicação, as ações da Airbnb subiam mais de 7% antes da abertura.

Atlassian (TEAM.US) tem crescimento de receita de 28%, contratos recordes e milhões de usuários ativos impulsionam as ações. Atlassian dissipou o receio do mercado quanto à substituição por IA com um sólido relatório de resultados. No quarto trimestre do ano fiscal de 2026 encerrado em 30 de junho, o lucro ajustado por ação foi de US$ 1,87, muito acima da estimativa de US$ 1,50; a receita total aumentou 28% ano a ano, para US$ 1,77 bilhão, muito acima dos US$ 1,66 bilhão projetados. O crescimento foi impulsionado sobretudo pela transição para a nuvem: no trimestre, a receita com serviços na nuvem saltou 31% na base anual, para US$ 1,21 bilhão. Ao fim do trimestre, a Receita Anual Recorrente (ARR) de assinaturas aumentou 23%, para US$ 6,61 bilhões; e as Obrigações de Execução Restantes (RPO), que medem o potencial futuro de receita, cresceram 44%, para US$ 4,82 bilhões. Até o momento desta publicação, as ações da Atlassian subiam quase 27% antes da abertura.

Principais dados econômicos e eventos previstos

20:30 (horário de Brasília) - Relatório de emprego não-agrícola dos EUA referente a julho

22:00 (horário de Brasília) - Discurso de Thomas Barkin, presidente do Federal Reserve de Richmond e votante do FOMC em 2027

23:00 (horário de Brasília) - Expectativa de inflação de 1 ano do Federal Reserve de Nova York referente a julho