aPriori (APR) oscila 75,9% em 24 horas: volume de negociação em alta impulsiona forte volatilidade de preço

Neste ano, o mercado de ações europeu teve um desempenho excepcional, contrariando as previsões de que a guerra no Irã levaria a região à estagflação. O índice Stoxx Europe 600 subiu, e os principais índices de referência da Alemanha, Itália e França atingiram recordes históricos.

Pensava-se que uma forte alta equivalente a “40cm” marcaria o início de uma nova rodada de recuperação de valor, mas acabou sendo o capítulo final da última recuperação do preço das ações. Após levar dois meses para elevar o preço até a máxima de US$ 37,50, a Legend Biotech (LEGN.US) levou mais dois meses para cair de volta ao ponto de partida, abaixo de US$ 20, devolvendo todos os ganhos de preço obtidos em abril e maio.

1. Mercado de ações dos EUA rompe novos recordes: na semana passada, o índice Dow Jones subiu 907 pontos em um único dia em 4 de agosto, com 78 ativos globais atingindo máximas históricas em um único dia, mas em 6 de agosto caiu 464 pontos, encerrando uma sequência de seis altas. Após a divulgação de resultados financeiros acima do esperado da AMD, as ações ainda corrigiram; o primeiro relatório financeiro da SpaceX após a abertura de capital caiu 12% devido a preocupações com gastos de capital. O mercado começou a punir sistematicamente avaliações altas e gastos de capital em inteligência artificial. Dados fracos fizeram a probabilidade de alta de juros em setembro cair de 79% para cerca de 55%. A prata teve alta semanal de 8,5% e o ouro subiu 6,8% na semana, fechando em $4.324. O cobre atingiu novo recorde histórico durante a semana. 2. A alavancagem do mercado cripto está em níveis historicamente baixos, acreditamos que o risco de queda é limitado e há maior flexibilidade para alta. O índice de alavancagem está atualmente em 3,21 vezes, na faixa inferior de 2,69 a 8,17 vezes desde março de 2025. BTC subiu 3,3% na semana, fechando em $64.880, com ETFs spot registrando entrada líquida por três dias consecutivos acumulando cerca de $800 milhões. O índice de medo e ganância está em 25, ainda em extremo medo; a ampla liquidez dentro do mercado e o sentimento de fundo compõem uma janela de alocação do lado comprador. 3. Oportunidades estruturais concentram-se em estratégias de arbitragem e mercados laterais. Entre dois tipos de contratos perpétuos SK Hynix há um desconto de cerca de 26%. No ambiente de lateralização mensal do BTC, a estratégia de ponto pivô com volume de negócios registrou um excesso de retorno de +5,11%. Estratégias de regressão à média têm desempenho superior de forma geral, recomendamos priorizar essas estratégias no mercado de lateralização. Ativos de interesse: BTC, ETH, SOL, XAUUSD, XAGUSD, USOUSD, rLITE, rAMAT, HYPE, IREN.