J（Jambo）oscila 61,0% em 24 horas: Volume de negociação dispara mais de 900%, impulsionando alta volatilidade

O Bank of America descobriu que a frequência dos atuais "eventos de vulnerabilidade" nas ações de tecnologia do S&P 500 pode igualar o pico histórico previsto para 2025; a dispersão da volatilidade das ações dos EUA continua atingindo novos recordes, e a formação de bolha se aproxima dos níveis extremos observados na era da internet. O Bank of America acredita que, embora o movimento de IA possa não ter terminado, o risco de rotação de curto prazo está aumentando, e o desempenho futuro do mercado poderá depender mais da capacidade das empresas de entregar lucros do que do próprio conceito de IA.

Em 6 de agosto, foram liberadas as restrições de venda da primeira leva de 911,5 milhões de ações da SpaceX. Nesse dia, o preço das ações subiu 6,14% em vez de cair, com um volume negociado de 250 milhões de ações, atingindo o maior patamar em um mês e meio. Na quarta-feira, houve uma queda acentuada de 14% com 200 milhões de ações negociadas, o que já consumiu muitos dos vendedores marginais. Analistas do mercado destacam que parte das estratégias de venda a descoberto não aposta simplesmente no enfraquecimento dos fundamentos, mas visa o momento de realização após o fim das restrições de venda. Caso a venda real ocorra em menor escala do que o esperado, a pressão para recomprar posições vendidas não pode ser ignorada.

Após o endurecimento da regulamentação dos ETFs de alavancagem de ações únicas na Coreia do Sul, o volume de negociação dos 16 ETFs de alavancagem e inversos de ações únicas listados no país despencou cerca de 90%. Ao mesmo tempo, o valor líquido de compra de ações americanas por investidores sul-coreanos saltou de US$ 630 milhões para US$ 4,64 bilhões em julho, tornando produtos com alavancagem tripla como SOXL e TQQQ os novos favoritos, aumentando de fato a exposição ao risco. O “efeito balão” regulatório já é evidente na Coreia do Sul, e acadêmicos questionam a eficácia das políticas.