O vencimento de opções de $10,5 bilhões do Bitcoin pode encerrar o mercado de baixa: Veja como
Pontos-chave:
Os investidores otimistas em Bitcoin precisam de uma alta de 9% em relação aos níveis atuais para obter vantagem no vencimento de opções de sexta-feira, no valor de US$ 10,5 bilhões.
A correlação de 90% entre Bitcoin e o Índice Nasdaq 100 mostra que o sentimento dos investidores de tecnologia impulsiona a confiança do mercado.
O preço do Bitcoin (BTC) disparou para o maior valor em oito dias na quarta-feira, formando com sucesso um duplo fundo próximo ao nível de US$ 62.500. Apesar desses ganhos recentes, o preço do Bitcoin permanece 21% abaixo do que estava há um mês, sugerindo que os otimistas provavelmente não sairão na frente durante o vencimento mensal de opções de BTC de US$ 10,5 bilhões na sexta-feira. Se os compradores conseguirão reverter a situação de última hora e retomar o ímpeto a seu favor ainda é incerto.
A Deribit continua sendo a líder dominante com 76% de participação de mercado, totalizando US$ 4,5 bilhões em opções de compra (call) e US$ 3,4 bilhões em instrumentos de venda (put). A OKX aparece em segundo lugar com US$ 610 milhões em calls e US$ 385 milhões em puts, representando 10% do total agregado. A CME completa o top três com US$ 255 milhões em calls e US$ 287 milhões em puts, respondendo por uma fatia de 5% do mercado.
Opções de venda estão melhor posicionadas, apesar de menor interesse em aberto
À primeira vista, o interesse em aberto total de opções de venda parece 25% menor do que o das opções de compra equivalentes. No entanto, uma análise mais detalhada revela que estratégias neutras a otimistas foram pegas de surpresa pela forte queda do Bitcoin abaixo de US$ 75.000 no início de fevereiro. 88% das opções de compra na Deribit expirarão sem valor se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 70.000 na sexta-feira.
Opções de compra (call) de BTC para 27 de fevereiro na Deribit. Fonte: Deribit Mesmo desconsiderando as calls com alvo em US$ 105.000 ou mais, que normalmente fazem parte de estratégias complexas com múltiplos legs e menor custo de aquisição, apenas 37% das apostas restantes estão abaixo de US$ 75.000. Realisticamente, isso coloca o interesse em aberto efetivo de opções de compra na Deribit em aproximadamente US$ 780 milhões. Diante dessas condições, vale analisar se os traders pessimistas já exageraram em suas apostas.
Opções de venda (put) de BTC para 27 de fevereiro na Deribit. Fonte: Deribit US$ 1,44 bilhão em interesse aberto de opções de venda na Deribit têm como alvo preços do Bitcoin abaixo de US$ 60.000, embora seja improvável que apostas em US$ 40.000 e US$ 45.000 tenham realmente mirado esses níveis específicos. Estratégias de calendário e spreads de razão normalmente estão associadas a alvos extremos de preço, já que não exigem um colapso para serem lucrativas.
Opções de venda a US$ 72.000 ou mais representam um total de US$ 1,15 bilhão em interesse aberto na Deribit, o que é mais do que suficiente para compensar as opções de compra existentes. Embora a queda do Bitcoin para próximo de US$ 60.000 provavelmente não esteja ligada a tendências macroeconômicas, a importância do resultado do balanço da Nvidia (NVDA US) após o fechamento do mercado dos EUA na quarta-feira não deve ser subestimada.
O sucesso do setor de inteligência artificial, especialmente as margens operacionais sustentáveis das maiores empresas do mundo, continua sendo decisivo para todos os mercados de risco. A história sugere que a correlação do Bitcoin com o mercado de ações raramente dura muito, mas o destino do vencimento de opções de US$ 10,5 bilhões de sexta-feira pode ser decidido pelo desempenho das ações.
Relacionado: Bitcoin supera US$ 69,5K após recuperação do mercado de ações; dados de lucros fortes estimulam apetite por risco
Correlação de 30 dias entre Bitcoin e o Índice Nasdaq 100. Fonte: TradingView A atual correlação de 90% entre o Bitcoin e o Índice Nasdaq 100 é uma evidência clara de que o setor de tecnologia é o principal motor da confiança dos investidores, mas enquanto o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 75.000, a vantagem continua com as opções de venda.
Abaixo estão três cenários prováveis para o vencimento das opções de BTC na Deribit nesta sexta-feira, com base nas tendências atuais de preço:
Entre US$ 65.000 e US$ 69.000: O resultado líquido favorece os instrumentos de venda (put) em US$ 1,15 bilhão.
Entre US$ 69.001 e US$ 71.000: O resultado líquido favorece os instrumentos de venda (put) em US$ 845 milhões.
Entre US$ 71.001 e US$ 74.000: O resultado líquido favorece os instrumentos de venda (put) em US$ 470 milhões.
No fim das contas, os otimistas em Bitcoin precisam de uma alta de 9% em relação ao nível atual de US$ 68.800 para reverter a situação no vencimento das opções de fevereiro.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
A inferência de IA entra na era de computação heterogênea! Maia 300 da Microsoft acelera o crescimento dos chips próprios, enquanto TSMC (TSM.US) e Marvell (MRVL.US) embarcam no ciclo de crescimento dos ASICs
A era da inferência de IA está impulsionando uma demanda quase ilimitada por poder computacional de ponta, juntamente com o aumento das necessidades em torno de agentes de IA, permitindo que os ASICs de IA cresçam como uma importante parte de um ecossistema computacional trilionário sem comprometer a demanda por GPUs. Pelo contrário, isso reforça ainda mais a lógica de investimento na cadeia produtiva da computação de IA: o “superciclo dos semicondutores de IA” não é apenas um ciclo de GPUs, mas sim um ciclo de aumento da presença do silício em todo o centro de dados.
Antecipação de relatório financeiro | Receita dispara 88% mas previsão é de prejuízo, será que a Cerebras (CBRS.US) conseguirá convencer com a grande encomenda da OpenAI sobre sua história de lucro?
Às vésperas da divulgação do balanço financeiro do segundo trimestre da promissora empresa de chips de IA Cerebras Systems, o mercado está altamente atento ao contraste entre o rápido crescimento das receitas da companhia e a pressão repentina sobre suas margens de lucro.
Há uma “surpresa dovish” do CPI dos EUA amanhã? Goldman Sachs afirma que a inflação pode ficar abaixo das expectativas gerais, enquanto o HSBC aposta em dados “moderados”
O Goldman Sachs prevê que o núcleo do CPI dos EUA suba 0,19% em julho na comparação mensal, enquanto o CPI geral aumente apenas 0,05%, ambos abaixo das expectativas do mercado, principalmente devido à queda dos preços da gasolina e ao arrefecimento da inflação dos aluguéis residenciais. Segundo o HSBC, caso os dados confirmem uma previsão moderada, isso poderá servir como catalisador para reduzir as expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve. Esse cenário criaria um "ambiente de mercado strong Goldilocks, em que quase todas as classes de ativos deverão registrar valorização generalizada."
Nem mesmo uma intervenção de quase 100 bilhões de dólares consegue impedir o iene de se aproximar de 160? Taxa de câmbio do iene devolve quase metade da recuperação; efeito da intervenção conjunta entre Japão e EUA enfraquece gradualmente.
O iene enfraqueceu levemente em relação ao dólar, aproximando-se de um nível crítico, o que pode gerar especulações no mercado de que as autoridades japonesas possam intervir novamente para apoiar o iene.
Preços de criptomoedas
Mais
