Notas Principais
- O credor não divulgado ofereceu termos flexíveis com renovação diária e possibilidade de quitação a qualquer momento.
- As reservas de Bitcoin da Metaplanet estão avaliadas em aproximadamente US$ 3,5 bilhões.
- A empresa planeja novas aquisições de Bitcoin.
A Metaplanet Inc. realizou um empréstimo de US$ 100 milhões garantido por suas reservas de Bitcoin, conforme divulgado pela empresa listada em Tóquio em 4 de novembro. O empréstimo foi finalizado em 31 de outubro sob um acordo de linha de crédito estabelecido em 28 de outubro.
De acordo com um comunicado de 4 de novembro, a empresa mantém 30.823 BTC BTC $103 153 volatilidade 24h: 1,3% Valor de mercado: $2,06 T Vol. 24h: $110,93 B como garantia para a transação. As reservas estão avaliadas em US$ 3,13 bilhões no momento da redação. O Bitcoin serviu como principal garantia para o acordo.
O credor permanece não divulgado a pedido da contraparte. O empréstimo possui renovação automática diária e pode ser quitado a critério da Metaplanet, sem data de vencimento fixa. Os juros são calculados a uma taxa de referência em USD acrescida de um spread não divulgado. O empréstimo representa o primeiro saque de uma linha de crédito de US$ 500 milhões estabelecida no final de outubro.
Uso Pretendido dos Fundos
A Metaplanet alocou os US$ 100 milhões para três finalidades:
- Aquisições adicionais de Bitcoin,
- Expansão do seu negócio de Geração de Renda com Bitcoin,
- Possíveis recompras de ações sob o programa anunciado em 28 de outubro.
O negócio de geração de renda obtém receita por meio de opções de Bitcoin colateralizadas em dinheiro, permitindo à empresa coletar prêmios enquanto mantém suas reservas.
Segundo divulgações da empresa, a estratégia de opções gerou 24,4 bilhões de ienes (US$ 160 milhões) em receita no terceiro trimestre de 2025, representando um crescimento de 3,5 vezes em relação aos 6,9 bilhões de ienes do terceiro trimestre de 2024. A Metaplanet afirmou que a receita com prêmios pode compensar riscos durante quedas de mercado.
A Metaplanet afirmou que sua posição em Bitcoin de US$ 3,5 bilhões mantém “cobertura colateral suficiente” em relação ao valor do empréstimo, mesmo durante quedas significativas de preço. O empréstimo representa aproximadamente 3% do valor total das reservas de Bitcoin da empresa.
A empresa enfatizou sua “política de gestão financeira conservadora” e o compromisso de evitar alavancagem excessiva. A administração afirmou que a margem de garantia permite à empresa suportar quedas substanciais no preço do Bitcoin sem acionar exigências de margem.
Contexto Estratégico
As medidas foram tomadas após o valor patrimonial líquido modificado (mNAV) da empresa cair abaixo de 1,0x em meados de outubro, com as ações recuando 70% em relação ao pico de junho. O indicador mNAV divide o valor da empresa pelo valor das reservas de Bitcoin.
A Metaplanet mantém sua Estratégia de Tesouraria em Bitcoin, visando 210.000 BTC até dezembro de 2027. A abordagem espelha as contínuas aquisições de Bitcoin da Strategy Inc., que recentemente expandiu suas reservas para 641.205 BTC por meio de ofertas de ações e dívidas.
