O DEX Lithos, que está prestes a realizar o TGE, é na verdade um fundo de bens públicos?

Na superfície é um DEX, mas na verdade 40% do fornecimento inicial será usado para financiar bens públicos.

Escrito por: Eric, Foresight News

Após o lançamento oficial do token Plasma, seus projetos do ecossistema também começaram a seguir os passos do “irmão mais velho”. O DEX Lithos, posicionado como mercado de liquidez do ecossistema Plasma, após dois adiamentos consecutivos, finalmente agendou o TGE para hoje às 20:00 (UTC+8). Embora agora já seja tarde para receber o airdrop, esta “fundação de bens públicos disfarçada de DEX” ainda oferece oportunidades para ganhos excessivos para os primeiros participantes.

DEX “Frankenstein de mecanismos”

O mecanismo de design do Lithos basicamente se baseia na experiência de vários protocolos DEX maduros, absorvendo o melhor de cada um. Seu produto principal, além do DEX, é o Foundry Launchpad (ainda não lançado), que servirá para apoiar novos projetos no Plasma a estabelecer liquidez inicial diretamente na infraestrutura do Lithos, e, por meio de mecanismos como “suborno”, direcionar maior liquidez e descoberta de preços.

No DEX, o Lithos divide a liquidez em pools de ativos estáveis (por exemplo, USDC/USDT ou WETH/weETH), pools de ativos voláteis e pools que permitem fornecer liquidez dentro de um intervalo específico, sendo que as taxas podem ser desenhadas de acordo com as características de cada pool.

Em termos de mecanismo, o Lithos adota o mecanismo ve(3,3). Explicar detalhadamente o ve(3,3) pode ser um pouco complexo, então os leitores podem pesquisar mais informações por conta própria. Resumidamente, o ve(3,3) combina o modelo ve da Curve com o jogo (3,3) do OlympDAO, e por meio do design do mecanismo, faz com que provedores de liquidez (LP) e detentores de tokens optem por não vender seus tokens, mas sim bloqueá-los para participar de votações e assim obter taxas, distribuição de tokens e “subornos”, alcançando um resultado vantajoso para ambos.

Usuários que possuem o token LITH do Lithos podem optar por bloquear seus tokens para cunhar veLITH, sendo que a quantidade e o tempo de bloqueio determinam seu poder de voto (número de votos). Usuários com poder de voto podem decidir, por meio de votação, quais pools de liquidez receberão os novos tokens LITH desbloqueados na nova semana (o ciclo semanal começa toda quinta-feira às 0h UTC), e também distribuir a quantidade de tokens que cada pool receberá.

Além das recompensas em tokens LITH, os votantes também podem receber parte das taxas de negociação dos pools de liquidez que receberam incentivos LITH por votação, além dos “subornos”. O chamado “suborno” é, na essência, o incentivo em tokens oferecido pelo projeto que cria um pool de liquidez para seu próprio token, ou seja, quanto mais tokens o projeto oferecer como incentivo, maior será a motivação dos usuários para votar naquele pool. O aumento das recompensas LITH por votação atrai mais provedores de liquidez, aumentando a profundidade das negociações e promovendo a descoberta de preços dos novos tokens do projeto.

Por fim, o Lithos também utiliza Liquidez Própria do Protocolo (POL) para garantir que os principais pares de negociação tenham sempre liquidez suficiente e para reduzir a dependência de LPs especulativos. Essa liquidez vem da receita do protocolo e será permanentemente bloqueada como participação de LP.

A classificação dos pools de liquidez, taxas dinâmicas e ve(3,3) são mecanismos já desenhados e reconhecidos pelo mercado por outros DEXs veteranos, e o Lithos combinou aqueles que considera eficazes. Embora não pareça inovador, ao integrar-se com os agregadores Jumper e Kyber Network, o Lithos conseguiu gerar quase 15 milhões de dólares em volume de negociação com um TVL um pouco acima de 14 milhões de dólares, o que pode ser considerado um resultado razoável.

Design da Tokenomics

O fornecimento inicial do LITH é de 50 milhões de tokens, dos quais 2% serão usados para criar liquidez inicial; 5% para incentivos de liquidez; 5% para market makers e CEX; 10% para o fundo de crescimento do ecossistema; 5% para airdrop; 19% para a fundação, para operações e reserva estratégica; 14% para a equipe, sendo que esses tokens serão desbloqueados em dois anos após um ano de bloqueio. No entanto, o mais surpreendente é que 40% do fornecimento inicial será permanentemente bloqueado (o que o Lithos quer dizer é bloqueado como veLITH), para financiar projetos baseados em Plasma, planos de pesquisa e iniciativas comunitárias que beneficiem o ecossistema mais amplo.

O LITH não tem limite máximo de emissão, e de acordo com o modelo ve(3,3), novos tokens serão distribuídos semanalmente. O design atual do Lithos se baseia no Thena, com emissão de 2,6 milhões de tokens na primeira semana, reduzindo 1% a cada semana até que a emissão semanal atinja 0,2% do fornecimento circulante, após o que a emissão se estabilizará para “garantir incentivos de longo prazo”. Dos tokens emitidos semanalmente, 67,5% vão para LPs, 30% para redistribuição anti-diluição, e 2,5% para a carteira de desenvolvedores para apoiar operações relacionadas ao protocolo.

Além disso, o Lithos também criou o plano de recompra e distribuição periódica chamado “Ignition”, com o objetivo de apoiar detentores de LITH de longo prazo com recompensas extras. O plano ocorre a cada quatro semanas, e parte dos tokens recomprados é distribuída como recompensa adicional para detentores de veLITH. A participação própria do Lithos em LPs e os rendimentos obtidos por meio do veLITH não serão totalmente distribuídos aos detentores de veLITH, pois parte será retida pela fundação para aumentar o poder de voto ou reinvestida no protocolo para aumentar a liquidez (POL).

O Lithos não divulgou os membros da equipe do projeto. Pela concepção geral, o Lithos se assemelha mais a um fundo de bens públicos Plasma sem fins lucrativos, cuja principal fonte de receita é o DEX próprio, e tanto a receita do projeto quanto uma parte significativa dos tokens serão usados para apoiar outros bens públicos do ecossistema Plasma, um design altamente comunitário que tem sido raro nos últimos anos.