Przychody TSMC (TSM.US) w październiku wzrosły o 60%: popyt na AI nadal wysoki, ale obawy rynku dotyczące "regulacji i kosztów finansowania" pozostają trudne do przezwyciężenia.

Jak podaje Golden Ten Data, miesięczna sprzedaż TSMC (TSM.US) wzrosła rok do roku o 60%, co odzwierciedla kluczową pozycję firmy w globalnej budowie infrastruktury sztucznej inteligencji.

Główny podwykonawca chipów dla NVIDIA (NVDA.US) oraz Apple (AAPL.US) poinformował, że przychody w październiku wyniosły 586,9 miliarda nowych dolarów tajwańskich (około 17,9 miliarda dolarów). Tempo wzrostu przyspieszyło w porównaniu z poziomem około 51% w kwartale wrześniowym. Analitycy szacują, że wzrost w ostatnich trzech miesiącach tego roku wyniesie 63%.

Prognozy przychodów przedstawione przez TSMC w zeszłym miesiącu były lepsze od oczekiwań, utrzymując silny trend wzrostowy po erze ChatGPT. Jednak ze względu na rosnące koszty budowy drogich i zasobożernych centrów danych, inwestorzy wciąż analizują długoterminowe perspektywy popytu na AI. Notowania TSMC cechują się dużą zmiennością w ślad za indeksem technologicznym, pod wpływem jednej obawy: zwycięstwo Demokratów w amerykańskich wyborach śródokresowych mogłoby doprowadzić do zaostrzenia regulacji w branży sztucznej inteligencji.

TSMC jest kluczowym barometrem branży, ponieważ produkuje chipy dla wielu firm technologicznych. Spółka stawia na fundamentalną zmianę – zamierza zbudować i wyposażyć około 20 zakładów na Tajwanie i za granicą, co dla firmy, która zwykle otwiera cztery do pięciu nowych fabryk jednocześnie, stanowi niespotykane tempo rozwoju.

Wyniki kursu akcji TSMC w tym roku przewyższają średnią rynkową

Jednak dyrektor generalny C.C. Wei podkreśla, że firma wciąż zachowuje ostrożność w ekspansji; aktualnie poszukuje nowych lokalizacji w stanie Teksas oraz prowadzi rozmowy na temat potencjalnej współpracy z projektem produkcji chipów Terafab Elona Muska.

Do tej pory spółka skutecznie przyspieszyła wzrost sprzedaży i ekspansji mocy produkcyjnych oraz podtrzymała, że tegoroczne nakłady inwestycyjne osiągną rekordowe 64 miliardy dolarów.

Analityk Charles Shum stwierdził, że według jego scenariusza zyski TSMC na akcję będą w latach 2027-2028 o 6–7% wyższe od konsensusu rynkowego, napędzane przez wyższe przychody i marżę brutto. Nawet przy inwestycjach rozbudowujących moce produkcyjne o 250 miliardów dolarów, zdolności zaawansowanej produkcji TSMC będą wyprzedane aż do 2028 roku, co wspiera potencjał do podwyżek cen. Wraz ze wzrostem amortyzacji, spowolnieniem rynku AI i nadrabianiem zaległości podażowych, potencjał wzrostowy w 2029 roku się zawęzi.