Demokraci odnieśli miażdżące zwycięstwo w wyborach uzupełniających, powodując wzrost wartości rynkowej gigantów technologicznych o 750 miliardów dolarów.

Aditya Soni/Darshan Kumar R

Reuters, 4 listopada - W środę, po zdecydowanym zwycięstwie Partii Demokratycznej w wyborach środka kadencji, akcje amerykańskich gigantów technologicznych gwałtownie wzrosły. Inwestorzy obstawiają, że potencjalne ograniczenia dotyczące budowy nowych centrów danych pomogą tym firmom w umocnieniu kontroli nad rzadkimi zasobami obliczeniowymi, a jednocześnie złagodzą presję na ich napięte przepływy pieniężne.

Akcje Amazon (AMZN.O) wzrosły o 7,4%, osiągając najwyższy poziom od trzech miesięcy; Meta Platforms (META.O), Alphabet (GOOGL.O) i Microsoft (MSFT.O) zyskały od 2% do 6,3%, co napędziło odbicie na Wall Street — po wcześniejszej wyprzedaży związanej z obawami o gwałtownie rosnące koszty wywołane przez boom na sztuczną inteligencję.

Choć Apple AAPL.O nie przeznaczył na rozwój sztucznej inteligencji tak dużych nakładów jak pozostali giganci, odczuwa skutki wzrostów cen pamięci wywołanych przez AI, jednak jego akcje wzrosły niemal o 7%, osiągając nowy rekord.

Jeśli wzrost się utrzyma, łączna kapitalizacja rynkowa tych pięciu spółek zwiększy się o ponad 750 miliardów dolarów.

To odbicie oznacza gwałtowny zwrot dla tych dotkniętych problemami gigantów chmury obliczeniowej — ich ostatnie sprawozdania kwartalne pokazały, że wyścig o infrastrukturę AI zmienia te niegdyś hojne w gotówkę, nisko zadłużone spółki w podmioty intensywnie korzystające z finansowania dłużnego. Wyjątkiem jest Microsoft, który dysponuje przepływem gotówkowym w wysokości 18,6 miliarda dolarów.

Wzrost cen akcji nastąpił tuż po przytłaczającym zwycięstwie Partii Demokratycznej w wyborach środka kadencji. Demokraci sprzeciwiają się budowie centrów danych (również w Teksasie), co może przyspieszyć falę sprzeciwu wobec tych zużywających dużo energii, wody i hałaśliwych instalacji — mimo że są one trzonem boomu na AI, coraz mniej są mile widziane przez lokalne społeczności.

„W teorii, po wyborach tempo budowy nowych centrów danych może nieco wyhamować lub napotkać przeszkody” – powiedział Art Hogan, główny strateg rynku w B. Riley Wealth.

„Hiperskalowi dostawcy usług w chmurze (i wielkie firmy technologiczne) już posiadają centra danych, więc te aktywa stają się dziś jeszcze cenniejsze, bo nie grozi im nadpodaż. Jeśli tempo budowy centrów danych spowolni, dynamika wydatków kapitałowych (CapEx) również się zmniejszy. To bez wątpienia wpłynie na hiperskalowych dostawców usług w chmurze.”

Giganci technologiczni w błyskawicznym tempie zwiększają moce obliczeniowe i planują w tym roku inwestycje przekraczające 740 miliardów dolarów — wobec około 400 miliardów rok temu. To wielkość przewyższająca znacznie mniejszych konkurentów w chmurze AI, takich jak CoreWeave CRWV.O i Nebius NBIS.O.

Akcje mniejszych spółek, takich jak Applied Digital (APLD.O) czy Iren (IREN.O), spadły o 6% do 13%, gdyż zaniepokojenie ograniczeniami w budowie centrów danych może zakłócić ich plany ekspansji oparte na zadłużeniu. Firmy te przeznaczają na wydatki kilkukrotnie więcej niż uzyskują przychodu, by sprostać gwałtownie rosnącemu portfelowi zamówień.

„Największą obawą inwestorów technologicznych i graczy AI tej nocy są kwestie w Teksasie — ten stan odpowiada za około 25% do 30% mocy obliczeniowych centrów danych w gigawatach” – powiedział Dan Ives, starszy dyrektor zarządzający i analityk technologiczny w Yorkville Ives.

„Teraz cały ten proces będzie przebiegał w bardziej zrównoważonym tempie, co dla wielu inwestorów zapewne jest dobrą wiadomością.”

(Aby ułatwić czytelnikom nieanglojęzycznym, Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenia automatyczne mogą zawierać błędy lub nie uwzględniać pełnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tłumaczeń – są one udostępniane wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikłe z korzystania z automatycznych tłumaczeń.)