Oziębienie wyprzedaży AI obniża koszty finansowania, co przynosi korzyści spółkom o małej kapitalizacji
Janus Henderson Bernstein wskazuje, że korekta w sektorze AI obniży ogólny koszt finansowania, co będzie korzystne dla małych spółek. Mimo rekordowych spadków akcji chipów oraz trudnych danych inflacyjnych uważa, że rynek przechodzi zdrową rekalibrację, a długoterminowe trendy nie są zależne od czynników krótkoterminowych.
Według informacji Woofun AI, Richard Bernstein, szef strategii makroekonomicznej w Janus Henderson, stwierdził, że wyprzedaż akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją może poprzez obniżenie ogólnych kosztów finansowania stworzyć korzystne warunki dla akcji o małej kapitalizacji.
W czwartek w zeszłym tygodniu jeden z kluczowych ETFów związanych z chipami spadł o prawie 14% w stosunku do październikowego szczytu, co wywołało ostrzeżenie na rynku. Bernstein powiedział CNBC, że jest to zdrowa rewaluacja cen aktywów. Kapitał napłynął do centrów danych AI, powodując niedobór środków dla innych firm; jeśli nastąpi korekta wycen, ogólne koszty finansowania w gospodarce spadną.
Według danych zgromadzonych przez Woofun AI, mimo że akcje o małej kapitalizacji wzrosły w ostatnich kilku sesjach, ogólna wydajność w tym tygodniu pozostaje negatywna. Spready swapów ryzyka kredytowego (CDS) odzwierciedlają obawy o zyski, akcje związane z chipami spadały przez 8 kolejnych sesji, co jest najdłuższą serią od 2008 roku.
Bernstein odrzuca przewidywania, że Fed podniesie stopy procentowe tylko raz. 16 września 2026 roku Fed podniósł stopy o 0,25 punktu procentowego, co było pierwszą podwyżką od lipca 2023 roku. Zwraca uwagę na wysokie ceny konsumenckie, producentów i importu, a wzrost cen importowych (core import prices) przewyższył wzrost cen konsumenckich (core consumer prices), odwracając trend z ostatnich 30 lat. Stany Zjednoczone faktycznie importują inflację. Sektor dóbr konsumpcyjnych radzi sobie nieco lepiej, jednak obecne są obawy o recesję.
Peter Schiff uważa, że większość amerykańskich akcji znajduje się w rynku niedźwiedzia. Według szacunków Goldman Sachs (GS.US), mediana komponentów indeksu S&P 500 wycofała się od własnych szczytów o około 16%. Bernstein przyznaje, że słabość rynku jest niekorzystna dla branży chipów i technologii, ale długoterminowe trendy nie są całkowicie zależne od dominujących czynników z ostatnich dwóch-trzech lat.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BUZZ-JPMorgan podnosi ocenę Intel do „neutralnej”, akcje rosną
UBS (UBS.US): symulując wzrost cyklu chipów, TXN staje się pierwszym wyborem
Raport badawczy UBS wskazuje, że zapasy symulowanych chipów spadły do niskiego poziomu, a ceny nadal rosną, co powoduje napięcie między podażą a popytem i wspiera wzrost cyklu. Texas Instruments jest preferowanym wyborem ze względu na wyższe od oczekiwań zyski oraz punkt zwrotny w przepływach pieniężnych, a Analog Devices również wykazuje silne wyniki.
Ceny krypto
Więcej
