BUZZ-UBS obniża rekomendację dla Besi do "sprzedaj" z powodu ryzyka związanego z adopcją hybrid bonding, akcje spadają
路透社2026/10/07 10:16BESI.AS, czyli BE Semiconductor Industries, odnotował spadek ceny akcji o około 9,5% po tym, jak UBS obniżył ocenę tego holenderskiego producenta sprzętu do chipów z „kupuj” do „sprzedaj” oraz znacznie obniżył cenę docelową o 57% do 159 euro. UBS wyjaśnił, że popyt na technologię „hybrid bonding” — kluczowy element inwestycyjny Besi — nie osiągnął oczekiwanych poziomów. UBS uważa, że ponieważ klienci akceleratorów AI preferują zwiększenie mocy produkcyjnej niż poprawę wydajności, wdrożenie technologii hybrid bonding w pamięci o wysokiej przepustowości będzie następować wolniej. Prognozuje się, że do 2028 roku technologia hybrid bonding będzie stanowić 10% zapotrzebowania na urządzenia, podczas gdy konsensus rynkowy zakłada udział około 50%. UBS przewiduje, że przychody Besi z hybrid bonding w latach 2027-28 będą o 50%-60% niższe od konsensusu rynkowego, a popyt ze strony urządzeń optycznych o wspólnej obudowie, akceleratorów AI i procesorów PC raczej nie zrekompensuje tej różnicy. UBS podkreśla także, że obecne moce produkcyjne TSMC 2330.TW i Intel INTC.O są wystarczające do wsparcia „znacznej liczby dostaw”, więc jeśli wskaźnik wdrożenia nie przekroczy oczekiwań, potencjał wzrostu będzie ograniczony. Akcje Besi kontynuowały spadkowy trend z wtorku, gdzie po obniżeniu ratingu przez Bank of America Global Research — również z powodu podobnych obaw — zakończyły dzień ze spadkiem o 5,4%. Na europejskim rynku półprzewodników, ceny akcji ASML ASML.AS spadły o 2,3%, ASM International ASMI.AS o 5,3%, Infineon IFXGn.DE o 5,8%, X-Fab XFAB.PA o 5,8%, Soitec SOIT.PA o 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA o 3,8%, Aixtron AIXGn.DE o 2,7% oraz ams-OSRAM AMS2.VI o 3,6%.
Pierwszy punkt aktualizuje cenę akcji, ósmy punkt aktualizuje trendy cen akcji europejskich konkurentów
7 października - ** Cena akcji BE Semiconductor Industries (BESI.AS) spadła o około 9,5%, po tym jak UBS obniżył rekomendację holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego z „kupuj” do „sprzedaj” i znacznie obniżył cenę docelową o 57% do 159 euro
** UBS poinformował, że oczekiwania dotyczące zapotrzebowania na technologię opakowań chipów „hybrid bonding” — kluczową wlogikę inwestowania w Besi — „nie zostały spełnione tak jak oczekiwano”
** UBS uważa, że z powodu tego, iż klienci akceleratorów AI bardziej cenią rozszerzanie mocy produkcyjnych niż poprawę wydajności, tempo wdrażania technologii hybrid bonding w wysokoprzepustowej pamięci będzie wolniejsze
** UBS przewiduje, że do 2028 roku technologia hybrid bonding będzie stanowić 10% zapotrzebowania na sprzęt, podczas gdy konsensus rynkowy sugeruje udział około 50%
** Bank spodziewa się, że przychody Besi z hybrid bonding (HB) w latach 2027-28 będą o 50%-60% niższe niż konsensus rynkowy, a zapotrzebowanie na wspólnie pakowane urządzenia optyczne, akceleratory AI oraz procesory PC raczej nie wyrówna tej różnicy
** UBS wskazał, że istniejące moce produkcyjne TSMC 2330.TW i Intel INTC.O są wystarczające, aby obsłużyć „znaczący wolumen dostaw”; jeśli wdrożenie nie przekroczy oczekiwań, możliwe zwiększenie będzie ograniczone
** Akcje Besi kontynuują spadki z wtorku, po tym jak Bank of America Global Research (Bank of America Global Research) również obniżył swoją rekomendację na podstawie podobnych obaw; na zamknięciu we wtorek akcje spadły o 5,4% (link)
** W pozostałych częściach europejskiego sektora półprzewodników, ASML ASML.AS spadł o 2,3%, ASM International ASMI.AS spadł o 5,3%, Infineon IFXGn.DE spadł o 5,8%, X-Fab XFAB.PA spadł o 5,8%, Soitec SOIT.PA spadł o 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA spadł o 3,8%, Aixtron AIXGn.DE spadł o 2,7%, natomiast ams-OSRAM AMS2.VI spadł o 3,6%
(Dla wygody użytkowników nieanglojęzycznych Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy tłumaczenia automatycznego lub brak uwzględnienia kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznie tłumaczonego tekstu i zapewnia go wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BUZZ - Citi podnosi ocenę XPO do „kupuj” ze względu na wzrost udziału w rynku i silną zdolność do ustalania cen
7 października - Citi podniosło rekomendację dla firmy logistycznej XPO (XPO.N) z „neutralnej” na „kupuj”; cel cenowy został podwyższony do 224 dolarów, co daje około 22% potencjału wzrostu względem ceny zamknięcia z poprzedniej sesji. Broker stwierdził, że podniesienie rekomendacji wynika z przeceny akcji z zakresu 230 dolarów do obecnych 183 dolarów za akcję. Dodano także, że ostatni szeroki spadek w sektorze transportowym stwarza „bardziej korzystny stosunek ryzyka do zysku” na sezon wyników za trzeci kwartał. Citi zaznacza: „Warto zauważyć, że XPO wykazuje szczególnie optymistyczną postawę wobec wyników za trzeci kwartał, spodziewając się możliwości zwiększenia udziału w rynku oraz utrzymania przewagi cenowej.” Spośród 26 brokerów, 19 przyznało rekomendację „kupuj” lub wyższą, 6 „trzymaj”, a 1 „sprzedaj”; mediana celu cenowego wynosi 238 dolarów — według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG). Akcje XPO od początku roku wzrosły o 35% (Dla wygody osób nie będących native speakerami, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na inne języki. Automatyczne tłumaczenia mogą zawierać błędy lub niepełne konteksty, Reuters nie gwarantuje ich dokładności i nie ponosi odpowiedzialności za szkody związane z użytkowaniem automatycznego tłumaczenia. Teksty te mają jedynie ułatwić dostęp dla czytelników.)
DA Davidson podnosi cenę docelową dla Micron Technology do 3 000 dolarów
BUZZ - Akcje kopalń złota spadają, ponieważ umocnienie dolara obniża cenę złota; inwestorzy skupieni na protokole z posiedzenia Fed
7 października - Notowane w USA akcje spółek zajmujących się wydobyciem złota spadają podczas sesji przedsesyjnej, podążając za spadkiem cen złota GOL/. Cena złota spot XAU= spadła o około 1%, wynosząc 4,118.7 USD/uncję. Spadek cen złota (link) jest wynikiem umocnienia dolara, a inwestorzy czekają na publikację protokołu z wrześniowego posiedzenia Fed, aby ocenić stopień poparcia decydentów dla dalszych podwyżek stóp procentowych GOL/. Główne spółki górnicze, Newmont Mining NEM.N i Barrick Mining ABX.TO, B.N, zanotowały spadki akcji odpowiednio o około 2% i 1.5%. Akcje południowoafrykańskich spółek Gold Fields GFI.N, Harmony Gold HMY.N oraz AngloGold Ashanti AU.N, notowane na giełdzie w USA, spadły o od 1.7% do 4.5%. Akcje kanadyjskich spółek wydobywających złoto, Agnico Eagle Mines AEM.TO, AEM.N oraz Kinross Gold K.TO, KGC.N, spadły o 1.9%. (Dla wygody osób nieposługujących się angielskim, Reuters automatycznie przetłumaczył ten raport na kilka innych języków. Ze względu na możliwość wystąpienia błędów lub brak kontekstu w automatycznym tłumaczeniu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznego tłumaczenia tekstu; tłumaczenie jest dostępne wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
BUZZ - Pojawiły się doniesienia, że Intel nadal uczestniczy w projekcie Terafab Elona Muska, co spowodowało wzrost ceny jego akcji.
Najświeższe wiadomości, 7 października – akcje producenta chipów Intel (INTC.O) wzrosły w przedhandel o 0,84% do poziomu 113,45 dolarów, próbując odbić się po czterech dniach spadków. Dyrektor generalny Intel (INTC), Pat Gelsinger, powiedział Bloomberg, że firma będzie kontynuować realizację projektu Terafab chipów Elona Muska. Raport został opublikowany zaledwie kilka dni po tym, jak Musk ogłosił, że TSMC 2330.TW oraz Terafab prowadziły rozmowy na temat potencjalnej współpracy. Terafab jest fabryką chipów planowaną przez Elona Muska, mającą na celu produkcję chipów AI dla Tesla TSLA.O oraz SpaceX SPCX.O. W sobotę Musk powiedział, że rozmowy te są jeszcze na wczesnym etapie, dodając, że możliwe są dalsze ustalenia. Jednak w środę oświadczył, że TSMC nie będzie zarządzać produkcją chipów AI w Terafab. Intel i Tesla nie odpowiedziały natychmiast na prośbę o komentarz od Reuters poza normalnymi godzinami pracy. Na koniec poprzedniej sesji, akcje Intel (INTC) wzrosły od początku roku ponad trzykrotnie. W ciągu ostatnich czterech sesji akcje spadły łącznie o 6,4%. Jednocześnie akcje innych głównych producentów chipów spadły: Nvidia NVDA.O i AMD AMD.O odpowiednio o 0,6% i 1,8%. (Dla ułatwienia korzystania przez osoby, których językiem ojczystym nie jest angielski, Reuters automatycznie tłumaczy swoje relacje na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenie automatyczne może być błędne lub nie uwzględniać właściwego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tekstów i oferuje je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie przyjmuje odpowiedzialności za straty lub szkody wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)
Ceny krypto
Więcej
