Morgan Stanley: przestrzeń kosmiczna to „ostateczne zaplecze mocy obliczeniowej”; podtrzymuje rekomendację „przeważaj” dla SpaceX (SPCX.US)

Według informacji od Jinse Finance APP, Morgan Stanley wydał raport analityczny, w którym utrzymuje rekomendację „przeważaj” dla SpaceX (SPCX.US) oraz cel cenowy na poziomie 300 dolarów, co daje niemal 90% potencjału wzrostu w stosunku do ceny zamknięcia z 2 października wynoszącej 158,96 dolarów. Zespół analityków kierowany przez Adama Jonasa przedstawia jeszcze ambitniejszą prognozę: przestrzeń kosmiczna staje się ostatecznym miejscem, w którym energia ery AI przekształcana jest w inteligencję.

Morgan Stanley podkreśla, że kosmos to idealne miejsce do skalowego przekształcania energii w inteligencję – jest jak „ogromne, chłodne, pełne słońca podwórko”. W momencie, gdy naziemne centra danych napotykają bariery energetyczne i spory dotyczące lokalizacji, ta logika zyskuje na znaczeniu.

Raport zwraca szczególną uwagę na nowe zjawisko zwane „space washing”. Wraz ze wzrostem ruchów sprzeciwiających się centrom danych, coraz więcej firm zacznie promować zalety przestrzeni kosmicznej, przenosząc narrację o mocy obliczeniowej poza Ziemię. Morgan Stanley zauważa, że już kilku gigantów technologicznych wyraźnie angażuje się w infrastrukturę AI w kosmosie; SpaceX nie jest jedynym graczem stawiającym na ten kierunek.

Zmiana nazwy na SpaceXSI: „Superinteligencja” ukryta za jedną literą

Musk ogłosił, że jego dział AI – SpaceXAI – zmieni nazwę na SpaceXSI, a więc przechodzi od „sztucznej inteligencji (AI)” do „superinteligencji (SI)”. Morgan Stanley sugeruje inwestorom zwrócenie uwagi na głębszy sens tej decyzji: krok ten jest odpowiedzią na rozporządzenie Trumpa – w nieformalnych aktach administracyjnych zamieniające „sztuczną inteligencję” na „superinteligencję”. Wcześniej Musk podczas niedawnej oficjalnej wizyty w Chinach przyciągnął uwagę, a niedawno został wyznaczony przez sekretarza obrony Hegsetha na współprzewodniczącego „Project Meridian”, wraz z dyrektorem generalnym Anduril – Palmerem Luckeyem i byłym przewodniczącym Izby Reprezentantów Gingrichem.

Morgan Stanley twierdzi otwarcie, że te pozornie drobne i niepowiązane wydarzenia w rzeczywistości tworzą wyraźny trend: siły reprezentowane przez „Muskonomy” są postrzegane przez USA jako kluczowy element krajowej strategii odbudowy rodzimych mocy produkcyjnych i zdolności obronnych.

Analiza wyceny: jak wyliczono 300 dolarów

Morgan Stanley zastosował metodę sumy części (SOTP), dzieląc SpaceX na cztery segmenty: działalność kosmiczna – 8 dolarów, działalność łączności (Starlink) – 118 dolarów, X i Grok – 8 dolarów, korporacyjna AI – 165 dolarów. Wkład korporacyjnej AI stanowi ponad połowę wartości, choć został obniżony o połowę z powodu ryzyka realizacji.

Od „ostatniej mili AI” po „grę w zmianę nazwy na superinteligencję”, Morgan Stanley sugeruje w raporcie: kiedy fizyczne bariery dla mocy obliczeniowej ujawnią się na Ziemi, kosmos przestaje być tylko tematem emocjonalnych narracji i staje się kolejnym głównym polem bitwy infrastruktury AI – a SpaceX stoi właśnie na starcie tego wyścigu.