Truist twierdzi, że Best Buy powinien preferować skup akcji własnych zamiast dywidend.

02:42 PM EDT, 29/09/2026 (MT Newswires) -- Best Buy (BBY) powinien przenieść swoją koncentrację alokacji kapitału z dywidend na skup akcji własnych, aby wykorzystać obniżoną wycenę detalisty elektroniki, napisał Truist Securities w notatce we wtorek. Dywidenda spółki rosła w tempie złożonym rocznie o około 13% w ciągu ostatniej dekady do poziomu 3,84 USD na akcję, przewyższając roczny wzrost zysku netto na poziomie 2,5% w tym samym okresie, według brokera. "Uważamy, że Best Buy powinien całkowicie zresetować swoją strategię alokacji kapitału", powiedział Scot Ciccarelli, dyrektor zarządzający Truist. "Uważamy, że nowy (zespół zarządzający/rada dyrektorów) powinien poważnie rozważyć obniżenie dywidendy i ponowne zainwestowanie zaoszczędzonych środków w skup akcji własnych, biorąc pod uwagę wysoki wskaźnik wypłat dywidendy oraz zaniżoną wycenę akcji." Best Buy w 2016 roku ogłosił zamiar zostania "premiowym płatnikiem dywidend" z docelowym wskaźnikiem wypłat 35% do 45%, inicjując zwiększenie wypłaty o 22% razem ze specjalną dywidendą w wysokości 0,45 USD. Gdyby dywidenda rosła w ostatniej dekadzie w takim samym tempie jak zysk netto, spółka zaoszczędziłaby 3,6 miliarda USD na skup akcji, jednocześnie utrzymując stopę dywidendy wyższą niż w S&P 500, zauważył Ciccarelli. "Akcje prawdopodobnie znalazłyby się pod krótkoterminową presją z powodu tabu związanego z obniżkami dywidend i sprzedaży ze strony niektórych inwestorów skupionych na dochodzie z akcji", powiedział Ciccarelli. "Jednak jeśli te same środki zostałyby przekierowane na skup akcji własnych, silnie podejrzewamy, że presja sprzedażowa szybko by zanikła." Zakładając, że spółka chce trzymać się swojej strategii alokacji kapitału, mogłaby wyemitować dług celem skupu akcji, napisał Ciccarelli. "Skupy akcji są opłacalne dla Best Buy z uwagi na umiarkowaną wycenę, nawet w obecnych warunkach wyższych stóp procentowych", powiedział. Broker podtrzymał rekomendację kupna akcji Best Buy oraz utrzymał cenę docelową na poziomie 100 USD. Akcje spółki we wtorek spadły wewnątrz dnia o 1,1%, ale od początku roku zyskały 33%. Pod koniec sierpnia Best Buy podniósł swoje prognozy na cały rok, ponieważ wyniki za drugi kwartał fiskalny przewyższyły oczekiwania Wall Street. Detaliczny gigant Walmart (WMT) w zeszłym miesiącu przedstawił łagodne prognozy zysków na trwający trzymiesięczny okres po tym, jak wzrost sprzedaży porównywalnej w USA w drugim kwartale fiskalnym wyhamował bardziej niż przewidywali analitycy. Również w sierpniu Target (TGT) podwyższył swoje prognozy na cały rok, ponieważ zwroty z tytułu ceł pomogły podwoić zysk detalisty za drugi kwartał fiskalny rok do roku. Cena: 89,19, Zmiana: -0,72, Zmiana procentowa: -0,80