Złoto wzrosło o ponad 2%, a dolar oddał zwyżkę po decyzji Rezerwy Federalnej

Huitong.net 18 września—— Wpływająca na rynek decyzja Fed o podwyżce stóp procentowych w tonie jastrzębim spowodowała spadek wartości dolara oraz rentowności amerykańskich obligacji, co pozwoliło na odbicie złota. Jednak wykres punktowy Fed wskazuje na dalsze zaostrzenie polityki monetarnej, co może ograniczyć przestrzeń do odbicia spot złota (XAU/USD). Od strony technicznej, cena złota znalazła wsparcie w pobliżu 50-dniowej prostej średniej kroczącej i obecnie testuje 100-dniową prostą średnią kroczącą.

W czwartek (17 września) podczas sesji amerykańskiej, spot złoto gwałtownie odbiło we wczesnych godzinach, obecnie utrzymuje się w pobliżu dziennych maksimów, a dolar oddał część zwyżek po decyzji Fed. Schłodzenie rajdu na rynku ropy również przyczyniło się do spadku rentowności amerykańskich obligacji z niedawnych maksimów, zapewniając dodatkowe wsparcie dla metali szlachetnych. Jednak Fed nadal rozważa dalsze podwyżki, co ogranicza przestrzeń dla wzrostu ceny złota. Spot złoto jest obecnie handlowane w pobliżu 4370 dolarów, ze wzrostem dziennym o 2,50%.



Indeks dolara (DXY), mierzący wartość dolara względem sześciu głównych walut, spadł z poziomu 100,37 (najwyższego od 31 lipca) i obecnie znajduje się w okolicach 100,15. Jednocześnie, referencyjna rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji utrzymuje się w okolicach 4,94%, niżej niż niedawny szczyt 5,04%, będący najwyższym od 2007 roku.

West Texas Intermediate (WTI) spadł o prawie 2%, handlując się przy 95,50 dolarach. Po ataku dronów z zeszłego tygodnia, Arabia Saudyjska zmienia trasę eksportu ropy przez Oman oraz naprawia uszkodzony wschodni rurociąg.

Centrum Rezerwy Federalnej USA w środę przeprowadziło pierwszą podwyżkę stóp procentowych od 2023 roku, wszyscy członkowie komitetu jednogłośnie zgodzili się podnieść docelowy przedział dla stopy funduszy federalnych o 25 punktów bazowych, do 3,75%–4,00%.

Po ogłoszeniu decyzji dolar oraz rentowność obligacji amerykańskich wzrosły, a złoto oddało część wzrostów z dnia. Traderzy przyswoili najnowsze prognozy dotyczące stóp procentowych oraz przemówienie przewodniczącego Fed, Walscha, co zwiększyło presję sprzedażową i spot złoto chwilowo spadło do 4235 dolarów, osiągając najniższy poziom od 7 sierpnia.

Zaktualizowany wykres punktowy pokazuje, że spośród 18 decydentów Fed, 16 przewiduje przynajmniej kolejną podwyżkę o 25 punktów bazowych do końca roku; medianowe prognozy stóp zmierzają w kierunku 4,1%. Walsh wysłał również sygnał jastrzębi, wskazując, że poziom inflacji jest nadal zbyt wysoki i ta podwyżka oznacza wycofanie "części luźnej polityki", podczas gdy obecne warunki finansowe prawie nie odzwierciedlają skutków zaostrzenia. Dodał, że większość członków komitetu podziela ten pogląd, co oznacza, że Fed może być gotowy do kolejnych podwyżek w nadchodzących miesiącach.

W związku z tym, presja na sprzedaż dolara może być ograniczona, a przestrzeń do odbicia złota jest hamowana. Złoto jest aktywem nie przynoszącym odsetek, a wzrost stóp procentowych zazwyczaj zwiększa atrakcyjność aktywów z odsetkami, co z kolei ogranicza cenę złota. Najnowsze tygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy także zapewniły pewne wsparcie dolarowi. Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wyniosła 196 tys., poniżej prognozowanych 208 tys. oraz poprzedniej wartości 206 tys.

Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje w centrum uwagi rynku. Prezydent USA Trump powiedział dziennikarzom, że Stany Zjednoczone mają "szansę" zakończyć wojnę z Iranem, twierdząc, że Teheran chce dojść do porozumienia. Mimo to napięcie w regionie nadal pozostaje wysokie, a Arabia Saudyjska i Houthi wspierany przez Iran prowadzą wzajemne ataki.

(Dzienny wykres spot złota, źródło: Yihuitong)

Na wykresie dziennym spot złoto obecnie oscyluje wokół kluczowego pasma średnich kroczących, a ruchy krótkoterminowe przynoszą konsolidację. Z wykresu wynika, że ostatnie maksimum ceny złota to okolice 4696,55, po czym nastąpił spadek do strefy 4436,11 i uformowanie lokalnego dołka w pobliżu 4235,10.

Aktualna cena znajduje się w okolicach 4436,11, nieco powyżej zaznaczonych poziomów średnich kroczących. 50-dniowa średnia wynosi ok. 4284, 100-dniowa ok. 4323, a 200-dniowa ok. 4540. Oznacza to, że po wcześniejszym odbiciu cena złota obecnie znajduje się powyżej 50- i 100-dniowej średniej, ale poniżej 200-dniowej, oscylując w średnioterminowym zakresie.

Początkowy opór od góry można obserwować w obszarze 4436–4447, dalszy opór znajduje się przy 200-dniowej średniej w pobliżu 4540; jeśli wzrost będzie kontynuowany, silniejszy opór można spodziewać się przy poprzednim maksimum 4686,55 oraz psychologicznym poziomie 4700.

Początkowe wsparcie od dołu można odnaleźć przy 50-dniowej średniej w okolicach 4284, silniejsze wsparcie w obszarze 4235,10; jeśli ten poziom zostanie istotnie przebity, kolejne wsparcie można szukać przy poziomach 4150 oraz okrągłej wartości 4000.

Wskaźniki: RSI obecnie wynosi ok. 50,12, blisko neutralnej strefy, co wskazuje na względną równowagę sił kupna i sprzedaży w krótkim terminie. MACD jest nadal ujemny, ale histogram się zwęża, co pokazuje, że presja na spadki słabnie, choć nie pojawił się jeszcze wyraźny sygnał odwrócenia na wzrosty.

Ogólnie rzecz biorąc, złoto w krótkim terminie konsoliduje się w zakresie 4235–4447. Jeśli cena utrzyma się powyżej 4436 i przebije 4447, istnieje szansa na kontynuację krótkoterminowego odbicia; przeciwnie, jeśli spadnie poniżej 4284, może ponownie przetestować dołek w okolicach 4235.