CoreWeave spada o ponad 5%! Wypuszczenie 35 milionów akcji po cenie rynkowej i emisja obligacji zamiennych o wartości 3 miliardów dolarów – wyścig zbrojeń w AI ciągle pochłania ogromne środki

CoreWeave ponownie sięga po finansowanie, co odzwierciedla niesłabnący głód kapitału stojący za wyścigiem zbrojeń o moc obliczeniową AI.

Ten dostawca usług chmury obliczeniowej AI ogłosił w czwartek plan emisji senioralnych obligacji zamiennych o wartości 3 miliardów dolarów oraz uruchomienie programu sprzedaży akcji na rynku giełdowym (ATM) obejmującego maksymalnie 35 milionów akcji.

Według informacji uzyskanych przez Bloomberg od osób zaznajomionych ze sprawą, oprocentowanie obligacji zamiennych wynosi od 2,375% do 2,875%, a wycena spodziewana jest w czwartkowy wieczór.

Notowania CoreWeave znalazły się pod presją; do momentu publikacji, w trakcie czwartkowej sesji spadły o ponad 5%.

Struktura transakcji: obligacje zamienne wraz z programem emisji akcji

Zgodnie z ogłoszeniem opublikowanym przez CoreWeave w czwartek, obligacje zamienne mają termin wykupu do 2033 roku, a pozyskane środki zostaną przeznaczone na ogólne cele korporacyjne, część środków zostanie wykorzystana na szereg umów pochodnych powiązanych z tą emisją.

Emitent przewidział także opcję nadsubskrypcji o wartości 500 milionów dolarów; w przypadku pełnego wykorzystania, łączna wartość finansowania sięgnie 3,5 miliarda dolarów.

Jednocześnie spółka poinformowała o uruchomieniu programu emisji akcji, pozwalającego na nieregularną sprzedaż do 35 milionów akcji. Jak podkreślono, program ten zapewni elastyczność finansowania oraz pomoże zoptymalizować profil kredytowy firmy.

Według informacji osób dobrze poinformowanych, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan oraz Wells Fargo pełnią rolę podmiotów prowadzących emisję tych obligacji zamiennych.

Boom finansowania AI winduje amerykańskie obligacje zamienne do rekordowych poziomów

To finansowanie jest przykładem kolejnej fali intensywnych działań kapitałowych napędzanych rozwojem infrastruktury AI.

Według danych Bloomberg, tylko w tym roku firmy na globalnym rynku długu zaciągnęły około 419 miliardów dolarów na projekty związane z AI, co przyczyniło się do wzrostu kosztów finansowania wskutek spadku popytu, a także symptomów słabnącego zainteresowania po stronie inwestorów.

W lipcu tego roku CoreWeave, kończąc transakcję kredytu lewarowanego w wysokości 2,6 miliarda dolarów, została zmuszona podnieść marżę, aby przyciągnąć inwestorów.

Mimo tych trudności, entuzjazm wokół tematów AI wciąż winduje amerykański rynek obligacji zamiennych do historycznych rekordów. Spółki notowane na amerykańskich giełdach w tym roku pozyskały z emisji takich instrumentów 137,3 miliarda dolarów, ustanawiając nowy rekord roczny.