Poprawa relacji podaży i popytu na krajowym rynku obligacji, wzrost tempa wzrostu zysków S&P 500, zróżnicowane kierunki polityki wspierającej konsumpcję w kraju — 0903 Makroekonomiczny przegląd
- W sierpniu rentowności ultradługoterminowych obligacji nieznacznie spadły w warunkach wahań; w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy roku tempo emisji obligacji rządowych wyniosło 64,8%, co jest wolniejsze niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Przewiduje się, że od września do grudnia zostaną wyemitowane kolejne ultradługoterminowe obligacje o wartości około 150 miliardów. Podaż obligacji na rynku spadła w ujęciu rok do roku, znacząco poprawiając relację podaży do popytu; w drugiej połowie roku przestrzeń do zysków kapitałowych na ultradługoterminowych obligacjach wciąż jest wyraźna.
- W drugim kwartale 2026 tempo wzrostu przychodów i zysków indeksu S&P 500 wzrasta. Sektor technologiczny pozostaje główną siłą napędową wzrostu zysków, choć występuje zróżnicowanie w tempie wzrostu poszczególnych firm. Oprogramowanie z zastosowaniem AI przechodzi od narracji do potwierdzenia wyników, a niektóre firmy stopniowo demonstrują możliwości monetyzacji AI. Rekomendowane jest budowanie portfela wzdłuż dwóch głównych osi: rozwoju branży AI oraz branż cyklicznych.
- W wyniku przyszłych polityk wspierających konsumpcję, gastronomia oraz drobna konsumpcja dyskrecjonalna przynoszą najszybsze efekty w krótkim terminie; doświadczenia z bonami konsumenckimi wskazują, że mnożnik może wynosić od 3,1 do 5,8 razy. Motoryzacja nadal stabilizuje sprzedaż detaliczną, jednak wsparcie powinno być zróżnicowane regionalnie i według potrzeb. Wpływ sektora nieruchomości oraz konsumpcji podstawowej na wzrost jest ograniczony — zaleca się skoncentrowanie na modernizacji obecnych zasobów mieszkaniowych i wsparciu dla gospodarstw o niskich dochodach.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Japoński indeks giełdowy zakończył poranne notowania wzrostem o 0,3%.
"Jestem teraz graczem, jeśli chcesz się zakładać, śmiało" – Besant ostrzega rynek, aby nie grał przeciwko niemu i nie szortował jena.
Besent powiedział: "Kiedy interweniujemy w sprawie jena, doskonale wiem, co Japończycy, Bank Japonii oraz decydenci zamierzają zrobić." W połączeniu z fundamentami, które przewidują podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii o 25 punktów bazowych w tym miesiącu, krótkoterminowe pozycje będą jednocześnie pod presją zarówno interwencji politycznej, jak i zwrotu w polityce stóp procentowych. Analiza wskazuje, że stanowcza wypowiedź Besenta to zarówno presja psychologiczna, jak i sugestia, że kolejny ruch jest już przygotowywany.
Ceny krypto
Więcej
