Po upływie nocy świat znów usłyszał syreny alarmowe.

Źródło: Global Market Report

Trzy alarmy jedynie ponownie delikatnie zaczęły migać, ale nie zostały jeszcze uruchomione jednocześnie.

Minęła noc i światowe rynki znów usłyszały dźwięk alarmu:

- Amerykańska giełda delikatnie spadła, indeks Dow Jones zniżkował o 0,85%, indeks S&P 500 spadł o 0,18%, a indeks Nasdaq stracił 0,06%;

- Ceny złota odwróciły trend na spadkowy, ale wciąż utrzymują się powyżej 4200 dolarów;

- Indeks dolara amerykańskiego, rentowność obligacji USA oraz ceny ropy amerykańskiej odbiły się w górę.

Po pierwsze, na rynkach ponownie pojawiła się znajoma niebezpieczna kombinacja — indeks dolara amerykańskiego testował poziom 100 (zamknięcie na 99,79), rentowność 10-letnich obligacji USA testowała poziom 4,7% (zamknięcie na 4,67%), a cena ropy amerykańskiej testowała 80 dolarów (zamknięcie na 78,23 dolara). Żaden z tych rynków nie przekroczył naprawdę niebezpiecznej granicy, ale wszystkie tego samego dnia ponownie się do niej zbliżyły.

Po drugie, na rynki wpłynęły dwa wydarzenia. Najpierw Financial Times, publikując doniesienia o warunkowym podniesieniu stóp procentowych przez Walsh'a, zatrzymał wzrosty na rynku. Następnie Iran ogłosił „wstępny plan zarządzania Cieśniną Ormuz”, z bardzo surowymi warunkami: ograniczenia dotyczące statków USA i Izraela, ograniczenia transportowe dla niektórych krajów oraz możliwe kary za naruszenie przepisów. Rynek natychmiast zdał sobie sprawę, że sprawa jest poważniejsza niż się wydawało; ceny ropy poszły w górę (ropa to wciąż pierwsza kostka domina), amerykańskie akcje i złoto natomiast zaczęły spadać.

Po trzecie, spadki na amerykańskiej giełdzie były niewielkie, lecz niosą dużo informacji.

· Z punktu widzenia struktury rynku, Nasdaq spadł tylko o 0,06%, co wygląda najsilniej, ale to może być mylące. Relatywna odporność dużych spółek technologicznych maskuje szerszą słabość rynku.

· Największy spadek odnotował Dow Jones, a przepływ kapitału z akcji technologicznych do tradycyjnych sektorów napotkał presję związaną ze wzrostem cen ropy i rentowności obligacji.

Po czwarte, dziś zwracamy uwagę na dwie kwestie. Po pierwsze, obserwujemy reakcję rynków azjatyckich po spadkach na Wall Street: czy czwartkowy przebieg uznają za zwykłą korektę. Wieczorem zaś pojawi się rozstrzygający raport: raport z rynku pracy w USA za lipiec, który zostanie opublikowany o 20:30 czasu pekińskiego. Tym razem nie wystarczy spojrzeć wyłącznie na liczbę nowych miejsc pracy – liczyć się też będą stopa bezrobocia, przeciętna płaca godzinowa oraz korekty danych z dwóch poprzednich miesięcy. Dane lepsze od oczekiwań mogą szybko podnieść oczekiwania na kolejne podwyżki stóp, ale słabsze od prognoz niekoniecznie przyniosą rynkom pełną ulgę — ponieważ ceny ropy ponownie stały się głównym przełącznikiem inflacji.

W czwartek niebezpieczeństwo jedynie się zbliżyło; dziś wieczorem to dane z rynku pracy przesądzą, czy się oddali, czy też wejdzie przez drzwi.