SanDisk (SNDK.US) odnotowuje dwa kolejne wzrosty po gwałtownym spadku – czy raport finansowy potwierdzi początek kontrataku AI w obszarze pamięci masowej?

APP Znajomość Finansów z Chin informuje, że cena akcji SanDisk (SNDK.US) znacznie spadła w zeszłym miesiącu, po wcześniejszym gwałtownym wzroście. Raport finansowy, który firma ogłosi po zamknięciu rynku amerykańskiego w środę, będzie sprawdzał, czy silne wyniki są wystarczające, aby ponownie przyciągnąć inwestorów. Cena akcji tego producenta komponentów pamięci spadła w lipcu o 47%, a jego kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się o ponad 150 miliardów dolarów, co stanowi najgorszy pojedynczy miesiąc od czasu debiutu giełdowego w lutym 2025 roku. Mimo że ta akcja nadal jest najlepsza wśród indeksu S&P 500 w tym roku, z wzrostem o 501%, to spadła znacząco w porównaniu z końcem czerwca 2026 roku, kiedy wzrost wynosił 858%. W tym tygodniu cena tych akcji powróciła do trendu wzrostowego: wzrosła o 6% w poniedziałek i o 11% we wtorek.

Rynek powszechnie oczekuje, że SanDisk ogłosi znaczny wzrost zysków i przychodów, a co ważniejsze, po tym jak tacy giganci technologiczni jak Amazon (AMZN.US) i Microsoft (MSFT.US) w zeszłym tygodniu zobowiązali się do dalszych dużych inwestycji w infrastrukturę obliczeniową sztucznej inteligencji, oczekuje się, że SanDisk także przedstawi optymistyczne prognozy wyników. Ceny akcji tych dwóch firm gwałtownie wzrosły po ogłoszeniu silnych raportów finansowych, ale czy podobne wyniki SanDisk wywołają równie duży wzrost cen, pozostaje do zaobserwowania.

Larry Tentarelli, główny strateg techniczny w Blue Chip Daily, powiedział: „Obecnie na rynku panuje duża zmienność i nie możemy przewidzieć, jak rynek zareaguje na raport SanDisk. Jeśli po publikacji raportu cena akcji SanDisk wzrośnie lub spadnie o 10% lub 15%, nie będę zaskoczony.”

Bezpośrednią przyczyną gwałtownego spadku cen akcji SanDisk są rosnące obawy rynku dotyczące tego, czy największe firmy technologiczne utrzymają swoje ogromne inwestycje w możliwości obliczeniowe sztucznej inteligencji. Ta firma z siedzibą w Milpitas w Kalifornii nie jest jedyną, która ucierpiała w wyniku zmiany nastrojów na rynku.

Western Digital Corporation (WDC.US) również ogłosi swój raport finansowy po zamknięciu rynku w środę. Od historycznego szczytu osiągniętego 18 czerwca, cena akcji tej firmy spadła o 26%. Indeks półprzewodników giełdy w Filadelfii (SOX) doświadczył najgorszego miesiąca od 2008 roku, spadając w lipcu o 21%. W zeszłym miesiącu wiele innych akcji związanych ze sztuczną inteligencją, w tym Marvell Technology (MRVL.US) i Intel (INTC.US), zanotowało spadki ponad 35%.

Zgodnie ze średnimi prognozami analityków, oczekuje się, że SanDisk zakończył czwarty kwartał fiskalny, który skończył się 30 czerwca, z zyskiem netto w wysokości 5,5 miliarda dolarów, podczas gdy rok wcześniej zanotował stratę w wysokości 23 milionów dolarów. Przychody mają wzrosnąć ponad czterokrotnie do 8,6 miliarda dolarów.

W zeszłym tygodniu powiązany z SanDisk koreański producent układów pamięci SK Hynix (SKHY.US) ogłosił rozczarowujące wyniki, co pokazuje, że jeśli zysk jest poniżej oczekiwań, może to wywołać gwałtowny spadek ceny akcji. Ogłoszone przez niego wyniki za kwartał kończący się w czerwcu zarówno pod względem zysku operacyjnego, jak i przychodów były poniżej prognoz analityków, skutkiem czego cena akcji gwałtownie spadła – w trakcie sesji na koreańskim rynku nawet o 30%. Ostatecznie pod koniec tygodnia odzyskała część strat.

Dave Mazza, dyrektor generalny Roundhill Financial, powiedział: „Podstawy dla rynku pamięci są obecnie na najlepszym poziomie od dekady, a oczekiwania rynku również to odzwierciedlają, dlatego chyba że wyniki znacznie przewyższą prognozy i zostanie ogłoszona lepsza perspektywa, trudno będzie spełnić wysokie wymagania rynku. SanDisk i Western Digital należą do akcji o wysokim współczynniku beta w transakcjach dotyczących pamięci, co oznacza, że w okresach korzystnej koniunktury otrzymają najsilniejszy napęd wzrostowy, a podczas słabych okresów rynek doświadczy na nich największych spadków.”

Nawet jeśli wyniki SanDisk będą słabsze, jego wyniki i perspektywy mogą pozostawać na wysokim poziomie oczekiwań. Dane pokazują, że w ostatnim miesiącu prognozy rynku dotyczące zysku na akcję w roku fiskalnym 2027 wzrosły o 14%.

„Uważamy, że przewaga SanDisk polega na silnym momentum w zakresie nowych umów dotyczących modeli biznesowych,” powiedział Ben Reitzes, analityk Melius. „Uważamy również, że mają możliwość wykupienia dużej liczby akcji i być może są do tego skłonni.”

Wall Street nadal wykazuje zdecydowanie optymistyczne podejście do tych akcji. Spośród 30 analityków 25 przyznało firmie rekomendację „kupuj”, nikt nie zasugerował sprzedaży. Średnia prognoza cenowa wynosi 2433 dolary, co oznacza około 70% miejsca na wzrost ceny akcji w ciągu kolejnych 12 miesięcy. Rynek opcji przewiduje, że po publikacji raportu SanDisk cena akcji może zmienić się o 14%.

Jednym z czynników działających na korzyść firmy jest to, że zeszłomiesięczna fala sprzedaży zepchnęła cenę akcji do najniższego poziomu od ponad roku. Obecnie wskaźnik cena/zysk SanDisk wynosi około 7 razy spodziewanych w ciągu następnych 12 miesięcy zysków, znacznie poniżej średniej wynoszącej 11 razy od debiutu rynkowego.

„Ze względu na falę sprzedaży, która rozpoczęła się pod koniec czerwca, wycena SanDisk stała się bardziej atrakcyjna,” powiedział Rob Thummel, starszy menedżer portfela inwestycyjnego w Tortoise Capital Advisors, posiadający akcje SanDisk, „ale oczekiwania rynkowe pozostają wysokie.”