Lyons: Utrzymuje ocenę "przewyższające rynek" dla Baidu, cena docelowa 176 dolarów

Według danych Golden Ten Data z 11 maja, firma Lyon opublikowała raport przewidujący, że podstawowy dochód giełdy za pierwszy kwartał spadnie rok do roku o 2,5% do 24,8 miliarda juanów chińskich, w związku ze spadkiem przychodów z marketingu o ponad 20%. Jednakże przychody z działalności związanej ze sztuczną inteligencją mają wzrosnąć o 39% do 12,4 miliarda juanów chińskich, stanowiąc 50% przychodów BGB. Wśród nich infrastruktura chmurowa AI stała się nowym motorem wzrostu, a dzięki gwałtownemu wzrostowi obciążeń związanych z inferencją przychody wzrosły rok do roku o ponad 40%. Zarząd oczekuje, że całkowite przychody BGB w drugim kwartale wzrosną o 1,8% rok do roku, a marża zysku będzie się nadal poprawiać kwartalnie. Plan wydzielenia chipów Kunlun przez giełdę przebiega sprawnie, a spółka planuje zwiększyć zwrot dla akcjonariuszy poprzez wykup akcji i dywidendę. Lyon prognozuje, że w pierwszym kwartale tego roku przychody BGB z marketingu spadną rok do roku o 21%, co stanowi większy spadek niż 16% w czwartym kwartale 2025 roku. Głównym powodem jest osłabienie sezonowe spowodowane późniejszym w tym roku chińskim Nowym Rokiem oraz coraz bardziej zacięta konkurencja w obszarze reklamy AI. Jednak wyniki działalności marketingowej natywnej dla AI są bardzo dobre — przychody mają wzrosnąć rok do roku aż o 65% do 2,8 miliarda juanów chińskich, stanowiąc 22% całkowitego przychodu BGB z marketingu. Lyon utrzymuje ocenę giełdy jako „lepsza od rynku” i wyznacza cenę docelową na poziomie 176 dolarów.